Tessenderlo

Beleggen in aandelen beurs Brussel, BEL 20, lokale fondsen, etc.
Plaats reactie
Gebruikersavatar
zegermans
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 549
Lid geworden op: 13 Feb 2015 10:41
waarderingen: 150
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor zegermans » 14 Mar 2018 22:58

Grootste voordeel dat je hier hebt is dat Tack al het negatieve nieuws er uit perst. Wisselkoersverliezen op intercompanyleningen: afboeken! Voorraden: afwaarderen! De economie draait op volle toeren: somberheid troef en volatiele omstandigheden!

Door de meldingdrempels te verleggen gaan we het ook zo rap niet meer weten of hij bijkocht.
Ik koop in schijfjes bij, steady does it
Pietro liked last!



Gebruikersavatar
a21
Forum elite
Forum elite
Berichten: 3203
Lid geworden op: 17 Nov 2012 12:19
Locatie: west vlaanderen
waarderingen: 2066
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor a21 » 15 Mar 2018 07:09

Advies van Degroof Petercam over Tessenderlo Group

BRUSSEL (Trivano.com) - Op 14 maart 2018 hebben de analisten van Degroof Petercam hun beleggingsadvies voor Tessenderlo Chemie (TESB; ISIN: BE0003555639) herhaald. Het advies van Degroof Petercam voor Tessenderlo Chemie blijft "houden".
Het koersdoel wordt door Degroof Petercam verlaagd van 42,00 EUR naar 37,00 EUR.
brizbo liked last!

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7260
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3199
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor jens_dev » 15 Mar 2018 10:24

Altijd die complottheorieën. Hij probeert dus het aandeel naar beneden te praten, hoewel hij al een jaar lang geen enkel aandeel heeft gekocht? Serieus?

Voorraden: er is in 2017 net een afwaardering van €1m teruggenomen! Dus dat boost net je winst.

Financiële kosten: loutere toepassing van IFRS standards. Als je de cijfers van een wereldwijd actief bedrijf moet consolideren in één munt (in casu €) krijg je translatieverschillen. Bv. een $10m die eerder in de VS geparkeerd stond en bij een €/$ van 1,1 €9,09 waard was is nu - bij een €/$ van 1,24 - nog slechts €8,06m waard. Het verschil van €1,03m wordt geboekt als een financiële kost, die integraal op de winst weegt. Maar dat is niet zo belangrijk, want die $10m is gewoon $10m gebleven en je kan er nog altijd even veel mee doen in de VS. Die verliezen worden m.a.w. niet gerealiseerd.

Al dat wantrouwen tegenover een uitstekend manager is nergens voor nodig.
brizbo liked last!
Never waste a good crisis

reteiP
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1319
Lid geworden op: 22 Jan 2014 11:22
waarderingen: 351
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor reteiP » 15 Mar 2018 10:33

jens_dev schreef:...
Al dat wantrouwen tegenover een uitstekend manager is nergens voor nodig.

Akkoord, ik denk dat het eigen is aan de zero sum fallacy.
"Als iemand succesvol is en veel winst kan maken/kapitaal verzamelen moet er aan de andere kant wel ergens een verliezer zitten van wie het geld is afgenomen"

koe_lio
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 129
Lid geworden op: 24 Jul 2012 21:36
waarderingen: 36
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor koe_lio » 15 Mar 2018 20:13

jens_dev schreef:Altijd die complottheorieën. Hij probeert dus het aandeel naar beneden te praten, hoewel hij al een jaar lang geen enkel aandeel heeft gekocht? Serieus?

Voorraden: er is in 2017 net een afwaardering van €1m teruggenomen! Dus dat boost net je winst.

Financiële kosten: loutere toepassing van IFRS standards. Als je de cijfers van een wereldwijd actief bedrijf moet consolideren in één munt (in casu €) krijg je translatieverschillen. Bv. een $10m die eerder in de VS geparkeerd stond en bij een €/$ van 1,1 €9,09 waard was is nu - bij een €/$ van 1,24 - nog slechts €8,06m waard. Het verschil van €1,03m wordt geboekt als een financiële kost, die integraal op de winst weegt. Maar dat is niet zo belangrijk, want die $10m is gewoon $10m gebleven en je kan er nog altijd even veel mee doen in de VS. Die verliezen worden m.a.w. niet gerealiseerd.

Al dat wantrouwen tegenover een uitstekend manager is nergens voor nodig.


Geen complottheorieën, gewoon een heel erg conservatieve boekhouding. Opstart van verschillende fabrieken met 90M€ capex, en toch daling van van de vaste activa. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten: > 200M€, nettowinst 25.8M €. Allemaal wel correct en wordt mooi uitgelegd maar wel frappant. Essentie blijft wel dat het bedrijf verder wordt omgevormd naar een efficiënt, modern bedrijf dat inspeelt op de opportuniteiten. Dat vraagt tijd en zal ook in de cijfers meer en meer zichtbaar worden, los van elke boekhoudregel.

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7260
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3199
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor jens_dev » 15 Mar 2018 20:38

Zeker de helft van de bedrijven in mijn portefeuille heeft een conservatieve boekhouding. Toevallig dat dit net de familiebedrijven zijn? Waarschijnlijk niet.

Operationele kasstroom krijgt ook een duwtje door lager werkkapitaal hé. En als je alleen naar nettowinst kijkt, vraag je het om bedrogen te worden (: Maar ik ben het wel absoluut eens met je conclusie. We zullen alleen iets langer geduld moeten uitoefenen dan ik had verwacht.
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
Banner
Premiummember
Premiummember
Berichten: 1238
Lid geworden op: 19 Feb 2015 09:29
waarderingen: 675
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor Banner » 16 Mar 2018 10:08

ABN AMRO verlaagt koersdoel Tessenderlo

Tessenderlo (09:45)
EUR 34,300 -0,500 (-1,44%)

(ABM FN) ABN AMRO heeft vrijdag het koersdoel voor Tessenderlo verlaagd van 51,00 naar 48,00 euro, maar met een ongewijzigde koopaanbeveling.

Volgens de analisten van de bank stelden de cijfers van Tessenderlo over het vierde kwartaal van 2017 teleur. De REBITDA van 26 miljoen euro was 34 procent onder consensus, vooral als gevolg van eenmalige posten.

"De grootste negatieve verrassing was evenwel dat de onderneming verwacht dit jaar geen stijging van de EBITDA te realiseren", aldus ABN AMRO. De analisten waren verrast en wezen op de capaciteitsuitbreidingen en de kostenbesparingen.

ABN AMRO verlaagde de winstramingen voor 2018 tot en met 2020 met 5 tot 14 procent.

Tessenderlo blijft volgens de bank koopwaardig, gezien de verwachte winstontwikkeling en het rendement op de vrije kasstroom.

Het aandeel daalde vrijdag 1,6 procent naar 34,25 euro.
Veni,Vidi,Vici.

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2029
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 883
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor Umi » 16 Mar 2018 11:04

Banner schreef:ABN AMRO verlaagt koersdoel Tessenderlo

Tessenderlo (09:45)
EUR 34,300 -0,500 (-1,44%)

(ABM FN) ABN AMRO heeft vrijdag het koersdoel voor Tessenderlo verlaagd van 51,00 naar 48,00 euro, maar met een ongewijzigde koopaanbeveling.

Volgens de analisten van de bank stelden de cijfers van Tessenderlo over het vierde kwartaal van 2017 teleur. De REBITDA van 26 miljoen euro was 34 procent onder consensus, vooral als gevolg van eenmalige posten.

"De grootste negatieve verrassing was evenwel dat de onderneming verwacht dit jaar geen stijging van de EBITDA te realiseren", aldus ABN AMRO. De analisten waren verrast en wezen op de capaciteitsuitbreidingen en de kostenbesparingen.

ABN AMRO verlaagde de winstramingen voor 2018 tot en met 2020 met 5 tot 14 procent.

Tessenderlo blijft volgens de bank koopwaardig, gezien de verwachte winstontwikkeling en het rendement op de vrije kasstroom.

Het aandeel daalde vrijdag 1,6 procent naar 34,25 euro.


Is Rebitda niet juist zonder die eenmalige posten? :shock:
Donnie_Azoff liked last!

14-11-2014
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2062
Lid geworden op: 29 Dec 2017 16:39
waarderingen: 593

Re: Tessenderlo

Berichtdoor 14-11-2014 » 16 Mar 2018 11:42

Is Rebitda niet juist zonder die eenmalige posten? :shock:

Tessenderlo schreef:De 4Q17 REBITDA werd negatief beïnvloed door een vertraging in de uitvoering van projecten door
Tessenderlo Kerley Services, vroeger dan verwachte onderhoudsprojecten, alsook door bijkomende voorraadafwaarderingen. De 4Q17 REBITDA omvat een voorraadafwaardering van -0,8 miljoen EUR terwijl de 4Q16 REBITDA een terugname van +1,8 miljoen EUR omvatte. Zonder wisselkoerseffect steeg de REBITDA van Agro

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2029
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 883
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor Umi » 16 Mar 2018 11:51

14-11-2014 schreef:
Is Rebitda niet juist zonder die eenmalige posten? :shock:

Tessenderlo schreef:De 4Q17 REBITDA werd negatief beïnvloed door een vertraging in de uitvoering van projecten door
Tessenderlo Kerley Services, vroeger dan verwachte onderhoudsprojecten, alsook door bijkomende voorraadafwaarderingen. De 4Q17 REBITDA omvat een voorraadafwaardering van -0,8 miljoen EUR terwijl de 4Q16 REBITDA een terugname van +1,8 miljoen EUR omvatte. Zonder wisselkoerseffect steeg de REBITDA van Agro


vreemd om dan van REBITDA te spreken toch?

'De Rebitda is de bedrijfswinst zonder uitzonderlijke elementen, afschrijvingen en afwaarderingen.'
14-11-2014 liked last!