Fagron (voorheen Arseus)

Beleggen in aandelen beurs Brussel, BEL 20, lokale fondsen, etc.
Plaats reactie
Eli82
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 183
Lid geworden op: 08 Feb 2017 07:48
waarderingen: 39
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor Eli82 » 07 Feb 2018 08:21

Toch eindelijk nog s een lichtpuntje


Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 20813
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 7424
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor charel01 » 07 Feb 2018 08:37

Fagron keert opnieuw dividend uit
Fagron heeft vorig jaar beter gepresteerd dan analisten hadden ingecalculeerd.
Het bedrijf keert voor het eerst in drie jaar een dividend uit, en Rafael
Padilla is definitief aangesteld als nieuwe CEO.

De omzet van Fagron steeg vorig jaar met 3,6 procent; de recurrente
bedrijfskasstroom (rebitda) met 5,4 procent. De nettowinst kwam uit op 47
miljoen euro terwijl het bedrijf in 2016 nog een miljoenenverlies slikte als
gevolg van eenmalige afboekingen.

Fagron keert voor het eerst in drie jaar tijd opnieuw een dividend uit.
Aandeelhouders mogen in de komende maanden 0,10 euro brutodividend per aandeel
op hun bankrekening verwachten. Fagron trekt daar in totaal 7,2 miljoen euro
voor uit.

Rafael Padilla is aangesteld tot nieuwe CEO van het bedrijf. Hij kreeg in
november (ad interim) al de leiding over het bedrijf nadat Hans Stols opzij was
geschoven, maar Padilla wordt nu definitief benoemd. 'Hij heeft zich de voorbije
maanden bewezen. Hij zal de groep naar een volgend niveau tillen en de groep
uitbouwen via organische groei en overnames', klinkt het.
Bron:"De Tijd"
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 20813
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 7424
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor charel01 » 07 Feb 2018 09:25

Fagron (KBC Securities "Houden" - koersdoel 12 euro).

Fagron presenteerde FY17 resultaten. Die kwamen licht boven de algemene verwachtingen uit (vooral door de prestaties van het bedrijf in Zuid-Amerika dankzij wisselkoerseffecten). Er werd een bemoedigend dividend voorgesteld van € 0,1 per aandeel. Het bedrijf kondigde ook aan dat Rafael Padilla aangesteld wordt als nieuwe CEO voor Fagron nadat hij al sinds november de post als interim CEO bekleedde. Analist Lenny Van Steenhuyse verwacht na de marktzwakte van gisteren een positieve reactie van het aandeel.
blotte marc liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
vogelspotter
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2055
Lid geworden op: 26 Aug 2015 19:37
Locatie: Limburg
waarderingen: 1815
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor vogelspotter » 07 Feb 2018 12:08

11:51


Koopadvies voor Fagron


Na de resultatenpublicatie van Fagron trekt Degroof Petercam het advies op naar 'kopen'.

'De organische groei zonder wisselkoersimpact was wat we hadden verwacht, en wijst op een versnelling van de groei in de loop van het jaar,' concludeert analist Frank Claassen. 'We verwachten meer groei van de omzet en de winstgevendheid in 2018. Deze cijfers voor de tweede jaarlehft onderstrepen de robuuste cashflowcreatie van Fagron. De fabriek in Wichita lijkt relatief traag op gang te komen vergeleken met de verwachtingen. Maar het risico van een grote teleurstelling op korte termijn is verkleind nadat de gemiddelde analistenverwachting is teruggeschroefd.'

Claassen rekent op een verdere versnelling van de organische omzetgroei tot 4 à 5 procent per jaar. Omdat dit volgens hem zal samenvallen met een verbetering van de winstmarge en een aantrekkelijke waardering op dit moment, trekt hij zijn advies op. Het koersdoel over zes maanden stijgt van 11,5 naar 13 euro.
Bron:"De Tijd
blotte marc liked last!
Ahold Delhaize,ArcelorMittal,ASIT biotech,Avantium, Deceuninck,Deutsche Bank,econocom, Euronav, Nyrstar,OneSpan Inc,SBM Offshore, TomTom, UCB, X-Fab.
Verkocht:Petrobras ADR, Weight Watchers.

Gebruikersavatar
vogelspotter
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2055
Lid geworden op: 26 Aug 2015 19:37
Locatie: Limburg
waarderingen: 1815
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor vogelspotter » 07 Feb 2018 14:08

CEO Fagron: 'Het is hier hartstikke leuk'

07 februari 2018 13:34



 Jan De Schamphelaere
De Spanjaard Rafael Padilla, de drijvende kracht achter de expansie van Fagron in Zuid-Amerika, wordt CEO van het bedrijf dat na een moeilijke periode opnieuw op de rails staat. 'Het is hier hartstikke leuk.'

'Jongens, we moeten naar Brazilië', zei Padilla een kleine tien jaar geleden aan het toenmalige topmanagement. Hij was destijds verantwoordelijk voor de activiteiten in Spanje en leerde er op een congres een Braziliaanse apotheker kennen die honderduit vertelde over de kansen die in het land voor het grijpen lagen.

Fagron levert farmaceutische grondstoffen aan apothekers en ontwikkelt op maat bereide apothekersproducten, en nergens ter wereld is die markt zo ontwikkeld als in Brazilië. 'Er zijn 5.000 bereidingsapotheken die niets anders doen. Dagelijks worden 600.000 producten afgeleverd.' Denk aan gepersonaliseerde voedingssupplementen, producten voor gewichtscontrole, schoonheidsproducten en crèmes voor huidziektes en gynaecologische aandoeningen.

In 2010 - op initiatief van Padilla - stortte Fagron zich in het Braziliaanse avontuur, reeg er de overnames aan elkaar en is er intussen de nummer een met meer dan 50 procent marktaandeel. Door de sputterende economische motor, de politieke onzekerheid en de schommelende wisselkoersen is het er niet altijd rozengeur en maneschijn geweest, maar Zuid-Amerika was vorig jaar dé groeimotor van Fagron met een omzetgroei van ruim 13 procent en een winstgroei van 15 procent.

Padilla is sinds november CEO ad interim nadat zijn voorganger Hans Stols opzij werd geschoven. Intussen is hij definitief aangesteld als CEO. 'Hij is de figuur om Fagron naar een volgend niveau te tillen', zegt voorzitter Koen Hoffman.

Nederlandse vriendin

Padilla volgde een apothekersopleiding in Barcelona en kwam in 2002 bij Fagron terecht. 'Op de afdeling kwaliteitscontole in Nederland', zegt Padilla in perfect Nederlands met Spaanse tongval. 'Ik heb er drie jaar gewoond, en had een Nederlandse vriendin. Dat helpt', lacht hij.

Vervolgens leidde hij de vestiging in Boom, was hij verantwoordelijk voor de Zuid-Europese activiteiten en zette hij zijn schouders onder de expansie in Zuid-Amerika. Om nu opnieuw in Rotterdam te belanden. 'Het is hier hartstikke leuk. De Nederlanders zijn een leuk volk', zegt hij.

Opnieuw dividend

Padilla, die een dochter in Spanje heeft, erft een bedrijf dat weer op de rails staat. De nettowinst kwam vorig jaar uit op 47 miljoen euro, en voor het eerst in drie jaar keert Fagron nog eens een dividend uit. Een duidelijk teken van vertrouwen dat ook door beleggers enthousiast wordt onthaald. Het aandeel schoot meer dan 10 procent omhoog waardoor de beurswaarde is gestegen tot 850 miljoen euro.

Het is een groot verschil met december 2015, toen Stols aan boord kwam en het bij Fagron pompen of verzuipen was. Door de combinatie van te ambitieuze overnames, een hoge schuldenberg en een instorting van de Amerikaanse markt hing het bedrijf in de touwen. Dankzij een kapitaalinjectie van meer dan 200 miljoen euro - van onder andere Filip Balcaen, Waterland en Marc Coucke - en nieuwe afspraken met de banken, kon Fagron aan een tweede leven beginnen. De schuldenberg is intussen gedaald tot een aanvaardbaar niveau van 2,5 keer de recurrente bedrijfskasstroom.

'Of ik het gemakkelijker heb dan Stols bij zijn start? Ik weet het niet. Hij heeft topwerk geleverd. Nu zit Fagron in een andere situatie. We hebben een goed management. Dat maakt het leven eenvoudiger', zegt hij. Padilla voerde de voorbije maanden meteen enkele managementwissels door, zowel in Europa als in de VS.

Wichita

'In de VS is het tijd voor een fase van versnelde groei', klinkt het. Fagron verwacht veel van de nieuwe vestiging in Wichita, waar het in opdracht van ziekenhuizen steriele bereidingen zoals gevulde injectiespuiten zal maken. Het bedrijf verwacht dat Wichita binnen 3 à 5 jaar 100 miljoen euro omzet kan bijdragen. Maar hoe snel de nieuwe fabriek helemaal klaar zal zijn, blijft een grote onbekende. 'We hebben er al omzet. Het loopt goed', luidt de vage commentaar.

Haaruitval

Voor de groei kijkt Padilla onder andere naar innovaties. 'We lanceren in maart een nieuw concept om op basis van DNA-analyse gepersonaliseerde producten te verkopen tegen alopecia, een ziekte gekenmerkt door haaruitval. We beginnen in Spanje en later volgt de rest van de wereld.'

Ook overnames staan nog steeds op het programma, al zal Fagron zich niet meer wagen aan al te grote sprongen. 'Bedrijven met een omzet van 0 tot 25 miljoen euro zijn onze focus. Ook dit jaar zullen we onze overnamestrategie voortzetten, maar zonder de schuldenhefboom te laten oplopen boven drie keer de bedrijfskasstroom.'
Bron:"De Tijd"
Ahold Delhaize,ArcelorMittal,ASIT biotech,Avantium, Deceuninck,Deutsche Bank,econocom, Euronav, Nyrstar,OneSpan Inc,SBM Offshore, TomTom, UCB, X-Fab.
Verkocht:Petrobras ADR, Weight Watchers.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 20813
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 7424
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor charel01 » 07 Feb 2018 17:22

Fagron mocht vandaag ook de boeken opendoen en wordt op de beurs beloond met een winst van vlot 9,5%. Het hoeft dus niet gezegd dat de cijfers boven de verwachtingen lagen. En, en plus, er komt weer een dividend aan. Een goed nieuws show van een bedrijf dat na een hele lastige periode een succesvolle metamorfose aan het doormaken is. Een overzicht.
Aandeelhouders van Fagron hebben opnieuw zicht op een dividend van 0,10 euro per aandeel. Dat optimisme wordt ook gedragen door de vooruitzichten die voor 2018 over een verdere groei van zowel de omzet als de winstgevendheid spreken.

De cijfers in een notendop
De omzet groeide in 2017 met 3,6% naar 436,9 miljoen euro, terwijl de bedrijfswinst (REBITDA) met 5,7% steeg naar 95,7 miljoen euro (21,9% marge). Analist Lenny Van Steenhuyse van KBC Securities mikte op een omzetcijfer van 433,6 miljoen euro en een REBITDA van 94,5 miljoen euro. Die cijfers liggen dus in verlengde van de verwachtingen, zelfs een ietsje beter.

Europa: de omzet van 249,1 miljoen euro verraad een groei met 0,9% en lag in lijn met de schattingen. De groei werd belemmerd door de achterstand in de grondstoffenvoorziening, maar die zou tegen april worden weggewerkt. Dat is iets later dan eerder ingeschat.
Zuid-Amerika: de omzet van 103,3 miljoen euro lag een dikke 13,3% hoger dan een jaar eerder en ver boven de schattingen van 99,7 miljoen euro. Aangezien de aankopen van Fagron in dollar worden uitgedrukt, zorgde de 8,4% stijging van de 8,4% real voor lagere aankoopprijzen. Dit wisselkoerseffect wordt volledig doorgerekend aan de klanten door middel van lagere verkoopprijzen. Een opsteker is dat de daling van de verkoopprijzen gecompenseerd werd door hogere verkoopvolumes.
Noord-Amerika: tekende voor 77,8 miljoen euro omzet, in lijn de verwachtingen. De omzet uit steriele magistrale bereidingsactiviteiten steeg 15,5%, terwijl de omzet uit verkoop van grondstoffen en concepten daalde met 24,3% (omwille van gewijzigde vergoedingsregelingen). Fagron ontving ook licenties voor haar steriele bereidingsproducten voor Arkansas en Maine.

Balans
Over naar de balans, waar de nettoschuld daalde tot 236,2 miljoen euro. Daardoor daalde de verhouding nettoschuld/REBITDA verder van 3,18x per einde 2016 naar 2,48 per einde 2017. Dat wil zeggen dat er iets meer vrije cash werd gebruikt om de schulden meer dan verwacht af te bouwen. Ook de operationele kasstroom nam sterk toe, getuigde de verbetering met 9,6% tot 84,2 miljoen euro. Goed nieuws voor de balans, die niet eens zo lang geleden nog bijzonder zwaar onder druk stond en een kapitaalverhoging nodig had om in goede gezondheid te blijven.

CEO en dividend
Rafael Padilla werd benoemd tot nieuwe CEO. Sinds november fungeerde de man al als CEO als ad interim. Ivar Marostica zal Padilla opvolgen als Area General Manager voor Zuid-Amerika, terwijl Blake Keller Rita Hoke zal vervangen als President van Fagron Noord-Amerika. Fagron gelooft namelijk dat een nieuwe fase van versnelde groei nieuw leiderschap vereist na Stoke's stabilisatie van de divisie tijdens uitdagende tijden.
De sterke kasstroom en het uitgesproken vertrouwen in de toekomst van de onderneming wordt door de Raad van Bestuurd van Fagron vertaald in klinkende munt. Het zal op de komende aandeelhoudersvergadering immers een dividend van 0,10 euro per aandeel voorstellen.

De visie van KBC Securities
Met een resultaat dat iets boven de algemene verwachtingen ligt (hoofdzakelijk dankzij de prestaties van het bedrijf in Zuid-Amerika met betrekking tot wisselkoerseffecten), een bemoedigend voorgesteld dividend en een zwakte van de markt gisteren, was een hele positieve reactie van het aandeel niet uit te sluiten. Het koersdoel van 12 euro laat nog een paar procent opwaarts potentieel. “Houden”-advies blijft staan.
charel01 schreef:Fagron (KBC Securities "Houden" - koersdoel 12 euro).

Fagron presenteerde FY17 resultaten. Die kwamen licht boven de algemene verwachtingen uit (vooral door de prestaties van het bedrijf in Zuid-Amerika dankzij wisselkoerseffecten). Er werd een bemoedigend dividend voorgesteld van € 0,1 per aandeel. Het bedrijf kondigde ook aan dat Rafael Padilla aangesteld wordt als nieuwe CEO voor Fagron nadat hij al sinds november de post als interim CEO bekleedde. Analist Lenny Van Steenhuyse verwacht na de marktzwakte van gisteren een positieve reactie van het aandeel.
blotte marc liked last!
Go with the flow.

Putbruy
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2437
Lid geworden op: 18 Jul 2013 12:19
waarderingen: 581
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor Putbruy » 07 Feb 2018 17:32

Hier viel op 2 dagen tijd 27% te rapen, spijtig niet in port :(
in port : vanalles..

Eli82
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 183
Lid geworden op: 08 Feb 2017 07:48
waarderingen: 39
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor Eli82 » 08 Feb 2018 08:09

op 2 jaar tijd kon je ook 70% verliezen ...

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 20813
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 7424
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor charel01 » 08 Feb 2018 09:51

Fagron (KBC Securities "Houden" - koersdoel 12 euro)

Fagron publiceerde FY17-resultaten. KBC Securities-analist Lenny Van Steenhuyse geeft feedback over de conference call. Zijn visie: in het algemeen gaf het bedrijf een confidente verwachting voor 2018, met een hernieuwde strategische focus op innovatieve concepten en merken, geïmplementeerd door Padilla als nieuwe CEO. We zijn benieuwd hoe dit zich in het komende kwartaal ontwikkelt en of het bedrijf dankzij deze strategie in staat is om de groei te handhaven. Behoud van koersdoel en -advies.
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 20813
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 7424
Contact:

Re: Fagron (voorheen Arseus)

Berichtdoor charel01 » 19 Feb 2018 12:12

Analist Frank Claassen van Degroof Petercam gaf Fagron onlangs een koopadvies. De motieven daarvoor waren een combinatie van verschillende elementen: versnelling van de organische groei, margeverbetering en gezonde vrijekasstroomgeneratie in combinatie met een aantrekkelijke waardering. Nu gaat hij nog een stapje verder en trekt hij zijn koersdoel op van 13 tot 14,5 euro op basis van twee berekeningen: de som der delen en de verdisconteerde kasstroom (DCF).

Fagron is snel hersteld van de crisis in 2015, merkt Claassen op, en is nu klaar voor een volgende fase: versnelling van de groei. Daartoe werd een nieuwe CEO aangesteld, Rafael Padilla, en die heeft al succesvol uitgebreid in Brazilië.

De analist ziet de organische groei nu versnellen tot rond 5 procent ('mid-single digit'). Hij verwijst naar structurele groeimotoren als de vergrijzing, naar de nieuwe fabriek in Wichita, de Amerikaanse grondstoffenactiviteit die de bodem heeft bereikt, de gestage groeivooruitzichten in Europa, en naar innovaties en verbeterende economische omstandigheden in Brazilië. Hij ziet ook ruimte voor verdere margeverbetering.

De gezonde kasstroomgeneratie heeft bovendien ruimte geschapen om weer een dividend te betalen en overnames te doen die Fagrons positie van marktleider versterken. Bij overnames worden doorgaans geen hoge multiples betaald en er zijn ook synergievoordelen mogelijk. Als extraatje ziet Claassen trouwens ook Fagron zelf als een potentiële overnameprooi.
14-11-2014 liked last!
Go with the flow.