Umicore

Beleggen en aandelen kopen in België, beursberichten, informatie delen, beurskoersen analyseren + Mid, Small, Fixing
Gebruikersavatar
vogelspotter
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2580
Lid geworden op: 26 Aug 2015 19:37
Locatie: Limburg
waarderingen: 2652
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor vogelspotter » 03 Nov 2018 09:29

3-11-2018
5 favoriete aandelen van Erik Joly (ABN AMRO Private Banking)
de terugblik

Erik Joly is head advisory & chief economist bij ABN AMRO Private Banking. Hij is verantwoordelijk voor het beleggingsadvies van de groep in België.

Zijn vorige optreden dateert van 4 november 2017. Het vijftal staat op een gemiddeld verlies van 1,8 procent exclusief dividenden en omgerekend naar euro.

Over dezelfde periode verloor de Stoxx600-index 7,6 procent en won de MSCI World Euro-index 1,4 procent.

Danone

Met merken als Danone, Nutrilon, Cow&Gate, Evian en Volvic is Danone een van de grootste ondernemingen ter wereld voor voeding en drank. Meer dan 60 procent van de omzet komt ondertussen van buiten West-Europa. Het dividendrendement van 3 procent moet een bodem onder de koers van het aandeel kunnen leggen, zeker na de forse terugval de voorbije maanden.

In de toekomst zal de Franse groep nog meer de nadruk leggen op het segment 'gezondheid en wellness'. Een jaarlijkse organische groei van gemiddeld 4 procent moet mogelijk zijn.

Veolia environment

Veolia Environment is van oudsher een dominante speler op de Franse thuismarkt. Het heeft drie divisies. De eerste focust op de distributie en zuivering van water. Daarnaast komt een belangrijk deel van de omzet uit afvalverwerking, wat een uitgesproken cyclisch karakter heeft. De groep wil de winstgevendheid en structurele groei van het afvalsegment verbeteren via nieuwe activiteiten in de kringloopeconomie. Het derde segment is gericht op energie. De sterke vrije kasstroom biedt ruimte om het dividend in lijn met goede resultaten te verhogen en overnames te doen.

Amazon

Ondanks de recente mindere resultaten blijft de e-commercegigant van Jeff Bezos een disruptieve speler van formaat. Voor de komende vijf jaar gaan we uit van een omzetgroei van 23 procent met operationele marges van 7 à 8 procent. Amazon is eigenlijk een holding met activiteiten in uiteenlopende domeinen. Vorig jaar waren de online verkopen goed voor 61 procent van de netto-inkomsten, gevolgd door commissies voor de verkoop via derde partijen, de verkoop via Whole Foods- supermarkten en andere fysieke winkels en reclame-inkomsten. Het gros van de omzet komt uit de VS.

Roche

De Zwitserse farmagigant staat vooral sterk in oncologie, gericht op het onderzoek en de behandeling van kanker. Meer dan 60 procent van de verkopen uit de farmaceutische divisie hebben er rechtstreeks of onrechtstreeks mee te maken. Sinds de overname van Ventana is Roche ook een belangrijke speler op het gebied van diagnostica. Voor de komende jaren verwachten we dat de operationele marge moet kunnen stabiliseren voor de farmatak en toenemen voor de diagnosticapoot. Roche wordt verhandeld tegen iets minder dan 14 keer de geschatte winst.

Umicore

Op lange termijn moeten een aantal megatrends de resultaten van Umicore sturen. Denk aan de groeiende populariteit van herlaadbare batterijen voor elektrische voertuigen, materialen voor fotovoltaïsche toepassingen en recycling. Vooral op dat laatste gebied bekleedt Umicore een leidende marktpositie. Uiteraard blijft het een cyclische onderneming. Een sterke wereldwijde vertraging van de economische groei kan de winstgevendheid onder druk zetten. Maar daar gaan we momenteel niet van uit. Umicore scoort bovendien bijzonder goed op onze sustainability-indicator, die aangeeft in welke mate een bedrijf duurzaam is.

Bron:"De Tijd"
Wimpie85 liked last!
AB Inbev,Arcelor,ASIT,Avantium, Deceun,Deutsche Bank,econocom, Euronav,Greenyard,Nyrstar,OneSpan ,Weight Watchers, X-Fab,Wessanen.
Verk.TomTom , Petro Brasileiro S/A ADR A.



Word gratis lid op Beursig.com

Discussieer met duizenden beleggers en profiteer
van minder advertenties en abonneer op onderwerpen.

Registreer nu binnen enkele tellen



powered by Surfing Waves

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2183
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 954
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor Umi » 08 Nov 2018 08:54

EV's +37% in Europa
Ook de trend naar minder Diesel blijft. (=goed nieuws voor Umicore)

https://www.acea.be/press-releases/arti ... hird-quart
Helicopterview? liked last!

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 21939
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 9084
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor charel01 » 22 Nov 2018 11:53


Degroof Petercam knipt in koersdoel Umicore

Nathalie Debruyne van Degroof Petercam past haar winstramingen voor Umicore UMI-0,97% neerwaarts aan. Het bedrijf verhoogde in mei zijn guidance voor de bedrijfswinst (ebit) tot 500-550 miljoen euro. De analiste rekende tot dusver op 535 miljoen euro (tegen 517 miljoen voor de Bloomberg-consensus), maar denkt dat het cijfer nu eerder aan de onderkant van de vork zal uitkomen. Haar raming komt nu uit op 509,6 miljoen euro.

Daarvoor haalt ze verschillende redenen aan:

De katalysatorenbusiness heeft te lijden onder de vertraging die de nieuwe uitstoottest WLTP veroorzaakt en onder de vertraging van de Chinese automarkt.
De prijzen van kobalt en nikkel zijn gedaald en kunnen voor tegenwind zorgen in de tweede jaarhelft.
Door de brand in de fabriek van Hoboken zijn lagere volumes verwerkt.
Wisselkoersen
De hogere elektriciteitsprijzen in België

Debruyne handhaaft haar koopadvies, vooraleer wegens de expansie in batterijmaterialen en de meer aantrekkelijke multiples waartegen Umicore noteert, maar laat haar koersdoel zakken van 57 tot 55 euro.
Bron:"De Tijd"
Msb12i liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2183
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 954
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor Umi » 23 Nov 2018 12:12

BASF & JMAT beginnen meer en meer hun pijlen te richten op kathode materialen. Umicore blijft 'first mover' voordeel hebben.
De ene beweert high nickel/low cobalt te kunnen produceren, de andere low nickel/low cobalt. Die laatste piste van BASF zal zeker goedkoper zijn, maar die batterij zal ook omvangrijker+zwaarder zijn vanwege lagere energiedichtheid. Dus lijkt me ook niet de juiste oplossing te zijn op lange termijn. Al zal daar zeker ook wel een afzetmarkt voor zijn.
Er is genoeg groei voor iedereen.

https://www.reuters.com/article/us-batt ... SKCN1NS0E7

CS knipt trouwens ook in het koersdoel van Umicore (verkopen € 35). 'De markt onderschat de kosten voor de expansie'.
Het feit dat die expansie geld kost, maar dat vind ik net een positief punt. Een speler met een sterke balans als Umicore kan dan sneller dan de markt blijven groeien... ROIC blijft trouwens hoog ondanks die expansie kosten!
Msb12i liked last!

Gebruikersavatar
Hanky
Premiummember
Premiummember
Berichten: 906
Lid geworden op: 07 Mar 2016 12:21
waarderingen: 752
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor Hanky » 23 Nov 2018 17:17

Umicore: 'Winst dit jaar aan onderkant van prognose'

23 november 2018 15:38


Liepen beleggers dankzij de sterke vraag naar materialen voor herlaadbatterijen storm voor Umicore, dan is het enthousiasme nu sterk bekoeld ©Umicore
De materialengroep bevestigt dat de jaarwinst onderaan de aangegeven vork zal liggen, onder meer als gevolg van vertragingen in de autosector en de Chinese economie.

Het aandeel Umicore UMI-0,49% stevent af een beroerde beursweek: het aandeel verloor sinds vorige vrijdagavond dik 8 procent en noteert op het laagste peil van het jaar.

De reden? Analisten die een stuk somberder zijn geworden. Beurshuizen ING, Degroof Petercam en Credit Suisse zetten bijna gelijktijdig het mes in hun verwachtingen. ING-analist Stijn Demeester verwijst naar de Benelux-conferentie die de zakenbank deze week organiseerde. Daar kwam de afdeling investor relations van de materialengroep voorzichtig uit de hoek, verwijzend naar een aantal 'kopwinden'.

Demeester verwijst naar de vertraging in de autosector, een belangrijke klant van de katalysatorenafdeling, door de nieuwe Europese uitstootnormen en een zwakke vraag uit China, wisselkoerseffecten, lagere kobaltprijzen, hogere stroomprijzen in België en een verminderde activiteit in de fabriek van Hoboken door een brand in september.



Volgens Demeester betekent dat dat de bedrijfswinst (ebit) voor 2018 aan de onderkant van de eerder aangegeven vork van 510 à 550 miljoen euro zal liggen. In mei verhoogde Umicore die prognoses nog. Eenzelfde boodschap bij Degroof Petercam-analiste Nathalie Debruyne. Zij knipt de winstprognose bij van 535 naar 510 miljoen bij.

De analistenconsensus ligt op dit ogenblik nog rond 530 miljoen euro, het midden van de vork dus. Met andere woorden: dat lijkt zo'n 20 miljoen euro te optimistisch.

'De winst zal inderdaad door een combinatie van factoren aan de onderkant van de vork uitkomen', bevestigt een woordvoerster. Umicore geeft sinds dit jaar geen kwartaalupdates meer.

Toch rijst de vraag of het niet verstandiger zou geweest zijn de getemperde prognose via een persbericht mee te geven, in plaats van ze te laten 'doorsijpelen' via analistenrapporten. 'We blijven binnen de eerder aangegeven vork, al zal het aan de onderkant zijn. Pas mochten we de vork niet meer zouden halen, zouden we juridisch verplicht zijn een mededeling te versturen', klinkt het. 'We voeren een open dialoog en als analisten ons vragen stellen, geven we antwoord.'

DE MOEILIJKE NAZOMER VAN UMICORE
Het aandeel Umicore noteert nu 26 procent onder de piek van eind juli
Voor het aandeel Umicore is het contrast met het eerste halfjaar groot. Toen haalde de groep na de publicatie van recordresultaten over boekjaar 2017 met de vingers in de neus vers geld op bij beleggers. Door de sneller dan verwachte doorbraak van elektrische auto's boomt de vraag naar kathodematerialen voor herlaadbatterijen, een niche waar Umicore wereldmarktleider is.

Na de bijzonder geslaagde beleggersdagen in Zuid-Korea piekte het aandeel deze zomer vlak voor de publicatie van de halfjaarcijfers op 51,30 euro.

Schoonheidsvlekjes
Bij de publicatie van de halfjaarcijfers doken echter de eerste schoonheidsvlekjes op. Het management waarschuwde toen dat de sterke toename van de winstmarge van de afdeling Energy & Surface Technologies, die de boomende batterijmaterialen omvat, niet zomaar naar de tweede jaarhelft mag geëxtrapoleerd worden.

Die afdeling is ook de reden waarom Credit Suisse vrijdag zijn verkoopadvies herhaalt. Volgens het beurshuis onderschatten beleggers de zware investeringen die nodig zijn om de elektrische boom te financieren. Daardoor zal de cashflow kleiner dan verwacht zijn en zullen de schulden sneller dan verwacht toenemen.

Umicore noteert nu ruim een kwart onder de piek van eind juli. Daarbij ging 3,7 miljard beurswaarde in rook op.


tijd.be
charel01 liked last!
ABInbev, Ageas, ArgenX, Bekaert, Galapagos, KBCA, Mithra, Sioen

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 21939
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 9084
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor charel01 » 26 Nov 2018 09:10

Umicore (advies KBC Securities: "Kopen" - koersdoel 55,00 euro)
NIEUWS | Naar aanleiding van een artikel in De Tijd en contact met iemand bij het bedrijf beslist analist Wim Hoste om zijn prognoses iets te verlagen. Hij meent dat Umicore wat obstakels tegengekomen is die toenemen in de tweede jaarhelft waaronder een vertragende automarkt in Europa en China. Volgens het bedrijf is de vertraging in Europa tijdelijk en wordt die veroorzaakt door de invoering van het WLTP-emissieregime en homologatievraagstukken. Anderzijds spelen ook volgende factoren een rol: een langere doorlooptijd in de recyclingfabriek in Hoboken, voornamelijk door de brand die eerder dit semester plaatsvond in een gasreinigingsinstallatie, hogere elektriciteitsprijzen, met name in de Belgische activiteiten door het stilleggen van enkele kerncentrales in België (deels omwille van veiligheid en onderhoudswerkzaamheden), de impact van de lagere kobaltprijzen op de business unit Cobalt & Specialty Materials en sommige forex-tegenvallers (voor enkele Aziatische valuta's).
De visie van KBC Securities: De tegenvallers vertragen een beetje, maar veranderen niet materieel het groeiverhaal van Umicore. Hou er rekening mee dat de prognoses nog rekening houden met een recurrente EBIT-groei van 29,3% voor de voortgezette activiteiten in 2018 of een groei van 26% in de tweede helft van 2018. Analist Wim Hoste blijft ook in de komende jaren een solide groei verwachten, voornamelijk dankzij een versnelling van de activiteit Rechargeable Battery Materials. Hij herinnert eraan dat Umicore op een recente investeerdersdag (juni) voorspelde dat de markt voor herlaadbare batterijen tussen 2015 en 2025 met een penetratiegraad van plug-in en volledig elektrische voertuigen van ongeveer 650 Gwh zou groeien tot ongeveer 12% in 2025 (tegenover 1,3% in 2017). De guidance van Umicore om tegen 2021 een capaciteit van 175kt kathodes te bereiken, betekent dat de onderneming naar verwachting haar leidende positie op dit gebied zal versterken. Analist Wim Hoste herhaalt zijn koopadvies, op basis van het grote potentieel van de herlaadbarebatterijmarkt op lange termijn en de sterke positie van het bedrijf op dit gebied. Door de recente tegenvallers verlaagt hij wel zijn koersdoel van 55 euro naar 52 euro.
Wimpie85 liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 21939
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 9084
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor charel01 » 26 Nov 2018 16:25

Update:
De aandelen van Umicore sloten vrijdag op het laagste niveau sinds de start van het jaar en zetten die koers maandagmorgen onverminderd voort. KBC Securities sleutelde aan de jaarverwachtingen, naar aanleiding van uitlatingen daaromtrent door het bedrijf zelf. Een bijzonder grote verrassing is dat niet, want beleggers hielden de koers van het aandeel al een tijdje onder druk omwille van een aantal bekende, maar negatieve elementen. Het aandeel verliest vandaag 1%, tot 37,39 euro, vlot 30% onder de topkoers van einde juli 2019.

Een topaandeel

De koersgrafiek van Umicore leert dat de aandelen van de materialengroep er sinds 2016 een indrukwekkende rit op hebben zitten. Dat is onder meer te danken aan de vooruitzichten voor de markt van elektrische wagens en het (batterij)aandeel dat de groep daarin kan verwerven. Die ontluikende markt gaat hand in hand met een blijvend sterke positief in de recyclage van edele en andere metalen. Ondanks de koersval, blijkt de grafiek dat de analisten de winstschattingen amper verlaagden, ondanks er sinds de zomer van 2018 lijkt er evenwel wat ruis in de motor te zitten.

Een tegenvaller heeft vele vaders

Analist Wim Hoste van KBC Securities constateerde net zoals de rest van de beleggers dat de druk op de activiteiten (zowel qua omzet als winstgevendheid) geleidelijk aan opbouwde. Dat manifesteerde zich vooral in de loop van de tweede jaarhelft. Deze variabelen omvatten:

Een vertragende automarkt in Europa en China. De vertraging in Europa wordt door als tijdelijk beschouwd en wordt veroorzaakt door de invoering van het nieuwe WLTP-emissieregime en homologatievraagstukken. Deze flessenhals werkt zich ondertussen geleidelijk vanzelf weer weg.
Een lagere verwerkingscapaciteit. Dat betreft vooral de recyclage-installatie in Hoboken, waar zich een half jaar geleden een brand voordeed in een gasreinigingsinstallatie.
Hogere elektriciteitsprijzen. Ook dit betreft de Belgische activiteiten, die als gevolg van het stilleggingen van een aantal kerncentrales in België (deels op het gebied van veiligheid en onderhoudswerkzaamheden) een ongewenst terugval optekenden.
Lagere kobaltprijzen. Die hebben met name een impact op de business unit Cobalt & Specialty Materials.
Wisselkoersen. De tegenvallende evolutie op de wisselmarkt betreft vooral een aantal Aziatische valuta's).

Alles bij elkaar is dat voor KBC Securities voldoende reden om de verwachtingen voor de recurrente bedrijfskasstroom (EBIT) voor 2018 te verlagen van 534,5 naar 514,3 miljoen euro. Dat komt neer op een vermindering met 3,8% tot aan de onderkant van de officiële verwachtingsvork (510-550 miljoen euro). Voorzichtigheidshalve werden ook de vooruitzichten voor de komende jaren licht verlaagd.

De mening van KBC Securities

Ondanks de vertraging van het groeitempo is het groeiverhaal van Umicore volgens KBCS niet wezenlijk verandert. Er wordt na vandaag nog steeds rekening gehouden met een recurrente EBIT-groei van 29,3%, wat neerkomt op 26% groei in de tweede helft van 2018. Ook de komende jaren kunnen beleggers rekenen op een solide groei, met name dankzij een versnelling van de activiteit Rechargeable Battery Materials.

Batterijmarkt blijft strek, én cruciaal.

Umicore voorspelde op een recente analistendag dat de markt voor herlaadbare batterijen tussen 2015 en 2025 zal vertienvoudigen. De verwachting van Umicore om tegen 2021 een productiecapaciteit van 175 000 ton kathodes te bereiken, betekent dat de onderneming haar reeds leidende positie op dit gebied zal versterken. Advies en koersdoel Dankzij de enorme groeimogelijkheden in de markt voor herlaadbare batterijen en de sterke positie van Umicore in dit veld is er voldoende optimisme om het “Kopen”-advies te bevestigen. Het recente verlies aan winstmomentum zorgt wel voor een verlaging van het koersdoel van 55 naar 52 euro.
Umi liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 21939
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 9084
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor charel01 » 27 Nov 2018 09:07

Op 26 november 2018 hebben de analisten van ABN Amro hun beleggingsadvies voor Umicore (UMI; ISIN: BE0974320526) herhaald. Het advies van ABN Amro voor Umicore blijft "kopen".

Het koersdoel wordt door ABN Amro verlaagd van 62,00 EUR naar 55,00 EUR.
mariocath liked last!
Go with the flow.

Biscuitpower
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 40
Lid geworden op: 06 Jan 2018 21:22
waarderingen: 18
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor Biscuitpower » 28 Nov 2018 09:47

Blijft stilletjes afglijden. Nog even wachten om in te slaan en mijn gemiddelde te verlagen..

Gebruikersavatar
wimvd
Premiummember
Premiummember
Berichten: 3180
Lid geworden op: 15 Feb 2013 12:40
waarderingen: 631
Contact:

Re: Umicore

Berichtdoor wimvd » 29 Nov 2018 11:39

Ik heb zojuist een eerste instap gedaan bij Umicore aan 37,71 EUR.
Kleine anekdote: In 2009 heb ik ze nog gehad aan 14 EUR, maar jammer genoeg voor de snelle winst gekozen toen. De reden van aankoop is divers:

- Diversifiëring van portefeuille met een ethisch bedrijf dat toekomstgericht is
- Terugval China en andere tegenslagen dit jaar zijn van voorbijgaande aard
- Koers is teveel afgestraft en hinkt wat achterop bij het beursherstel van de vorige dagen
- RSI staat als gunstig koopmoment
- Het bedrijf keert dividend uit (voorwaarde om in mijn port te zitten)
- Ik verwacht nog heel veel van dit bedrijf gezien de elektrische wagens nog maar pas aan het boomen zijn.

Als we toch nog veel lager gaan (> 10%), dan kan ik mijn positie nog verdubbelen.
Wimpie85 liked last!
In port: Shell (€17,95), Befimmo (€49,43), Euronav (€3,87)