Roularta

Beleggen en aandelen kopen in België, beursberichten, informatie delen, beurskoersen analyseren + Mid, Small, Fixing
bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5585
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 1287
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor bertje » 01 Mar 2019 10:46

15,4
Wijziging (1,3)
9,22%

Alle we zien al de 18.3 in het boekje en weinig verkopers.

15,5 300 2

15,7 400 1

15,75 665 3

16 144 1

16,3 153 1

16,95 148 1

17,1 33 1

17,35 80 1

18 150 1

18,3 50 1



powered by Surfing Waves

macfall
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 80
Lid geworden op: 10 Nov 2016 11:09
waarderingen: 12
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor macfall » 01 Mar 2019 11:50

De handel blijft zeer dun, vroeg of laat toch een beursexit op komst denk ik

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8131
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3867
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor jens_dev » 01 Mar 2019 16:02

Ziet er degelijk uit. Door de vele verschuivingen is de zichtbaarheid nog beperkt, maar dat komt vanaf dit jaar helemaal goed.

- Mediafin (50%) levert al een serieuze bijdrage:
"The contribution of Mediafin is substantial. Standalone EBITDA and the net result of 100% Mediafin over 10 months (March to December) amount to € 11.3 million and € 6.1 million respectively. [...], the 50% net result amounts to € 2.1 million."
En al meteen een dividend upstream van €3,4m. Lekker.

- Advertentie-inkomsten blijven wel onder druk staan en geen guidance hierover voor 2019.

- Capex: € 2.7 million in software investments and € 4.3 million in tangible fixed assets (mainly machines for the Printing Services segment).

- Wegvallende kosten vanaf 2019: €5,1m aan interestkosten en €9,1m aan leasingkosten.

- Nog een slotdividend van €0,50 per aandeel op komst

- Met een nettokaspositie van €95,7m of €7,6 per aandeel (!) lijkt het neerwaarts potentieel beperkt.
bertje liked last!
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5585
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 1287
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor bertje » 04 Mar 2019 12:31

Had er veel meer van verwacht na de cijfers, schuldenvrij met een hoge netto cashpositie van meer dan de helft van de huidige beurswaarde.
14.2 miljoen kosten die per jaar wegvallen (econocom en obligatielening)
minder afhankelijk van reclame maar meer van abonnementen, maakt de cijfers ook minder volatiel.
De familie de Nolf bezit al 72.943% van de aandelen, hopelijk snel een bod op de rest.

15,05 296 1
15,1 365 1
15,2 946 4
15,5 282 3
15,75 200 1
16 186 2
16,3 153 1
16,5 280 2
16,95 148 1
17,1 43 2

Danny
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 37
Lid geworden op: 01 Apr 2015 12:02
waarderingen: 4
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor Danny » 06 Mar 2019 16:27

Viola ingestapt met 1ste positie a 15€ .

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5585
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 1287
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor bertje » 11 Mar 2019 11:02

nog wat bijgekocht aan 15

Roularta krijgt een nieuw (en verlaagd) koersdoel van KBCS: van 17,50 naar 16 euro, terwijl het “Houden”-advies op de tabellen blijft. De onderliggende boodschap is dat er dan wel winstherstel op korte termijn zichtbaar is, maar dat het plaatje op de lange termijn erg wazig blijft. De omzetverwachtingen voor 2019 en 2020 werden met 1% en 2% verlaagd, omwille van de sterker dan verwachte daling van de verkoop van gedrukte reclame, terwijl de winstgevendheid in 2019 wel zal stijgen door de afloop van een 10-jarig operationeel leasecontract met Econocom en lagere rentelasten door het aflopen van een obligatielening van 100 miljoen euro. In een scenario waarin Roularta een overnamebod zou doen op zichzelf, kan de waardering stijgen naar 17 euro per aandeel, maar dat wordt slechts voor 50% meegenomen.
Denk dat de kans groter is dan 50% dat we dit jaar van de beurs verdwijnen. Ze gingen ook geen speciaal dividend uitkeren en plots kreeg iedereen 5 euro, wat de familie De Nolf 8.989.665 x 5 = 44.948.325 euro opleverde.
Ze hebben 3.583.023 aandelen nog niet in bezit, en nu we 52w 13.5 - 24 dicht bij het laagste van het jaar staan, ideale moment.

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8131
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3867
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor jens_dev » 11 Mar 2019 11:18

Alsof een bod altijd de faire waarde weerspiegelt. Is niets meer dan een premie op de koers van vóór het bod bekend raakt. En volgens KBC is de kans op een bod dus "slechts" 50%. Wel, aan €17 gaat een delisting niet lukken.

De Nolf zit aan 68,4%.
Er zijn ook 4,5% treasury shares.
Er moet dus nog 27,1% van de aandelen worden overgenomen. Op de beurs zijn die aandelen nu €52,5m waard. Doe er een karige overnamepremie van 20% en de kost stijgt naar €63m. Terwijl er eind 2018 netto €95,7m cash in de kas zit. Het enige wat De Nolf nodig heeft, is een overbruggingskredietje van KBC. Het beste moment om een bod te doen? De komende maanden. Voor eind augustus 2019 komen er toch geen resultaten.
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5585
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 1287
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor bertje » 11 Mar 2019 11:44

jens_dev schreef:Alsof een bod altijd de faire waarde weerspiegelt. Is niets meer dan een premie op de koers van vóór het bod bekend raakt. En volgens KBC is de kans op een bod dus "slechts" 50%. Wel, aan €17 gaat een delisting niet lukken.

De Nolf zit aan 68,4%.
Er zijn ook 4,5% treasury shares.
Er moet dus nog 27,1% van de aandelen worden overgenomen. Op de beurs zijn die aandelen nu €52,5m waard. Doe er een karige overnamepremie van 20% en de kost stijgt naar €63m. Terwijl er eind 2018 netto €95,7m cash in de kas zit. Het enige wat De Nolf nodig heeft, is een overbruggingskredietje van KBC. Het beste moment om een bod te doen? De komende maanden. Voor eind augustus 2019 komen er toch geen resultaten.



'k denk dat het wel zal lukken zonder overbruggingskredietje ;)

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8131
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3867
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor jens_dev » 11 Mar 2019 12:50

Heeft ie > €60m in liquide middelen denk je? Nou ja, maakt niet uit.
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5585
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 1287
Contact:

Re: Roularta

Berichtdoor bertje » 11 Mar 2019 13:17

Haalde de voorbije jaren al meer op met het dividend alleen.

vastgoed, music hall, historium, the Belgian Chocolate Experience,...


Tijdelijke promo tot 31 augustus:






Reageren en meer functies krijgen?

Discussieer met duizenden beleggers, minder advertenties, ideaal voor smartphone, betere gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete onderwerpen.

Registreer binnen enkele tellen