Ontex

Beleggen, aandelen kopen in België, informatie, koersen en analyses

Benjamin Buffett
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 161
Lid geworden op: 13 aug 2015 10:38
waarderingen: 184

Re: Ontex

Bericht door Benjamin Buffett »

Benjamin Buffett schreef:
19 mar 2021 09:56
Benjamin Buffett schreef:
24 feb 2021 11:59
@ Poendrie

Zoals wel vaker bij een webcast over resultaten, zijn de antwoorden van het management op de vragen van de analisten, het interessantste onderdeel.

De CEO gaf iets meer toelichting over de weg die Ontex moet uitgaan en kwam bekwamer over bij het antwoorden van de vragen:

- Keuzes maken over het portfolio aan producten. Het porfolio moet vereenvoudigd en verbeterd worden. De focus moet liggen bij producten die een hogere marge genereren. Per product zal nagegaan worden wat de kost zal zijn om marktaandeel te winnen in een bepaalde regio;
- Er zijn geen taboes om de efficiëntie te verhogen. Het verhogen van de kostenefficiëntie (productie, supply chain,...) is een prioriteit. De organisatiestructuur zal vereenvoudigd worden zodat sneller kan ingespeeld worden op nieuwe trends in de sector. De middelen kunnen efficiënter ingezet worden;
- Er gebeurt een geografische analyse. Niet alle afzetmarkten waarin Ontex vandaag actief is, zijn interessant genoeg om erin te blijven;
- In 2020, mede door Covid, is er een sterke evolutie geweest naar e-commerce binnen de sector. Ontex moet inspelen op de nieuwe trends in de sector;
- Ontex heeft reeds uitgebreid overlegd met hun grotere klanten om hun noden te weten en zet de klant meer centraal om te voorkomen dat er nog meer contracten worden verloren;
- Er wordt tweemaal per jaar een impairment analyse gedaan van de goodwill. Op dit moment was er geen impairment aan de orde;
- De financiële structuur van Ontex zal herzien worden in de tweede helft van 2021. Het is nog te vroeg om hierover te communiceren. Of er een dividend zal uitgekeerd zal worden, zal afhangen van het nieuwe stragische plan waaraan volop gewerkt wordt;
- De CEO is een voorstander om te werken met sterke partners. Een samenwerking met e-commerce spelers als Amazon is dus niet uitgesloten. De vorige CEO was Ontex was daar geen voorstander van.
- Een turnaround zal even tijd nemen, naar verwachting twee à drie jaren

Verder specifieerde de CEO ook dat de cijfers van Q1/2020 artificieel hoog waren door het hamstergedrag.
De verwachte omzetdaling in Q1/2021 wordt dus niet alleen veroorzaakt door het verlies aan klanten.

Het is voor mij duidelijk dat er verschillende pistes zijn om Ontex de goede richting te laten uitgaan: focus op de regio's en producten waar de hoogste marges gerealiseerd worden, de middelen efficiënter inzetten in regio's waar er marktaandeel kan gewonnen worden, de kosten- en organisatiestructuur efficiënter maken en meer samenwerken met sterke partners, zoals Amazon.
Het nadeel als je aandelen van een beursgenoteerd bedrijf bezit, dat is dat je er op elke dag de beurswaarde van kunt weten als je het elke dag bekijkt. Dat in tegenstelling tot vastgoed, kunst, enz. Maar dat impliceert ook dat je elke dag emotioneel kunt reageren en misschien jouw aandelen wenst te verkopen op een verkeerd moment. Als Ontex zakt naar 8 EUR of zelfs nog altijd lager, dan heb ik nog steeds evenveel aandelen. En ja, dan heb ik inderdaad een latent verlies, maar dat is een momentopname. Weliswaar een situatie die jaren kan duren. Net zoals diegene die hun aandelen zien stijgen, latente / papieren winsten hebben. Maar zolang dat je niet verkoopt, heb je niets (geen gerealiseerde winst of verlies). Het komt erop aan de concrete business van een bedrijf te volgen.

Bij een turnaround verhaal als Ontex dienen we ons de vraag te stellen of een turnaround wel mogelijk is. Misschien is de situatie zodanig problematisch dat het hopeloos is. Maar het mag duidelijk zijn dat dit allesbehalve het geval is. Ontex beseft gelukkig op tijd dat er maatregelen genomen moeten worden. Ontex heeft geen liquiditeitsproblemen, realiseert nog een degelijke EBITDA-marge, maar het kan vééél beter.

Als je als nieuwe CEO een internationele groep als Ontex écht wilt leren kennen (niet oppervlakkig), dan duurt dat minstens een jaar. Ontex is geen KMO'tje met 50 personeelsleden. Sinds wanneer is Esther Berrozpe Galindo CEO van Ontex? 1 januari 2021? Dat is in de praktijk bij wijze van spreken "gisteren". Geef deze CEO de nodige tijd (twee jaar) om Ontex terug op de rails krijgen.

Er werd misschien nog geen concreet stappenplan gepubliceerd. Maar de recentste webcast was voor mij voldoende duidelijk om te begrijpen dat Ontex écht wel bezig is met het uitwerken van concrete maatregelen. In de loop van het jaar zal Ontex hier ongetwijfeld uitvoerig op terugkomen.

Het komt er dus inderdaad op neer om veel geduld te hebben (jaren). Kijk naar Greenyard dat onder 2 EUR heeft gestaan (en ondertussen terug boven de 7 EUR), kijk naar Fagron dat onder 5 EUR heeft gestaan (en nu rond de 20 EUR).
Jongens toch, laat jullie toch niet opzwepen door een analist die gewoon nog eens alle problemen oplijst. Dit is zo doorzichtig allemaal. Het is opmerkelijk dat zo'n advies zoveel aandacht krijgt. Dat Ontex contracten heeft verloren, is niets nieuws. Dit heeft Ontex zelf bevestigd tijdens de webcast. Ze hebben toen ook al meegedeeld dat ze al maatregelen hebben genomen om geen bijkomende contracten te verliezen en zelfs contracten terug te winnen.

Ik vraag mij af waarom altijd dezelfde informatie moet herkauwd worden en waarom beleggers daar altijd intrappen. Zoals eerder aangehaald, is Ontex gewoon een turnaround-verhaal. Wie verlies neemt aan deze koersen, had eigenlijk nooit ingestapt mogen hebben. Wie niet verkoopt, verliest niets. Je hebt nog altijd evenveel aandelen. En ja, ze zijn tijdelijk minder waard.

De CEO stelt zelf dat de turnaround minstens twee jaar zal duren. Sowieso zal er in de tweede jaarhelft duidelijkheid komen over de concrete maatregelen die Ontex zal nemen. Dus geduld uitoefenen, is de boodschap. 3 jaar in een aandeel zitten is nog géén lange periode. We zullen zien waar we tegen 2025 staan. Als Ontex tegen dan nog niet overgenomen is uiteraard.
Laatst gewijzigd door Benjamin Buffett op 30 mar 2021 10:24, 1 keer totaal gewijzigd.
Vilas liked last!



mentaken
Forum newbie
Forum newbie
Berichten: 7
Lid geworden op: 01 feb 2015 13:11
waarderingen: 6

Re: Ontex

Bericht door mentaken »

Als zo een analyst afkomt met het nieuws dat Ontex contracten verliest in Europa, waarop baseert die zich dan?
Heeft die gisteren gebeld naar Ontex hoe het staat met hun contracten of is dit gewoon oud nieuws uit de vorige update?

Over de ommekeer en besparingen die de huidige CEO doorvoert zegt hij natuurlijk niets. Dat kan hij ook nog niet weten want er is nog geen update vanuit het bedrijf geweest.

Allemaal oud nieuws dus. Ik heb bijgekocht.
kronos liked last!

peterbxl
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 413
Lid geworden op: 27 mar 2018 11:01
waarderingen: 134

Re: Ontex

Bericht door peterbxl »

Als morgen een aantal short posities lager zouden zijn gaan we dit moment anders bekijken..... Ik volg benjamin buffet in dit verhaal.

gigagoeroe
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 889
Lid geworden op: 11 okt 2012 20:17
waarderingen: 385

Re: Ontex

Bericht door gigagoeroe »

Stonks schreef:
30 mar 2021 09:53
Waarom zou je er nu instappen? De lage prijs buiten beschouwing gelaten is er toch niks aantrekkelijk aan dit bedrijf...
Omdat ik denk dat het op KT teruggaat naar waar het vandaan komt.
Overdreven dalingen op basis van gezwam zijn koopmomenten, net zoals dat overdreven stijgingen na onrealistische koersdoelen verkoopmomenten zijn.
En dat alles op KT en met hefbomen

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7327
Lid geworden op: 30 jul 2012 14:53
waarderingen: 1682

Re: Ontex

Bericht door bertje »

Heb er ook nog bijgekocht, zelfs boven mijn gem.

Vorige week gaf kbc nog een koersdoel van 18 euro.
KBC Securities herhaalt het koopadvies voor Ontex
dinsdag 23 maart 2021 - 08:58u -
Het koopadvies van woensdag 24 februari 2021 wordt herhaald.
Fonds: Ontex
Guru: KBC Securities
Advies: Kopen
Koersdoel: € 18,00
Huidige koers: € 8,75
Verw. rendement: 87,79% 30 maart 2021 - 10:02u


Dit zijn de laatste koersdoelen dan kom je op een gem. van 13 euro.
Barclays Capital
Advies: Houden
Koersdoel: € 9,70

KBC Securities
Advies: Kopen
Koersdoel: € 18,00

Jefferies & Co.
Advies: Houden
Koersdoel: € 9,90

JPMorgan Cazenove
Advies: Houden
Koersdoel: € 10,00

Credit Suisse
Advies: Houden
Koersdoel: € 9,00

UBS
Advies: Kopen
Koersdoel: € 15,00

Liberum Capital
Advies: Kopen
Koersdoel: € 18,50

Morgan Stanley
Advies: Verkopen
Koersdoel: € 10,20

Kepler Cheuvreux
Advies: Kopen
Koersdoel: € 16,00
gigagoeroe liked last!

Poendrie
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 20
Lid geworden op: 05 jul 2017 16:38
waarderingen: 8

Re: Ontex

Bericht door Poendrie »

Oei, als Bertje opduikt is het meestal een signaal om volledig het schip te verlaten. :D

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7327
Lid geworden op: 30 jul 2012 14:53
waarderingen: 1682

Re: Ontex

Bericht door bertje »

Poendrie schreef:
30 mar 2021 10:20
Oei, als Bertje opduikt is het meestal een signaal om volledig het schip te verlaten. :D
Er moet altijd een kneusje zijn ;)
ancaoli liked last!

XtremeSpooky
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 115
Lid geworden op: 29 mar 2019 10:32
waarderingen: 40

Re: Ontex

Bericht door XtremeSpooky »

bertje schreef:
30 mar 2021 10:19
Heb er ook nog bijgekocht, zelfs boven mijn gem.

Vorige week gaf kbc nog een koersdoel van 18 euro.
KBC Securities herhaalt het koopadvies voor Ontex
dinsdag 23 maart 2021 - 08:58u -
Het koopadvies van woensdag 24 februari 2021 wordt herhaald.
Fonds: Ontex
Guru: KBC Securities
Advies: Kopen
Koersdoel: € 18,00
Huidige koers: € 8,75
Verw. rendement: 87,79% 30 maart 2021 - 10:02u


Dit zijn de laatste koersdoelen dan kom je op een gem. van 13 euro.
Barclays Capital
Advies: Houden
Koersdoel: € 9,70

KBC Securities
Advies: Kopen
Koersdoel: € 18,00

Jefferies & Co.
Advies: Houden
Koersdoel: € 9,90

JPMorgan Cazenove
Advies: Houden
Koersdoel: € 10,00

Credit Suisse
Advies: Houden
Koersdoel: € 9,00

UBS
Advies: Kopen
Koersdoel: € 15,00

Liberum Capital
Advies: Kopen
Koersdoel: € 18,50

Morgan Stanley
Advies: Verkopen
Koersdoel: € 10,20

Kepler Cheuvreux
Advies: Kopen
Koersdoel: € 16,00
oei, als je je beleggingen gaat baseren op de koersdoelen van analisten dan ga je toch nog niet veel geld verdiend hebben op de beurs denk ik?

Die analisten willen alleen maar zoveel mogelijk trades veroorzaken waar ze commissie op verdienen, doe liever zelf je huiswerk.

Het turnaround verhaal wil gerust geloven, maar dan zou ik toch de eerste aanzet willen zien met concrete cijfers en doelen... nu instappen is gewoon casino rood-zwart, misschien lukt het , misschien niet... weinig met beleggen te maken imo.
hemeras liked last!

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 7327
Lid geworden op: 30 jul 2012 14:53
waarderingen: 1682

Re: Ontex

Bericht door bertje »

XtremeSpooky schreef:
30 mar 2021 10:27
bertje schreef:
30 mar 2021 10:19
Heb er ook nog bijgekocht, zelfs boven mijn gem.

Vorige week gaf kbc nog een koersdoel van 18 euro.
KBC Securities herhaalt het koopadvies voor Ontex
dinsdag 23 maart 2021 - 08:58u -
Het koopadvies van woensdag 24 februari 2021 wordt herhaald.
Fonds: Ontex
Guru: KBC Securities
Advies: Kopen
Koersdoel: € 18,00
Huidige koers: € 8,75
Verw. rendement: 87,79% 30 maart 2021 - 10:02u


Dit zijn de laatste koersdoelen dan kom je op een gem. van 13 euro.
Barclays Capital
Advies: Houden
Koersdoel: € 9,70

KBC Securities
Advies: Kopen
Koersdoel: € 18,00

Jefferies & Co.
Advies: Houden
Koersdoel: € 9,90

JPMorgan Cazenove
Advies: Houden
Koersdoel: € 10,00

Credit Suisse
Advies: Houden
Koersdoel: € 9,00

UBS
Advies: Kopen
Koersdoel: € 15,00

Liberum Capital
Advies: Kopen
Koersdoel: € 18,50

Morgan Stanley
Advies: Verkopen
Koersdoel: € 10,20

Kepler Cheuvreux
Advies: Kopen
Koersdoel: € 16,00
oei, als je je beleggingen gaat baseren op de koersdoelen van analisten dan ga je toch nog niet veel geld verdiend hebben op de beurs denk ik?

Die analisten willen alleen maar zoveel mogelijk trades veroorzaken waar ze commissie op verdienen, doe liever zelf je huiswerk.

Het turnaround verhaal wil gerust geloven, maar dan zou ik toch de eerste aanzet willen zien met concrete cijfers en doelen... nu instappen is gewoon casino rood-zwart, misschien lukt het , misschien niet... weinig met beleggen te maken imo.
XtremeSpooky, wilde alleen maar duidelijk maken dat tegenover de 9.7 euro van vandaag ook een koersdoel van 18,5 - 18 - 16 - 15 - ... staat.

Een deceuninck heeft bv veel meer last van de lira dan ontex, maar die staat bijna op hoogste in jaren.

Bij de beurs speelt zoveel mee: shorters, sentiment,... tot helaas manipulatie.
Als men de koers lang genoeg laag kan houden en men komt dan met een bod zullen de moegetergde aandeelhouders wel verkopen.
Denk dat de kans nog altijd reëel is dat GBL samen met een andere partij een bod doet op de resterende aandelen.

XtremeSpooky
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 115
Lid geworden op: 29 mar 2019 10:32
waarderingen: 40

Re: Ontex

Bericht door XtremeSpooky »

tja, en dan komen de Q1 cijfers en dan gaan al die analisten die koersdoelen verlagen.







Plaats reactie