Beleggers vergelijken hier brokers + nu €500 actie!

TIP: Volg direct het laatste beursnieuws via:   

Zenitel

Beleggen in aandelen beurs Brussel, BEL20, lokale fondsen, etc.
damnation
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 215
Lid geworden op: 09 Apr 2013 14:21
waarderingen: 79
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor damnation » 16 Feb 2018 11:09

yes indeed. Stevige en verbeterde fundamentals en een lichte omzetdaling. Wat magerjes naar outlook wel... vinden jullie niet. Ik denk niet dat we een grote impact op de koers gaan zien.
14-11-2014 liked last!


Word gratis lid op Beursig.com

Discussieer met duizenden andere beleggers en
profiteer van minder advertenties, abonneren op
favoriete onderwerpen en toegang tot de chatbox.

Registreer u binnen enkele tellen




Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7495
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3359
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor jens_dev » 16 Feb 2018 12:04

Price is what you pay, value is what you get.

Arme beleggertjes die afscheid nemen van hun aandelen na zo'n sterk halfjaar. Filter de al bekende, relatief povere H1 resultaten eruit en je krijgt een totaal ander beeld:

Omzet in 2017 daalt met 4,6% maar stijgt met 3,7% in H2.
EBITDA stijgt met 12,7% in 2017 en met 33% in H2.
EBIT stijgt met 53% in 2017 en met 92% in H2.
Nettowinst daalt met 4% in 2017 (door hogere belastingen), maar stijgt met 20% in H2.

Omzetdaling wordt m.a.w. perfect opgevangen door een hogere efficiëntie en lagere kosten. Als ze die omzet nu nog eens aan het groeien krijgen, komt de winstmachine pas écht op gang.

Vrije kasstroom daalt van €5,4m in 2016 naar €1,4m in 2017 (door een stijging van het werkkapitaal; voornamelijk omdat ze wat factuurtjes van leveranciers hebben betaald; vergeet niet dat het werkkapitaal altijd een momentopname is).

Onderliggend daalt de vrije kasstroom lichtjes van €4,6m in 2016 naar €4,4m in 2017 (waarvan €3m in H2 werd gegenereerd). Door deze lagere vrije kasstroom (nu weer incl. veranderingen in werkkapitaal) en wisselkoersverliezen stijgt de nettokaspositie slechts lichtjes van €16,7m in 2016 naar €17,3m in 2017.

Outlook
Er zijn indicaties van hogere investeringen in de Olie- en Gasindustrie, maar het management blijft zoals steeds voorzichtig.

Waardebepaling:
Een multiple van 14,3 (wat een fair vrijekasstroomrendement van 7% impliceert) op een vrije kasstroom van €3,5m per jaar + de nettokaspositie gedeeld door het aantal uitstaande aandelen geeft een faire waarde van €20,3 per aandeel.
roefdewoef liked last!
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2141
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 930
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor Umi » 16 Feb 2018 13:55

@ Jens, goed dat ge uw cijfers hier plaatst, ze verschilden van de mijne, blijkbaar de 2x de Tax ingevuld, ook bij betaalde rente :lol:

paljas
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 996
Lid geworden op: 09 Aug 2012 17:13
waarderingen: 222
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor paljas » 16 Feb 2018 14:30

Ben vooral benieuwd wat ze met die cash doen. Dat is dood kapitaal nu.
Zouden ze op een overname broeden?

Zo niet, dan kunnen ze beter een inkoop programma starten?
Als ze het maar niet weer uitkeren als dividend, zou echt zonde zijn van die 30% die weer naar die bodemloze put moet. :(

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7495
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3359
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor jens_dev » 16 Feb 2018 14:37

Tja. Geweldige kapitaalallocatie kan je het niet noemen nee. En te zeggen dat ze in 2014 nog €13,2m hebben opgehaald met een kapitaalverhoging. Waar was dat geld in hemelsnaam voor nodig?! Nu zitten ze op een nettokaspositie van meer dan €17m en dan werd de opbrengst van Caribbean al volledig uitgekeerd als dividend!
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
Zechs
Premiummember
Premiummember
Berichten: 829
Lid geworden op: 02 Jul 2013 20:01
waarderingen: 264
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor Zechs » 16 Feb 2018 14:46

paljas schreef:Ben vooral benieuwd wat ze met die cash doen. Dat is dood kapitaal nu.
Zouden ze op een overname broeden?

Zo niet, dan kunnen ze beter een inkoop programma starten?
Als ze het maar niet weer uitkeren als dividend, zou echt zonde zijn van die 30% die weer naar die bodemloze put moet. :(


Met zo'n klein dagelijks volume koop je de volledige bied op wat nefast zou zijn (aandelen opkopen aan een te dure prijs). Een overname, vernieuwingen, opleidingen,... . Er zijn altijd manieren om geld nuttig te spenderen.
Eigenbelang primeert altijd

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7495
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3359
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor jens_dev » 16 Feb 2018 15:02

Ze mogen van mij gerust alles onder de €22 opkopen... Tot aan die prijs is er absoluut geen sprake van "te duur". Een overname brengt grote risico's met zich mee en vernietigt in even veel gevallen waarde als dat het waarde oplevert. Vernieuwingen en opleiding? Alsof ze daar nu geen geld aan spenderen. €2-3m per jaar gaat naar R&D. Dit wordt gewoon gefinancierd uit de operationele kasstroom. Heeft niets met hun grote nettokaspositie te maken.
Never waste a good crisis

ancaoli
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 640
Lid geworden op: 28 Jan 2018 18:54
waarderingen: 282
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor ancaoli » 20 Feb 2018 11:56

Nieuw koersdoel Beurstips: 24€. Positief artikel vandaag, niet postbaar wegens copyright. Terug ingestapt voor langere termijn. Ik zie dit als een redelijk ‘’ veilige’’ belegging met speculatief tintje (delisting potentieel)
Vaste Portefeuille:Gala, Exmar, WRN, Accentis, Iep, Global G, SocGen, Roularta, Celyad, Biocartis, Zenitel, Geron, Argenx, Enwave, Agfa, Kiadis, Accsys,Pure Gold Mining

zittergie
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 132
Lid geworden op: 20 Aug 2013 12:25
Locatie: België
waarderingen: 30
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor zittergie » 16 Mar 2018 08:40

Jaar rapport beschikbaar:

We are pleased to report that 2017 has been a very successful year for Zenitel. We continued to focus on solid operational performance and improved our results, despite a revenue decline due to the macro environments in Maritime and Oil & Gas.

Our balance sheet remains healthy and, despite the negative currency translation effects, we managed to keep our very strong net cash position to support our current business initiatives and anticipated expansions.

Some financial highlights:
Total revenue amounted to 60.6 million euro compared to 63.5 million euro in 2016.
EBITDA was 5.4 million euro, which is 0.6 million above last year.
EBIT amounted to 3.8 million euro, compared to 2.5 million euro in 2016.
Net profit from continuing operations was 2.5 million euro, against 2.6 million euro last year.
Net financial cash position of 18.9 million euro at the end of the year, compared to 19.2 million euro at the end of 2016.
Be the difference that makes a difference

kopke1
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 159
Lid geworden op: 15 Nov 2013 21:36
waarderingen: 84
Contact:

Re: Zenitel

Berichtdoor kopke1 » 08 Jun 2018 10:14

reeds langer aangekondigd door zenitel , nu ook eerste realisatie. de opwaardering van de communicatievoorzieningen op schepen zonder extra bekabeling

"Zenitel, an international leader in intelligent communication solutions has installed, together with their partner COBS AB, the first SMART1 Wireless Telephone System on board a vessel.

The smartphone handsets handle HD voice and alarm messages over a ship covering DECT network and uses WIFI network for email, internet and apps.

Smart1 is our partner COBS device which is integrated with the vessels onboard PBX via a SIP protocol. This integration allows full mobility of the crew members and allows them to be reached by voice calls, alarm messages as well as emails anywhere onboard.

“Through our close relationship with Eckerö we were able to guide them in finding an intelligent and reliable communication solution that met all the demands of working at sea. COBs and Zenitel have a close history of working together, enabling us to deliver a successful installation onboard MS Birka” says Jörgen Berggren, Solution Manager at Zenitel.

The Cruise vessel MS Birka, is owned by the Shipowners Eckerö from Aaland. The vessel was built in Finland in 2004 and operates the Stockholm, Sweden – Mariehamn, Finland route, through the popular Stockholm archipelago"
ancaoli liked last!