UNIFIEDPOST GROUP

Beleggen, aandelen kopen in België, informatie, koersen en analyses



josephi
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2087
Lid geworden op: 03 mar 2012 10:24
Locatie: Belgie
waarderingen: 181

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door josephi »

bertje schreef:
12 apr 2021 09:18
Dacht dat we vertrokken waren, maar zo'n grote terugval??? :(

Die 33 zal niet voor meteen zijn :?
De Berenberg-analist noemt het bedrijf een 'verborgen parel'. Hij plakt een koopadvies en een koersdoel van 33 euro per aandeel op het bedrijf.
Had er ook meer van verwacht.

Waarschijnlijk weer insidersverkopen... Interessant aandeel voor de langetermijn.
NewB76 liked last!



Benjamin Buffett
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 173
Lid geworden op: 13 aug 2015 10:38
waarderingen: 196

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door Benjamin Buffett »

Ik heb een tijdje terug een kleine positie ingenomen in Unifiedpost Group, maar ik blijf toch wel voorzichtig met dit bedrijf. Ze hebben sinds hun oprichting in 2001 veel overnames verricht, maar dit heeft enkel omzetgroei opgeleverd en geen structurele positieve kasstroom. De IPO was noodzakelijk, want de groep had al tweemaal de bankconvenanten geschonden met Belfius...

Een overname doen, is niet moeilijk (zeker niet via kapitaalsverhogingen), maar een overname laten renderen en synergiën creëren, dat is véél moeilijker. En daar heeft Unifiedpost niet bepaald een goed parcours gereden. Hopelijk hebben ze geleerd uit hun fouten. In dat opzicht is het positief dat de overname deels via een kapitaalsverhoging wordt gedaan en dat de solvabiliteit van de groep sterk blijft.

Persoonlijk vind ik ook dat het bedrijf gedetailleerdere informatie zou mogen delen bij dergelijke overnames. Het wordt nogal mooi voorgesteld nu, maar hoe zit het met de kasstromen en de winstgevendheid van de overgenomen bedrijven?

Ik stel vast dat al het opgehaalde geld via de IPO (ruim 160 MEUR) al volledig geïnvesteerd werd en dat nu zelfs er terug al een kapitaalsverhoging is gebeurd... Of het geld goed geïnvesteerd werd, is mij nog niet duidelijk. De overnameprijs lijkt nogal aan de hoge kant te zijn...

Als een bedrijf als Sioen een overname deed, dan had je meteen zicht in welke mate de EBITDA ging verbeteren. Dat was concreter dan hetgeen we van Unifiedpost nu te weten komen bij deze overname.
josephi liked last!

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7477
Lid geworden op: 30 jul 2012 14:53
waarderingen: 1729

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door bertje »

Hier is het vooral groei dat je eerst moet hebben.

in 2020 zaten ze al boven de 400 miljoen documenten.

En hopelijk zorgt deze overname inderdaad voor een 1 + 1 = 3
NewB76 liked last!

josephi
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2087
Lid geworden op: 03 mar 2012 10:24
Locatie: Belgie
waarderingen: 181

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door josephi »

Berenberg over de Unifiedpost-deal

Berenberg-analist Andreas Markou over de grote Duitse overname van Unifiedpost UPG5,95% : 'Het prijskaartje oogt stevig, tegen 9,8 keer de omzet. Ter vergelijking: de kwaliteitsvolle sectorgenoot Esker ALESK1,42% noteert tegen 9,5 keer de verwachte omzet. Daarnaast is er ook de verwatering met zo'n 7 procent, door de uitgifte van nieuwe aandelen.'

Toch denkt Markou dat de deal aandeelhouderswaarde kan scheppen, dankzij het toegangsticket tot de grote Duitse kmo-markt. Markou handhaaft bijgevolg zijn koopadvies.

josephi
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2087
Lid geworden op: 03 mar 2012 10:24
Locatie: Belgie
waarderingen: 181

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door josephi »

bertje schreef:
12 apr 2021 09:48
Hier is het vooral groei dat je eerst moet hebben.

in 2020 zaten ze al boven de 400 miljoen documenten.

En hopelijk zorgt deze overname inderdaad voor een 1 + 1 = 3
Zo denk ik er ook over.
Eerst groei en daarna winst.

NewB76
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1329
Lid geworden op: 21 jul 2018 13:41
waarderingen: 369

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door NewB76 »

ABM FN) Unifiedpost heeft een veelbelovende overname gedaan. Dit meent analist Michael Roeg van Degroof Petercam.

Unifiedpost meldde voorbeurs de overname van het Duitse Crossinx.

De analist is positief over de uitbreiding, zowel geografisch als qua diensten. De waardering is wel hoog, voegde Roeg daaraan toe, veel hoger dan die van Unifiedpost zelf. Maar Crossinx groeit ook veel harder dan Unifiedpost, merkte de analist op. Rekening houdend met deze sterke groei valt de overnameprijs een stuk lager uit, aldus Degroof Petercam. Afgelopen jaar was de marge bij de Duitse overnameprooi grofweg het dubbele van die van Unifiedpost.

Roeg heeft zijn advies en koersdoel op Unifiedpost onder herziening genomen.

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7477
Lid geworden op: 30 jul 2012 14:53
waarderingen: 1729

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door bertje »

Laatste (12/04/21 - 10:58)
20
Wijziging (1,5)
8,11%

Alle en nu hopelijk wel eens doorstijgen.

NewB76
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1329
Lid geworden op: 21 jul 2018 13:41
waarderingen: 369

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door NewB76 »

Eventjes gaan kijken op de website van Crossinx : verkopen via een abonnementssysteem met verschillende diepte en mogelijkheden . Tevens een lage instap-prijs, maar in elk geval recurrente inkomsten . Ook meerdere grotere klanten, naast KMO en zelfstandigen . Tevens een afdeling in Singapore .In 2014 deden ze een investeringsronde en stapte Nova founders Capital in . Zijn die nog aanwezig ? Is dit blijkbaar voor Crossinx geen soort gedeelde IPO of SPAC ?

NewB76
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1329
Lid geworden op: 21 jul 2018 13:41
waarderingen: 369

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door NewB76 »

Verdere aanvulling :
Crossinx is vooral een B2B-fintech met een recent afrekeningvolume van 25 Milliard euro en een groei van 100 % . Ze werken samen oa met American Express, CBK en de Duitse Spaarkassen . Dus duidelijk een uitbreiding van het activiteiten-patroon .

Jelle R
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 753
Lid geworden op: 13 sep 2018 11:31
waarderingen: 203

Re: UNIFIEDPOST GROUP

Bericht door Jelle R »

NewB76 schreef:
12 apr 2021 13:29
Verdere aanvulling :
Crossinx is vooral een B2B-fintech met een recent afrekeningvolume van 25 Milliard euro en een groei van 100 % . Ze werken samen oa met American Express, CBK en de Duitse Spaarkassen . Dus duidelijk een uitbreiding van het activiteiten-patroon .
Lijkt me dan toch dat ze echt een goeie overname hebben gedaan met Crossinx?









Plaats reactie