EVS Broadcasting

Beleggen in aandelen beurs Brussel, BEL 20, lokale fondsen, etc.
Plaats reactie
Jimmy1570
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 703
Lid geworden op: 02 Nov 2016 07:23
waarderingen: 52
Contact:

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor Jimmy1570 » 18 Mei 2018 09:54

EVS is een vallend mes, opletten voor de vingertjes.



Filantroop
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2478
Lid geworden op: 13 Nov 2013 11:29
waarderingen: 510
Contact:

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor Filantroop » 18 Mei 2018 10:46

alles kan beter schreef:gisteren viel op kanaal z overnameprooi.. (een vaste analist op kanaal z sprak die woordjes)..

is natuurlijk een analist enz.. ik deel het gewoon mede


In die zin heeft EVS volgens mij zelf al een tipje van de sluier opgelicht, fors stijgende loonkosten in België, Belgische indexaanpassingen enz...
Ik denk dat áls een overnemer er een redelijke prijs voor betaald, men geen 2 keer zal hoeven na te denken.
14-11-2014 liked last!

sjos
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1841
Lid geworden op: 20 Jan 2012 11:51
waarderingen: 362
Contact:

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor sjos » 18 Mei 2018 11:37

Jimmy1570 schreef:EVS is een vallend mes, opletten voor de vingertjes.

Een vallend mes betekent dat een aandeel geen bodem meer vormt. Dat zie ik bij EVS nog niet gebeuren. Het is nog altijd een winstgevend bedrijf.
14-11-2014 liked last!
Buy and Hold blijft mijn strategie, tenzij een aandeel 20 percent gestegen is in een periode van enkele weken/maanden na aankoop.

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 1892
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 793
Contact:

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor Umi » 18 Mei 2018 11:53

sjos schreef:
Jimmy1570 schreef:EVS is een vallend mes, opletten voor de vingertjes.

Een vallend mes betekent dat een aandeel geen bodem meer vormt. Dat zie ik bij EVS nog niet gebeuren. Het is nog altijd een winstgevend bedrijf.


en volgens mij ook een netto-kaspositie!

14-11-2014
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2062
Lid geworden op: 29 Dec 2017 16:39
waarderingen: 593

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor 14-11-2014 » 18 Mei 2018 13:22

Het is nog altijd een winstgevend bedrijf.

Nieuwe ontwikkelingen moeten niet overschat worden, behalve bezuinigingen door politieke verschuivingen naar rechts, maar de groei valt wel weg en kan omslaan in krimp van de markt. Toch hebben dit soort bedrijven ook min of meer een regionaal monopolie, en kunnen beperkt prijzen aanpassen.

Er is nou eenmaal dure apparatuur nodig voor bepaalde vormen van klassieke televisie, met bezuinigingsmogelijkheden voor klanten. Camera minder, niet van elke cross een live televisiecross maken, Hour of Power met commentaar vanuit de studio in plaats van eigen eredienstenproducties, meer CO2 uitstoten om te voorkomen dat de Nederlandse Elfstedentocht voor schaatsers doorgaat, met een Belgisch team niet links gaan rijden in Nederland wanneer dat tóch doorgaat, ...

Vergeet kretologie zoals AI. Computers zijn zelfs bij de duurste filmproducties dusdanig slecht dat het beeld eruit moet zien als een vervuild schilderij, met een blauwe of bruine waas. Het héle beeld is dan overduidelijk 100% nep (monochroom), om te verhullen dat een klein onderdeel nep is.

giphy.gif
U kunt de afbeeldingen in deze bijlage niet bekijken, registreer hier en bekijk de bijlage.

14-11-2014
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2062
Lid geworden op: 29 Dec 2017 16:39
waarderingen: 593

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor 14-11-2014 » 18 Mei 2018 14:24

Waar is de tijd dat een dagverlies van 7 à 8% al enorm was?

Ach ja, de dagen vóór het boeck Be1eggen voor Dummies...

Er worden geen namen genoemd, maar wegvallende groei of met (nog lage) rentes geforceerd gekochte groei kunnen daarbij overeenkomsten zijn. Bij EVS gelden de even jaren allang niet meer, en het koersrendement van 2016 maakte nauwelijks iets goed ten opzichte van de BEL Mid. Dan moet de aantrekkelijkheid voor de komende jaren toch komen door lagere koersen bij aankoop, en minder van niet vol te houden K/W's.

De trage reactie van de markt speelt ook een rol. De verschuiving van reclamegelden, en dus budget, van klassieke televisie naar bijvoorbeeld internet speelt niet sinds gisteren, en in het hele Nederlandstalige gebied bezuinigt populisme maar wat graag op populaire televisieprogramma's. Komt de vermoeide loonslaaf thuis, moet 'ie 's avonds naar zichtbare bezuinigingen kijken.

Interessanter voor EVS is wat televisie vermijdende jongeren gaan doen wanneer zij ouder worden. Tóch overschakelen naar het voor verbeteringen vatbare grote scherm, of hooguit enkele minuten kijken naar een klein scherm. Definitief verloren kijkers op grote schaal, of het met de jaren komende inzicht dat commerciële vloggers niet altijd de moeite van het dagelijks volgen waard zijn. Overigens heeft online ook nadelen; het is geen zaligmakend alternatief dat ouderen niet op waarde weten te schatten.

Voor EVS, maar klanten moeten dat doen, lijkt de grootste verbetering mij te zitten in tijdsefficiency voor kijkers. Er zijn bewust saaie etappes tijdens een Tour de France, bijvoorbeeld, die om louter commerciële redenen toch bijna integraal worden uitgezonden. En ook de uitreiking van de nog te breien bruine trui, vlak voordat de buitenlandse producer de stekker eruit trekt en de aftiteling al voorbij komt, hoeft echt niet altijd live uitgezonden te worden.

Benjamin Buffett
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 98
Lid geworden op: 13 Aug 2015 10:38
waarderingen: 91
Contact:

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor Benjamin Buffett » 18 Mei 2018 15:31

De koersreactie op de resultaten van Q1 en de jaarvooruitzichten is terecht, maar van een vallend mes zou ik niet spreken.
De stelling dat EVS aanzienlijk beter presteert in even jaren dan in oneven jaren was in het verleden ook niet altijd het geval. Zo was de omzet in de jaren 2013 en 2014 stabiel. De omzet in het oneven jaar 2007 (94,6 MEUR) lag sterk hoger dan in het even jaar 2006 (85,15 MEUR). Dus daar moet men zich als investeerder niet teveel aan vastpinnen.

De positieve punten mogen ook niet over het hoofd worden gezien:

- EVS is met haar activiteiten nog steeds de wereldmarktleider en dit met grote voorsprong;
- EVS is op een duurzame wijze financieel héél sterk: solvabiliteit van 69% en schuldenvrij. Op 31/03/2018 beschikte EVS over een nettokaspositie van 33,3 MEUR. De langetermijnschuld m.b.t. het gebouw zal in 2020 afbetaald zijn. Bovendien is er weinig "lucht" op de balans: weinig goodwill, wel o.m. het eigen gebouw (45 MEUR) en 50 MEUR aan voorraden en vorderingen;
- EVS beschikt over de knowhow om binnen de sector te groeien op lange termijn met nieuwe producten en in te spelen op nieuwe trends: bijv. hogere resoluties (4K beelden), verfijning van doellijntechnologie, artificiële intelligentie, productie op afstand, enz;
- De marges dalen al jaren en Q1 was uitzonderlijk zwak. Een EBIT-marge in Q1 van slechts 8% is slecht voor EVS, maar het blijft een (sterk) winstgevend bedrijf. Deze ratio's worden bovendien best op jaarbasis bekeken. Een slecht kwartaal moet niet meteen doorgetrokken worden naar het ganse jaar (ook al weten we dat 2018 een matig tot slecht jaar wordt);
- De uitbreiding van de octrooiaftrek en de tariefverlaging van de Belgische vennootschapsbelasting zullen een gunstig effect hebben op de nettowinst;
- EVS kan overgenomen worden (zeker aan de huidige koersen), maar is zelf ook in staat om een overname te doen en zo nieuwe markten aan te boren en te groeien;
- Ondanks de verlaging van het dividend blijft het dividendjaarrendement aan de huidige koers (22,55 EUR) erg aantrekkelijk: 3,1% netto (0,70 EUR netto per aandeel).
blotte marc liked last!

14-11-2014
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2062
Lid geworden op: 29 Dec 2017 16:39
waarderingen: 593

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor 14-11-2014 » 18 Mei 2018 22:17

van een vallend mes zou ik niet spreken.

Een gevallen mes(je) is wellicht een gelukkigere omschrijving, wanneer je er goed naar kijkt en niet alleen een knullige koersgrafiek met een doorgetrokken stippellijntje als input gebruikt. Er komt vanzelf wel weer een moment waarop de koers overtuigend in de regio "kopen" terecht komt, door de koersdaling.

jean de florette
Forum elite
Forum elite
Berichten: 3129
Lid geworden op: 04 Okt 2014 19:09
waarderingen: 1276
Contact:

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor jean de florette » 19 Mei 2018 08:43

Umi schreef:
sjos schreef:
Jimmy1570 schreef:EVS is een vallend mes, opletten voor de vingertjes.

Een vallend mes betekent dat een aandeel geen bodem meer vormt. Dat zie ik bij EVS nog niet gebeuren. Het is nog altijd een winstgevend bedrijf.


en volgens mij ook een netto-kaspositie!



Vallend mes of niet, dat gaat over semantiek, meer niet.

Jaaren geleden donderde EVS naar beneden omdat ze de ebit-marge, een schitterende 50% niet konden volhouden. Schijnbaar is dat zo weggedeemsterd dat daar geen aandacht meer voor bestaat.
De ebitda%-reeks 2010-2017 ziet er zo uit: 49.91% - 41.25% - 45.03% - 37.5% - 35.1% - 27.6% - 35.3% - 29.4%.
Q1´17 20.1%, Q1´18... 8.1%. Ter vergelijking Q1´14 34.1%. Dus in '14 marge zoals voor heel het jaar, vorig jaar was het volledige jaar een stuk beter dan Q1 op zich.

Ze zijn in het eerste kwartaal nog amper winstgevend. En het ligt niet aan het feit of het nu gaat over een eerste kwartaal, het is gewoon het slechtste in hun recente geschiedenis, en ook al zeker niet omdat het een oneven jaar is.

Nog zo'n kwartaal, en je 'vallend mes' is een feit. Je hebt nu al een serieus herstel van die marge nodig om deze koers te verantwoorden.
14-11-2014 liked last!
Tubize, Delhaize en Ageas. En dan nog wat restjes

sjos
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1841
Lid geworden op: 20 Jan 2012 11:51
waarderingen: 362
Contact:

Re: EVS Broadcasting

Berichtdoor sjos » 19 Mei 2018 10:50

Bedrijfsresultaten leiden tot ongeziene koersreacties

De beurskoersen reageren dit kwartaal uitzonderlijk heftig op de bedrijfsresultaten. Vooral mindere cijfers worden genadeloos afgestraft.
Wie zoet is, krijgt lekkers, wie stout is de roe. Het versje uit het bekende sinterklaasliedje is doorgaans ook van toepassing op de beurs. Maar nu haalt de markt vooral de roe boven als de bedrijven niet aan de vaak hooggespannen verwachtingen voldoen.
Tal van Belgische aandelen incasseerden na hun recente kwartaalupdates de grootste klappen in jaren, zoals de maker van wassystemen Jensen (-14,8%), de Luikse specialist in beeldservers EVS (-17 procent), of het fruit- en groenteconcern Greenyard (-11,7 procent). Daarentegen werd goed nieuws amper beloond. In de zoektocht naar namen die hun koersen fors zagen stijgen na hun trimestriële updates, vonden we er slechts een handvol, zoals de maker van grafische software Global Graphics of de nutsgroep Elia.De nerveuze reacties op de cijferregen zijn geen Belgisch fenomeen. In Nederland berekende Het Financieele Dagblad dat de koersbewegingen op de Amsterdamse beurs na de kwartaalupdates bijna twee keer zo groot zijn als vorig jaar. Terwijl de kwartaalcijfers niet meer schokkende verrassingen vertonen dan in 2017. Koersverliezen van meer dan 10 procent in een dag kwamen veelvuldig voor. Zo maakte de producent van machines voor de chipindustrie BESI een duik van 17 procent, terwijl de cijfers meevielen en alleen de groeiprognose een fractie lager lag dan waar de analisten op hadden gerekend....

bron: https://www.tijd.be/ondernemen/algemeen ... source=SIM
jean de florette liked last!
Buy and Hold blijft mijn strategie, tenzij een aandeel 20 percent gestegen is in een periode van enkele weken/maanden na aankoop.