Tessenderlo

Beleggen in aandelen beurs Brussel, BEL 20, lokale fondsen, etc.
Plaats reactie
koe_lio
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 122
Lid geworden op: 24 Jul 2012 21:36
waarderingen: 27
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor koe_lio » 23 Feb 2018 22:10

jens_dev schreef:Al eens een prognose proberen te maken voor 2018 en 2019?
€140m FCF per jaar? €150m? Cash gaat zich beginnen ophopen op de balans.


Komt ook hier op radar om bij te kopen.


reteiP
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1195
Lid geworden op: 22 Jan 2014 11:22
waarderingen: 281
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor reteiP » 24 Feb 2018 18:31

jens_dev schreef:Al eens een prognose proberen te maken voor 2018 en 2019?
€140m FCF per jaar? €150m? Cash gaat zich beginnen ophopen op de balans.

Idd zal de komende 2 jaar zo'n 250 miljoen cash bijrollen.
Of meer zoals jij denkt.
Zullen wel zien of Tack nog leuke investeringen ziet om kosten te drukken, lijkt me wel het soort firma waar men nog vele jaren zo'n verbeteringen kan doen.
Momenteel houd ik mijn positie en misschien op de year results bijkopen.
a21 liked last!

Gebruikersavatar
zegermans
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 543
Lid geworden op: 13 Feb 2015 10:41
waarderingen: 144
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor zegermans » 12 Mar 2018 14:04

nu woensdag de resultaten, ben eens benieuwd of Luc weer een Tackske gaat doen - in de Tijd denken ze alvast van wel

Gebruikersavatar
Pietro
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 163
Lid geworden op: 11 Okt 2013 07:15
waarderingen: 80
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor Pietro » 12 Mar 2018 17:23

zegermans schreef:nu woensdag de resultaten, ben eens benieuwd of Luc weer een Tackske gaat doen - in de Tijd denken ze alvast van wel

Hoop ik ook op. Sta alvast klaar om bij te tanken indien hij er weer in slaagt goed nieuws als slecht te verkopen .

26vdv
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 28
Lid geworden op: 05 Mar 2018 17:31
waarderingen: 6
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor 26vdv » 13 Mar 2018 10:19

Pietro schreef:
zegermans schreef:nu woensdag de resultaten, ben eens benieuwd of Luc weer een Tackske gaat doen - in de Tijd denken ze alvast van wel

Hoop ik ook op. Sta alvast klaar om bij te tanken indien hij er weer in slaagt goed nieuws als slecht te verkopen .

Me 2

reteiP
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1195
Lid geworden op: 22 Jan 2014 11:22
waarderingen: 281
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor reteiP » 13 Mar 2018 10:21

Denk dat voor eind 2019 Tack zal mikken op een volgende overname.
Zowel Picanol als Tessenderlo schuldenvrij en samen een free cash flow van 200 miljoen euro per jaar voor een gecombineerde marketcap van 3,3 miljard.
Picanol zelfs zo'n €7 cash per aandeel eind 2017 schat ik. (124 miljoen)
FCF rendement op EV is gecombineerd dan zo'n 6,3% momenteel.

Tack zal stiekem hopen op een rente opstoot, dan zullen er heel wat bedrijven met een zware schuldenlast in de problemen komen en zullen de koersen gedrukt worden en koopjes geven.
Benieuwd wat zijn doelwitten zouden kunnen zijn.
zegermans liked last!

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6585
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 2757
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor jens_dev » 13 Mar 2018 11:29

Yup. Beiden zullen aanzienlijke vrije cash genereren en zwemmen in het geld. Als Picanol die cash gewoon opspaart (geen overnames of aankopen van aandelen Tessenderlo) zit het eind 2019 op zeker €200m. Tessenderlo evenzeer op circa €200m. FCF/EV is tegen dan 8-8,5% voor PIC en 10% voor TESB...
reteiP liked last!
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
zegermans
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 543
Lid geworden op: 13 Feb 2015 10:41
waarderingen: 144
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor zegermans » 13 Mar 2018 12:49

©CREDIT: ImageDesk.be / Lieven Van Assche
Picanol boekte in 2017 voor het tweede jaar op rij recordresultaten. Analisten voorspellen dit jaar een forse winstgroei bij dat andere Tack-bedrijf: Tessenderlo Group.

Sinds Tack in 2009 de toen verlieslatende weefmachinebouwer redde met een kapitaalinjectie van 15 miljoen euro en er het roer in handen nam, heeft Picanol een ware transformatie ondergaan. Dat zal opnieuw blijken uit de jaarresultaten die Picanol woensdagochtend vrijgeeft.

De omzet en bedrijfswinst (ebit) stegen vorig jaar vermoedelijk met zo’n 8 procent tot respectievelijk 693 miljoen euro en 131 miljoen euro. Het tweede record op rij.

Tack was eerder al laaiend enthousiast over het eerste halfjaar waarin Picanol een recordaantal weefmachines verkocht. Hij waarschuwde wel voor een lichte impact van de stijgende grondstofkosten, maar daartegenover stond het goed gevulde orderboek.

De snelste

Tack verwees onder andere naar de populariteit van de nieuwe Optimax-i, volgens Picanol zelf de snelste weefmachine ter wereld. Door de forse groei schakelde Picanol voor het eerst in zijn geschiedenis zelfs een nachtploeg in in de Ieperse gieterij Proferro dat afgewerkte onderdelen maakt voor weefmachines en ook voor traktoren, maaidorsers en bulldozers.

Guy Sips rekent op een nettowinst van 109 miljoen euro, inclusief een bijdrage van 12,3 miljoen van het chemiebedrijf Tessenderlo Group waarin Picanol een belang van 36,8 procent heeft. Met het persoonlijke belang van Luc Tack erbij, bezit de ondernemer in feite meer dan 40 procent.

Winstalarm

Terwijl voor Picanol de sky the limit lijkt te zijn, is Tessenderlo Group een verhaal van ups en downs.

Het chemiebedrijf verraste zijn aandeelhouders vorige zomer – net als het jaar ervoor – met een winstalarm voor 2017. De oorspronkelijke doelstelling van een ‘enkelcijferige’ groei van de recurrente brutobedrijfswinst (rebitda) werd bijgesteld naar een ‘status quo’ in vergelijking met de 196 miljoen euro in 2016.

Dat was onder andere te wijten aan de verzwakking van de dollar en een daling van de winstmarge in de meststoffendivisie. ‘De concurrentie in de VS is feller geworden’, klonk het. Bovendien leidde de bouw van twee nieuwe meststoffabrieken in de VS en Frankrijk tot opstartkosten. Analisten verwachten dat die twee fabrieken op termijn voor 75 miljoen euro extra omzet kunnen zorgen. De fabriek op 100 procent capaciteit laten draaien zal niet overnight gebeuren, maar de positieve impact zal zich dit jaar al laten voelen.

Voor 2018 verwachten Tessenderlo-analisten daarom een aanzienlijke stijging van de rebitda tot 217,2 miljoen euro.

De divisie Bio-Valorization (ophaling en verwerking van slachtafval, en productie van gelatine) – lange tijd het zorgenkind van Tessenderlo – zette volgens analisten in 2017 het herstel verder. Bij Industrial Solutions (pvc-buizen en chemicaliën voor mijnbouw) stabiliseerde de winst vermoedelijk, ondanks een forse toename van de pvc-prijzen.

Schuldenvrij

Degroof Petercam verwacht dat Tessenderlo Group tegen eind 2019 zijn schuldenberg volledig zal hebben afgebouwd en zelfs een kasoverschot zal hebben. Zo heeft Tack het graag. ‘Want met een halflege tank kan je geen bedrijf besturen’, zei hij al vaker.

Bij Picanol liep de nettokaspositie eind juni 2017 – ondanks de verdere aankopen van Tessenderlo-aandelen - op tot 100 miljoen euro.
brizbo liked last!

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6585
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 2757
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor jens_dev » 13 Mar 2018 13:02

zegermans schreef:Degroof Petercam verwacht dat Tessenderlo Group tegen eind 2019 zijn schuldenberg volledig zal hebben afgebouwd en zelfs een kasoverschot zal hebben.

Eind 2019 pas? Dat zou wel heel pessimistisch zijn aangezien Tessenderlo eind juni 2017 slechts een nettoschuld van €41m had (wel mede dankzij een daling van het werkkapitaal). Ik verwacht dat kasoverschot dus veel vroeger.
Never waste a good crisis

brizbo
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 44
Lid geworden op: 02 Mei 2016 06:38
waarderingen: 21
Contact:

Re: Tessenderlo

Berichtdoor brizbo » 13 Mar 2018 21:20

(Beursduivel)


(ABM FN) Tessenderlo heeft in 2017 de winst vermoedelijk zien stabiliseren. Dit is de verwachting van het bedrijf die wordt gedeeld door analist Wim Hoste van KBC Securities.

In het derde kwartaal zag de industriële groep de winstontwikkeling stevig onder druk staan. Tessenderlo zei toen te opereren in "volatiele politieke, economische en financiële omstandigheden", waardoor de recurrente bedrijfskasstroom (REBITDA) met krap 10 procent daalde tot 40,6 miljoen euro.

Toch werd de verwachting gehandhaafd van een REBITDA dit jaar in lijn met de 198 miljoen euro die in 2016 werd behaald. Eerder ging Tessenderlo nog uit van enkelcijferige groei, maar deze outlook werd bij de halfjaarresultaten verlaagd.

Hoste rekent op heel 2017 op een REBITDA van 199,4 miljoen euro, wat conform de verwachting van Tessenderlo is. De analist merkte op dat de winst in het vierde kwartaal gewoonlijk minder groot is dan in overige kwartalen. Hij rekent op 35,9 miljoen euro, ten opzichte van 32,7 miljoen euro in het vergelijkbare kwartaal van 2016.

KBC Securities heeft een Houden advies op het aandeel met een koersdoel van 40,00 euro. Hoste ziet weinig opwaarts potentieel voor winstgroei in 2018 vanwege ongunstige valutaschommelingen en hogere concurrentie.

Tessenderlo maakt woensdag voorbeurs resultaten bekend.

Op een vlakke beurs daalde het aandeel dinsdag 0,1 procent tot 36,95 euro.