Sipef

Beleggen, aandelen kopen in België, informatie, koersen en analyses

Gebruikersavatar
blotte marc
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 915
Lid geworden op: 11 apr 2012 10:01
waarderingen: 384
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door blotte marc »

Sipef duikt in rode cijfers
Plantagegroep Sipef SIP0,00% heeft over de eerste zes maanden van het jaar een nettoverlies gedraaid van 5,2 miljoen dollar. Over dezelfde periode vorig jaar was er nog een winst van 24,7 miljoen dollar. De zogeheten brutowinst (omzet minus kosten van verkopen) verschrompelde met 69 procent van 46,6 miljoen dollar naar 14,3 miljoen dollar.

Sipef verwijst naar de aanhoudend lage palmolieprijzen. Bovendien ontgoochelde de vruchtontwikkeling vanaf het tweede trimester, zowel in Indonesië als in Sumatra. Dat resulteerde in een 7,5 procent lagere palmolieproductie (153.696 ton) tegenover een jaar geleden. Tot overmaat van ramp werd de groep eind juni en begin augustus geconfronteerd met vulkaanuitbarstingen in Papoea-Nieuw-Guinea.

Sipef verwacht niet meteen beterschap. Voor de tweede jaarhelft gaat Sipef uit van gelijkaardige resultaten als in de eerste jaarhelft.
:(
Bron : De Tijd
Van winst nemen is nog nooit iemand armer geworden...







Volg Beursig.com op Twitter en Facebook


Gebruikersavatar
ringoeur
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1410
Lid geworden op: 25 jun 2013 11:07
waarderingen: 1037
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door ringoeur »

KBC Securities verhoogt het koersdoel voor Sipef van 49 naar 60 euro bij een ongewijzigd "Kopen"-advies.
charel01 liked last!

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24383
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13380
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door charel01 »

ringoeur schreef:
09 dec 2019 09:03
KBC Securities verhoogt het koersdoel voor Sipef van 49 naar 60 euro bij een ongewijzigd "Kopen"-advies.
Ter info:
Naar aanleiding van de sterk gestegen palmolieprijzen, besloot KBC Securities-analist Alan Vandenberghe het koersdoel van het aandeel Sipef opnieuw onder de loep te nemen. De aandelen krijgen meteen een hoger koersdoel mee van 49 naar 60 euro, met een onveranderd ‘Kopen’ advies.

De palmolieprijzen stegen sinds midden oktober met 34% en dat heeft zo zijn gevolgen voor plantagegroep Sipef. De goed geleide, 100% duurzame, palmoliemaatschappij is immers ideaal gepositioneerd om te profiteren van die prijsevolutie. Niet enkel verhoogde de groep zijn blootstelling aan de markt de laatste jaren aanzienlijk, ook werd het één van de meest efficiënte spelers in de sector. De recente beweging van de palmolieprijzen werd aangestuurd door Chinese en Indonesische kopers, maar wordt geacht een “normalisering” te zijn die structureel hogere prijzen tot gevolg moet hebben in de toekomst. Het koersdoel stijgt van 49 naar 60 euro, wat het “Kopen”-advies bevestigd.

Palmolieprijsbonanza

De stijging sinds midden oktober duwde de palmolieprijzen weer naar het niveau van de tweede jaarhelft van 2017, toen het Sipef-aandeel boven de 60 euro per aandeel werd verhandeld. In dit seizoen is het aanbod eerder laag, maar de vraag blijft wél zeer sterk zodat de voorraden duidelijk gedaald zijn. Daar zijn twee goede redenen voor:

1.China is een actieve koper sinds de uitbraak van de Mexicaanse griep. De lokale productie van sojaolie is samen met de vraag naar sojabonen ingestort. Andere eetbare oliën, waaronder palmolie, moeten worden geïmporteerd om het gebrek aan varkensvlees (vet) te compenseren.

2. Bovendien begint de markt rekening te houden met het feit dat Indonesië vanaf januari 2020 wil starten met zijn "B30"-programma, dat het huidige verplichte gebruik van 20% bio-inhoud in biodiesel ("B20") wil uitbreiden. Volgens sommige bronnen zal het plan leiden tot een verhoogde vraag naar palmolie met zo’n 2,5 à 4,0 miljoen ton (4,5% van de wereldproductie).

Zo’n prijsstijging is erg belangrijk, omwille van de hefboomwerking. Volgens de berekeningen heeft elke schommeling met 25 dollar per ton van de palmolieprijs een impact heeft van 6 miljoen dollar (+22%) op de nettowinst en een impact van 3,5 euro per aandeel op de reële waarde.

Grootscheepse herziening van de ramingen

Heel wat schattingen werden aangepast in het waarderingsmodel, zoals de assumptie van het ‘nieuwe normaal’, de premie voor duurzame producenten en de productieschattingen.

Nieuw normaal

Beide bovenstaande factoren overtuigden KBC Securities-analist Alan Vandenberghe ervan dat de huidige prijzen een meer normaal niveau weerspiegelen. Er van uitgaande dat we die prijzen in heel 2020 (en nadien) zullen zien, werd de prijsraming verhoogd van 625 naar 725 dollar per ton (voor boekjaar 2021 wordt gemikt op 800 dollar per ton).

Hogere RSPO-premie

KBCS meent dat een grotere marktdiscipline van de RSPO-producenten (Roundtable on Sustainable Palm Oil) zal bijdragen aan het ombuigen van de negatieve trend van de premies. Daarom stijgt de schatting van 15 dollar per ton in 2019 tot 20 dollar per ton in 2020 en nadien (dat was eerder 15 dollar per ton).

Productieschattingen

KBCS heeft ook de productieschatting licht verhoogd, met 3.000 ton per jaar. Er wordt voor 2020 nu gemikt op een productie die in lijn zal liggen met die van 2018 (ongeveer 290.000 ton). De devaluatie van de wisselkoers zal de lokale inflatie niet kunnen compenseren en daarom rekenen ze nu op een netto kosteninflatie die de kosten per ton beïnvloedt. Zo wordt de verwachte omzet in de eerste jaarhelft van 2020 met 15% opgetrokken en de nettowinst met 65%. Voor 2021 stijgen de schattingen met respectievelijk 13% en 15%.

Conclusie

Nu de schattingen op punt werden gesteld, kan ook de waardering van de groep verfijnd worden. De analist gebruikt een combinatie van waarderingsmethodes, die allemaal in dezelfde richting wijzen. Op basis van de waarderingsmultiples van vergelijkbare bedrijven, wordt een reële waarde per aandeel bekomen van 58,4 euro. Een discounted cash flow analyse (DCF, met een gemiddelde gewogen kapitaalskost van 6% (WACC)) wijst op 55,5 euro per aandeel. In het som-der-delen waarderingsmodel wordt elk bedrijf afzonderlijk gewaardeerd, wat een reële waarde van 66,8 euro per aandeel oplevert, inclusief 4,3 euro per aandeel voor de "niet-kernactiviteiten" (zoals bananen en thee). Het gelijk gewogen gemiddelde van al deze methoden is meteen het nieuwe koersdoel: 60 euro per aandeel.
blotte marc liked last!
Go with the flow.

sjos
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2896
Lid geworden op: 20 jan 2012 11:51
waarderingen: 603
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door sjos »

India koopt geen Maleisische palmolie meer
Indiase importeurs zijn gestopt met het aankopen van palmolie uit Maleisië. De Indiase overheid had enkele dagen geleden daartoe opgeroepen, al is er geen officieel verbod, alleen een beperking. De reden voor het advies is een diplomatieke rel.
De Maleisische premier Mahathir Mohamad zei in oktober dat India de betwiste regio Kasjmir (met een moslimmeerderheid) ‘was binnengevallen en bezet hield’. Kasjmir, een overwegend moslimregio, wordt betwist tussen India en Pakistan. Vorige maand zei Mohamad bovendien dat India onrust stookte met zijn nieuwe burgerschapswet. Al die kritiek is bij de Indiase regering van premier Modi in slechte aarde gevallen.
Maleisië is normaal de grootste leverancier van palmolie aan India. Het land schakelt nu over op palmolie uit Indonesië. Maleisië en Indonesië zijn ’s werelds grootste producenten van de veelzijdige plantaardige olie, die zowel in de keuken wordt gebruikt als om schoonheidsproducten of biodiesel te maken.
Of de maatregel van India een impact heeft op de palmolieprijs, is niet meteen duidelijk. Die prijs is sinds oktober fors gestegen door afnemende voorraden en een lagere productie, en staat op het hoogste peil in bijna drie jaar.
De Belgische plantageholding Sipef produceert zijn palmolie voornamelijk in Indonesië (en deels in Papoea-Nieuw-Guinea) en wordt dus niet getroffen door de Indiase stop.
bron: De Tijd online
Buy and Hold blijft mijn strategie, tenzij een aandeel 20 percent gestegen is in een periode van enkele weken/maanden na aankoop.

Maxwell35
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 273
Lid geworden op: 05 mar 2016 09:43
waarderingen: 51
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door Maxwell35 »

Wat is er aan de hand met grondstoffenaandelen? OCI, K+S, Sipef, staan precies onder druk. Wat kan hiervan de oorzaak zijn, geweest zijn?

sjos
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2896
Lid geworden op: 20 jan 2012 11:51
waarderingen: 603
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door sjos »

Maxwell35 schreef:
28 jan 2020 20:07
Wat is er aan de hand met grondstoffenaandelen? OCI, K+S, Sipef, staan precies onder druk. Wat kan hiervan de oorzaak zijn, geweest zijn?
Wat Sipef betreft: de Chinese invoer van palmolie zou serieus kunnen tegenvallen.En dus de prijs van palmolie ook.

"Palmolieprijs keldert 10 procent
Op de Kuala Lumpur Commodity Exchange maakt de palmolieprijs een duik van 10 procent tot 2.575 ringgit (circa 630 dollar). Dat is het laagste peil sinds begin november. Alle plantaardige oliën staan, net als granen, onder druk door onzekerheid over de toestand in China. Handelaars en investeerders vrezen een terugval van de vraag in Azië.
Hierbij twee opmerkingen. De beurs in Kuala Lumpur was maandag gesloten ter gelegenheid van het Chinees Nieuwjaar en reageert dus met een dag vertraging. Ook speelt mee dat de aardolieprijs onder 60 dollar is gezakt. Als aardolie goedkoper wordt, wordt het minder interessant palmolie te verwerken tot biodiesel."

bron: De Tijd online 28/01/2020
Maxwell35 liked last!
Buy and Hold blijft mijn strategie, tenzij een aandeel 20 percent gestegen is in een periode van enkele weken/maanden na aankoop.

sjos
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2896
Lid geworden op: 20 jan 2012 11:51
waarderingen: 603
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door sjos »

sjos schreef:
29 jan 2020 10:52
Maxwell35 schreef:
28 jan 2020 20:07
Wat is er aan de hand met grondstoffenaandelen? OCI, K+S, Sipef, staan precies onder druk. Wat kan hiervan de oorzaak zijn, geweest zijn?
Wat Sipef betreft: de Chinese invoer van palmolie zou serieus kunnen tegenvallen.En dus de prijs van palmolie ook.

"Palmolieprijs keldert 10 procent
Op de Kuala Lumpur Commodity Exchange maakt de palmolieprijs een duik van 10 procent tot 2.575 ringgit (circa 630 dollar). Dat is het laagste peil sinds begin november. Alle plantaardige oliën staan, net als granen, onder druk door onzekerheid over de toestand in China. Handelaars en investeerders vrezen een terugval van de vraag in Azië.
Hierbij twee opmerkingen. De beurs in Kuala Lumpur was maandag gesloten ter gelegenheid van het Chinees Nieuwjaar en reageert dus met een dag vertraging. Ook speelt mee dat de aardolieprijs onder 60 dollar is gezakt. Als aardolie goedkoper wordt, wordt het minder interessant palmolie te verwerken tot biodiesel."

bron: De Tijd online 28/01/2020
update: Ik heb ondertussen wel K+S bijgekocht rond de 9 €. Mosaic is gisteren met 4 % gestegen (constante stijging gedurende de dag).
Buy and Hold blijft mijn strategie, tenzij een aandeel 20 percent gestegen is in een periode van enkele weken/maanden na aankoop.

Gebruikersavatar
blotte marc
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 915
Lid geworden op: 11 apr 2012 10:01
waarderingen: 384
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door blotte marc »

Vandaag om 07:51
De investeringsmaatschappij Ackermans & van Haaren heeft voor de tweede keer op een jaar flink bijgekocht, nu de plantageholding Sipef ruim onder haar boekwaarde noteert.

Ackermans & van Haaren ACKB0,00% heeft gebruikgemaakt van de recente verkoopgolf op de Brusselse beurs om de greep op Sipef SIP0,00% nog te versterken. Dat leert een transparantiemelding van de plantageholding.

De Antwerpse investeringsmaatschappij, een langetermijnbelegger pur sang, kocht onlangs bijna een kwart miljoen stuks Sipef en controleert nu 34,7 procent van het kapitaal, tegenover 32,3 procent bij de vorige transparantiemelding in augustus. Ook toen sloeg AvH tegen bodemprijzen extra stukken in. AvH had bij de kapitaalverhoging in 2017 al zijn belang boven 30 procent getild en zo de controle gebetonneerd.

-18%
AFGEPRIJSDE PALMOLIE
Sipef noteert ondanks het recente koersherstel bijna 10 euro of een vijfde onder de boekwaarde
Het aandeel Sipef bleef tijdens de verkoopgolf wel nipt boven het dieptepunt van vorige zomer. Toen tuimelde de beurskoers naar het laagste peil van het decennium. De plantageholding beleefde in 2019 luidens CEO François Van Hoydonck 'het ergste jaar in twee decennia'. Boven op een extreem lage palmolieprijs kwamen twee vulkaanuitbarstingen in Papoea Nieuw-Guinea, die een groot deel van de productie letterlijk en figuurlijk in de as legde.

De extra aankopen betekenen dat nu bijna de helft van de aandelen Sipef - 48,5 procent - in vaste handen zijn. De stichtersfamilie Bracht heeft 12,32 procent van de aandelen, terwijl Sipef ook 1,5 procent eigen aandelen in portefeuille heeft.

Sipef is sinds het dieptepunt van 37,25 euro op 17 maart een beetje hersteld, tot 44,20 euro dinsdagavond. Daarmee noteert de plantageholding nog altijd tegen een korting van zo'n 18 procent op de boekwaarde, 59,4 dollar of omgerekend 54,1 euro per 31 december 2019.

Bron De Tijd
Van winst nemen is nog nooit iemand armer geworden...

Gebruikersavatar
blotte marc
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 915
Lid geworden op: 11 apr 2012 10:01
waarderingen: 384
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door blotte marc »

Wat positiever nieuws krijgen we van Sipef
, de plantagegroep die vorig jaar in het verlies dook na twee vulkaanuitbarstingen en een historisch lage palmolieprijs. Sipef kondigt aan dit jaar opnieuw winst te verwachten. 'We baseren ons op de al gerealiseerde verkoop van palmolie en de recente marktprijzen', zegt Sipef.

'We hebben 41 procent van de verwachte palmolieproductie voor 2020 kunnen verkopen tegen een gemiddelde prijs van 718 dollar per ton. Dat is 132 dollar hoger dan de prijs op hetzelfde tijdstip vorig jaar, toen 37 procent van de volumes was gerealiseerd.'

We hebben er vertrouwen in dat de sterke fundamenten van de palmoliemarkten zullen standhouden, maar we blijven voorzichtig gezien de onvoorspelbare effecten van Covid-19 op de wereldeconomie.
FRANÇOIS VAN HOYDONCK
CEO SIPEF

Uit De Tijd
Van winst nemen is nog nooit iemand armer geworden...

Gebruikersavatar
blotte marc
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 915
Lid geworden op: 11 apr 2012 10:01
waarderingen: 384
Contacteer:

Re: Sipef

Bericht door blotte marc »

Van winst nemen is nog nooit iemand armer geworden...


Deelnemen aan het forum + meer functies?

Deel kennis en vragen met duizenden beleggers,
minder advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. Registreer binnen 1 minuut!



Plaats reactie