VGP

[BRT]

Ik heb de winst van 2019 genomen als leidraad (na belastingen, na intrest)

= 205 mio

Per aandeel zo’n 10€ en op de huidige koers van 120€ geeft dit dus een ‘yield’ van 8%.

Hier ook weinig ervaring met valideren van vastgoed hoor. Ik kijk gewoonlijk naar de FCF in het kasstroomoverzicht, maar wordt daar bij VGP niet wijzer op.

[Investor]

Laten we zeggen dat hun recurrente winst via joint ventures 85 mio euro is dit jaar. En dat ze per jaar 100 miljoen euro aan ontwikkelingswinsten boeken (op basis van hun jaarlijkse oplevering van min. 505K vierkante meter). Min belastingen en financieel resultaat is dat ca. 150 miljoen euro. Ofwel een yield van 5.8 percent. Da’s mijn minimuminschatting.

[Korsakov]

VGP gaat precies niet mee in het enthousiasme van de laatste weken. Betekent dit dat er geld uitstroomt omdat beleggers weer risicovollere oorden kiezen?

[panamapapers]

Aedifica blijft favoriet van Kepler Cheuvreux
Kepler Cheuvreux is positiever geworden over Shurgard en VGP, terwijl Aedifica de grote favoriet van het beurshuis blijft. Dit bleek woensdag uit een sectorrapport van Kepler Cheuvreux.

Kepler zette Shurgard op de kooplijst en verhoogde het koersdoel van 38,00 naar 40,00 euro, terwijl het koersdoel voor VGP van 132,00 naar 141,00 euro ging bij een ongewijzigd koopadvies.

Volgens het beurshuis heeft Shurgard veerkracht laten zien onder moeilijk marktomstandigheden. Fundamentaal blijft het verhaal van Shurgard sterk, aldus de analist.

Voor VGP merkte de analist dat het aandeel in 2020 met net geen 40 procent wist te stijgen, waardoor de vraag rijst of het herstel voor VGP niet achter de rug is. Toch is Kepler van mening dat VGP in 2021 nogmaals een sterke prestatie zou kunnen neerzetten.

Vastgoedaandelen die volgens Kepler beter gemeden kunnen worden, zijn onder andere Befimmo en Wereldhave. Voor Befimmo is het volgens het beurshuis nog te vroeg om op herstel op korte termijn te rekenen.

Door: ABM Financial News.