Pandora A/S

Beleggen in aandelen beurzen Frankfurt DAX, Londen FTSE 100, Parijs CAC40, etc.
Plaats reactie
Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 1896
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 797
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor Umi » 05 Jul 2018 20:33

Een artikel tegengekomen van een tijdje terug. Er zijn duidelijk problemen, in hoeverre ze ingecalculeerd zijn, is de vraag.. mss toch maar op Q2 results wachten.

http://www.jewellermagazine.com/Article ... of-the-end
jens_dev liked last!



Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7124
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3107
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor jens_dev » 05 Jul 2018 20:49

paljas schreef:Had niet verwacht dat zo een verstandig man zich aan turbo's met krappe stoploss zou laten vangen.

Stoploss van turbo kwam overeen met een koersdaling van Pandora met 35%. "Krap" (:

En als ik een gelijkaardige investering in het aandeel had gedaan (rekening houdend met gewicht en hefboom) zou mijn verlies in euro nu exact hetzelfde zijn als bij de turbo. Maak je vooral geen zorgen om mij. Ik heb bewust voor die turbo gekozen.
Never waste a good crisis

Nephus
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 66
Lid geworden op: 28 Sep 2015 21:24
waarderingen: 12
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor Nephus » 05 Jul 2018 21:24

Maar je moet wel verlies nemen

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7124
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3107
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor jens_dev » 06 Jul 2018 09:33

Dat klopt. Dus als ik wil dat die turbo zich gedraagt als een normale investering in het aandeel, zou ik nu een nieuwe moeten kopen.
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7124
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3107
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor jens_dev » 12 Jul 2018 14:45

Umi schreef:Een artikel tegengekomen van een tijdje terug. Er zijn duidelijk problemen, in hoeverre ze ingecalculeerd zijn, is de vraag.. mss toch maar op Q2 results wachten.

Nu pas gelezen. Interessant artikel.

Het eerste deel gaat vooral over de strategiewijziging van Pandora, van (unbranded) wholesale naar branded concept stores in volle eigendom. Het artikel richt zich tot onafhankelijke juweliers in Australië en Nieuw-Zeeland, die natuurlijk niet blij zijn met die strategiewijziging omdat die impliceert dat hun contracten gaandeweg zullen worden stopgezet, ten voordele van eigen Pandora-winkels. De manier waarop dit gebeurt, blijkt nogal arrogant en meedogenloos, zeker omdat die juweliers Pandora destijds groot hebben helpen maken.

Het tweede deel is interessanter voor aandeelhouders. Hierin wordt beweerd dat Pandora de verkoopkanalen overspoelt door retailers te dwingen te veel producten af te nemen en hiervoor te betalen; producten die die retailers vervolgens niet kwijtraken - en misschien zelfs verkopen op de grijze markt (is dit de oorzaak van de problemen op de Chinese markt?). Zo kan je je verkoopcijfers tijdelijk op peil houden, maar dat kaartenhuisje stort uiteindelijk toch in elkaar.

Nogmaals, dit artikel gaat specifiek over de markt in Australië en Nieuw-Zeeland. Het is onduidelijk of hetzelfde zich afspeelt op andere, grotere en belangrijkere markten. Ik blijf voorzichtig.
Denjoe liked last!
Never waste a good crisis

Nephus
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 66
Lid geworden op: 28 Sep 2015 21:24
waarderingen: 12
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor Nephus » 26 Jul 2018 14:38

Carnegie bracht vandaag een nieuw rapport uit over Pandora, in het bijzonder over de distributie. Het zou de moeilijkheden blootleggen in de verkoop in landen als Canada, GB en Australië. (Cf hierboven)

In Januari waren die nog lovend volgens mij.

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7124
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3107
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor jens_dev » 26 Jul 2018 15:10

Blijkbaar heeft Carnegie wat mensen ondervraagd. De nieuwe Shine collectie zou momentum verliezen. De markten in Australië, Canada, Engeland en Italië zouden uitdagend zijn; VS beter in Q2.

51% van de ondervraagden zeggen dat ze de verkopen jaar-op-jaar hebben zien dalen in Q2; 21% zag een stijging. Q2 resultaten zouden een negatieve verrassing kunnen zijn.

"Despite low valuation multiples, we believe it is still too early to buy Pandora. Momentum is poor and we see many signs of execution problems." Ook kritisch voor gesloten RvB en mgmt.

Advies is sell, TP DKK 400.

H1 resultaten van Pandora komen op 14/8.
Never waste a good crisis

Benjamin Buffett
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 98
Lid geworden op: 13 Aug 2015 10:38
waarderingen: 91
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor Benjamin Buffett » 06 Aug 2018 19:08

Omzet-en winstwaarschuwing :(

BRIEF-Pandora Cuts 2018 Sales And EBITDA Margin Outlook
17:30 (06/08) - Bron: RTRS


Aug 6 (Reuters) - Pandora A/S PNDORA.CO :
* PANDORA ADJUSTS FINANCIAL GUIDANCE FOR 2018
* SAYS FOR 2018, PANDORA NOW EXPECTS REVENUE TO INCREASE
4-7% IN
LOCAL CURRENCY (FROM PREVIOUSLY GUIDED 7-10%)
* SAYS ASSUMING CURRENT EXCHANGE RATES VERSUS DANISH KRONE,
PANDORA EXPECTS A HEADWIND FROM CURRENCIES ON REVENUE GROWTH IN
DANISH KRONER OF AROUND 2 PERCENTAGE POINTS
* SAYS THIS COMPARES TO AN EXPECTED HEADWIND OF AROUND 4
PERCENTAGE POINTS IN CONNECTION WITH ANNOUNCEMENT OF Q1 2018
REPORT IN MAY
* SAYS EBITDA MARGIN IS EXPECTED TO BE APPROXIMATELY 32%
(FROM
PREVIOUSLY GUIDED APPROXIMATELY 35%)
* SAYS CAPEX IS STILL EXPECTED TO REPRESENT APPROXIMATELY 5%
OF
REVENUE
* FURTHERMORE, PANDORA EXPECTS A FULL YEAR IMPACT ON REVENUE
OF
AROUND DKK 1.4 BILLION (PREVIOUSLY AROUND DKK 1 BILLION) FROM
THE ACQUISITIONS MADE DURING 2017 AND 2018
* SAYS GROUP REVENUE FOR Q2 2018 WAS DKK 4,819 MILLION
CORRESPONDING TO 4% LOCAL CURRENCY GROWTH (Q2 2017: DKK 4,825
MILLION)
* SAYS EBITDA MARGIN FOR Q2 2018 WAS 31.1% (Q2 2017: 33.4%)
* SAYS FINANCIAL REPORT FOR Q2 2018 WILL BE ANNOUNCED ON 9
AUGUST
2018 INSTEAD OF ON 14 AUGUST 2018, AS PREVIOUSLY PLANNED

Source text for Eikon:
Further company coverage:

(Reporting by Stine Jacobsen)
((stine.jacobsen@thomsonreuters.com;))
https://investor.pandoragroup.com/news- ... dance-2018

Jeweller Pandora cuts 2018 sales, margin guidance
18:20 (06/08) - Bron: RTRS


COPENHAGEN, Aug 6 (Reuters) - Danish jewellery maker Pandora
PNDORA.CO , known for its charm bracelets, has cut its sales
and profit margin guidance for this year following falls in both
measures in the second quarter.
The world's largest jewellery maker by production volume
said on Monday it now expected sales in local currencies to
increase by between 4 and 7 percent this year, compared with the
7-10 percent it previously projected.
It also cut its forecast margin on earnings before interest,
tax, depreciation and amortisation (EBITDA) for the year to
around 32 percent from 35 percent.
However, Pandora, which has suffered from slowing mall
traffic in its key U.S. market, also said it would add around
250 concept stores this year, rather than the 200 it had
planned.
Around half of those will be in European, Middle Eastern and
African countries, while the rest will be split evenly between
American and Asia-Pacific countries.
Second-quarter sales totalled 4.82 billion Danish crowns
($748 million), slightly lower than a year earlier, the company
said. The EBITDA margin for the three month period was 31.1
percent, down from 33.4 percent a year earlier, it added.
The company said it would publish its full second quarter
results on Thursday, rather than on Aug. 14 as planned.
($1 = 6.4440 Danish crowns)

(Reporting by Jacob Gronholt-Pedersen and Stine Jacobsen;
Editing by Mark Potter)
((jacob.pedersen@thomsonreuters.com; +45 3396 9673; Reuters
Messaging: jacob.pedersen.thomsonreuters.com@reuters.net))

Nephus
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 66
Lid geworden op: 28 Sep 2015 21:24
waarderingen: 12
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor Nephus » 08 Aug 2018 08:38

Morningstar | Pandora's Profit Warning Is Likely to Result in 10%-15% FVE Adjustment; Shares Still Cheap

We expect to reduce our fair value estimate for Pandora by 10%-15% per share following the announced profit warning. We expect to make changes to our models after the analyst call on Aug. 9 after the firm announces more details regarding its performance and strategic direction. While we plan to incorporate lower growth and profitability in the near term, we believe those are now being more than discounted by the market, providing ample margin of safety. The stock is trading at 7.4 times 2018 earnings and 5.7 times 2018 EBITDA, the lowest level since 2012.

Pandora now expects 4%-7% constant-currency growth (from previous guidance of 7%-10%). However, this would be achieved with 10% net addition in concept stores (8% previously) and 6% growth from acquisitions made in 2017 and 2018 (from 4% previously). This underscores the much weaker performance of underlying business and obviously weighs on profitability--EBITDA margins are now expected at 32% versus previous guidance of 35%. The firm also announced a headcount reduction of 1%, with over half of that in the manufacturing unit, which would bring savings of DKK 150 million from 2019.

The areas of interest for the company call would be the performance of new collections, which has likely been disappointing, and why this was the case; whether the store expansion plans still make sense; and the rationale for expansion in light of shrinking sales (at retail value).

Still, we acknowledge the possible risks the firm is facing--notably its over-reliance on one narrow product niche, which may attract competition as it matures, or turn out to be a passing trend, as well as its growing cost base (through store expansion) as retail productivity is falling. Nonetheless, in our experience, brands go through relative ups and downs in their histories, and since Pandora benefits from global presence, good brand recognition, and a loyal customer base, we believe the possibility of the brand’s turnaround should not be disregarded.

Nephus
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 66
Lid geworden op: 28 Sep 2015 21:24
waarderingen: 12
Contact:

Re: Pandora A/S

Berichtdoor Nephus » 09 Aug 2018 07:54

CEO stopt per 31 augustus dit jaar. Geeft vanavond om 20u een interview met de beurs.