Solvay

Beleggen, aandelen kopen in België, informatie, koersen en analyses

Beleggen met ongekend lage tarieven?
Aandelen BE/NL €2+0,03% / VS €0,50+$0,004 p/st
Kernselectie: Geen kosten turbo's, ETF's en fondsen
DEGIRO: meer informatie / rekening openen


Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 25183
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14587
Contacteer:

Re: Solvay

Bericht door charel01 »

Solvay krijgt hoger koersdoel

Analist Wim Hoste van KBC Securities reageert op het besluit van de Amerikaanse luchtvaartwaakhond FAA om de Boeing 737 MAX weer in de lucht toe te laten. Hoste denkt dat dit positief nieuws is voor de chemiespeler Solvay en daarom verhoogt hij zijn koersdoel voor het aandeel van 90 naar 100 euro en behoudt hij zijn opbouwen-advies. 'Solvay is een toeleverancier van onderdelen voor de luchtvaartsector', zegt de analist. Hij legt uit dat een verbetering van de situatie in de luchtvaartsector - mede geholpen door het positieve nieuws over performante vaccins de jongste dagen - ook van belang is voor het sentiment rond het aandeel Solvay.

'We hebben onze verwachtingen voor de omzetgroei voor de afdeling composietmaterialen met 2 procentpunten verhoogd tot een toename met 8 procent voor 2021 en 10 procent in 2022', vervolgt Hoste. 'Daarnaast voegen we 30 basispunten toe aan de brutobedrijfswinst van de divisie. Dat leidt tot een stijging brutobedrijfswinst voor Solvay met ongeveer 1 procent voor zowel 2021 als 2022 tot respectievelijk 2,1 en 2,2 miljard euro.' Voor 2020 verwacht de analist een brutobedrijfswinst van 1,9 miljard.
" Dit is een positieve stap voor het sentiment rond Solva"
Bron:"De Tijd"
Decanus liked last!





Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 25183
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14587
Contacteer:

Re: Solvay

Bericht door charel01 »

Hoger koersdoel voor Solvay bij KBC Securities
De Amerikaanse luchtvaarttoezichthouder FAA heeft de Boeing 737 Max weer veilig verklaard om te vliegen. Dat is een belangrijke stap voor Solvay als leverancier van composietmaterialen voor het toestel. KBC Securities-analist Wim Hoste wacht nu af hoe snel de productie van vliegtuigen op gang zal komen, in het licht van de grote voorraden en de (door Covid-19) weinig rooskleurige commerciële lucht- en ruimtevaartomstandigheden wereldwijd. Aangezien luchtvaart en composieten voor Solvay belangrijk zijn, trekt KBCS het koersdoel op van 90 naar 100 euro, bij een onveranderd “Opbouwen”-advies.

Wielklem verwijderd

De Amerikaanse toezichthouder, de Federal Aviation Administration (FAA), heeft verklaard dat de Boeing 737 Max nu weer veilig wordt geacht om te vliegen. Hoewel de beslissing werd verwacht, is het toch goed nieuws voor Boeing en ook voor Solvay, dat composietmaterialen voor de 737 Max levert. Boeing was tegen het einde van het tweede kwartaal van 2020 al begonnen met het hervatten van de productie en streefde eerder naar een geleidelijke verhoging van de productie tot 31 stuks per maand in de loop van 2021. KBCS brengt in herinnering dat Boeing nog steeds meer dan 400 B737Max-vliegtuigen bouwt en opslaat, terwijl het orderboekje ongeveer 4.000 vliegtuigen bedraagt.

Composieten troef

In het verleden gaf Solvay aan dat het ongeveer 200.000 euro omzet per 737 Max genereert. Op basis van de beoogde productiedoelstelling van 31 stuks per maand voor 2021 op jaarbasis, brengt dat zo’n 74 miljoen omzet op jaarbasis op. Dat staat tegenover een omzetvoorspelling van 920 miljoen euro voor 2021 in de “Composites”-afdeling.

De mening van KBC Securities

Analist Wim Hoste besloot daarom om de omzetverwachting voor de afdeling Composites voor de komende jaren met 2 procentpunten te verhogen (tot resp. +8% voor 2021 en +10% in 2022), terwijl hij ook nog eens 30 basispunten aan de bedrijfskasstroom van de afdeling toevoegt. Eén en ander resulteert in een algemene stijging van de EBITDA-prognoses voor Solvay met ongeveer 1% voor zowel 2021 als 2022 (tot resp. 2,10 miljard euro en 2,25 miljard euro), tegenover een prognose voor 2020 van 1,94 miljard euro.

Advies en koersdoel

Analist Wim Hoste stipt aan dat Solvay een gediversifieerde chemiegroep is, die een uitgebreide portefeuilletransformatie heeft ondergaan. De problemen in de commerciële lucht- en ruimtevaartsector hebben de groeivooruitzichten voor de komende jaren enigszins getemperd, hoewel de beslissing van de Amerikaanse regelgever om de Boeing 737 Max weer te laten vliegen een eerste positieve stap is. Dat is onder meer belangrijk voor het sentiment rond het aandeel van Solvay.

KBCS waardeert Solvay omwille van de algemeen verbeterde focus op het genereren van cash en herinnert eraan dat de doelstellingen een verhoging van de vrije cashflow met 50% inhouden voor 2020 (tot ongeveer 900 miljoen euro). De waardering is nog steeds vrij aantrekkelijk met 7,8x EV/REBITDA-multiple voor 2021 en een rendement van de vrije kasstroom 6,8%.

Het koersdoel wordt vandaag bij KBCS opgetrokken van 90 naar 100 euro met behoud van het “Opbouwen”-advies.
solvay-verdeling-omzet-per-businessunit-eindmarkt.jpg
U kunt zich hier registreren waarna u de bijlage kunt bekijken.
Mannie liked last!

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 25183
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14587
Contacteer:

Re: Solvay

Bericht door charel01 »

Hebt u Finance Avenue gemist?
Solvay nam op 14 november deel aan de allereerste digitale editie van Finance Avenue. Het investor relations-team verwelkomde investeerders op de virtuele stand van Solvay, presenteerde het laatste nieuws van de Groep en beantwoordde al uw vragen.
Kon u niet deelnemen? Bekijk hieronder onze presentaties en video's.
https://www.solvay.com/nl/investors/aan ... venue-2020
Decanus liked last!

Decanus
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 816
Lid geworden op: 01 jul 2014 17:12
waarderingen: 550

Re: Solvay

Bericht door Decanus »

(ABM FN) Analisten hebben afgelopen weken hun taxaties voor Solvay aangepast, na de sterke derde kwartaalcijfers. Dit leidde tot meerdere koersdoelverhogingen en ook een fonkelnieuw koopadvies.

Berenberg verhoogde het koersdoel flink van 70,00 naar 90,00 euro, bij een ongewijzigd Houden advies. KBC Securities trok het koersdoel op van 90,00 naar 100,00 euro bij een ongewijzigd Accumuleren advies. Morgan Stanley plaatste het aandeel op de kooplijst met een koersdoel van 102,00 euro.

Data van ABM Financial News laten een gemiddeld koersdoel voor Solvay zien van 91,00 euro.

Solvay eindigde de week op 90,10 euro, ofwel een koersstijging van 7,3 procent. Daarbij profiteerde het aandeel ook van een sectorrotatie, nadat Pfizer en Moderna de markt verrasten met positief nieuws over de ontwikkeling van hun coronavaccin.

Analist Sebastian Bray van Berenberg is van mening dat de cijfers van het chemiebedrijf over het afgelopen kwartaal een opportuniteit bieden voor geduldige beleggers.

Dankzij beter dan verwachte kostenbesparingen en goede resultaten bij de divisie Chemicals, wist Solvay de verwachtingen voor de EBITDA met 5 procent te kloppen, benadrukte Berenberg. “Cruciaal is dat de onverwacht veerkrachtige winstontwikkeling gepaard ging met een verbetering van de kasstroom”, benadrukte Bray.

Morgan Stanley vond ook dat de resultaten van Solvay verbeteren. De vrije kasstroom van 801 miljoen euro is zelfs beter dan die van sectorgenoten, aldus Morgan Stanley.

KBC Securities merkte op dat het feit dat de Boeing 737Max weer mag vliegen van de Amerikaanse toezichthouder goed nieuws is voor Solvay, aangezien het bedrijf onderdelen voor dit vliegtuig levert.

“De beslissing van de Amerikaanse regelgever om de Boeing 737 Max weer te laten vliegen is een eerste positieve stap”, aldus KBC. Dit is belangrijk voor het sentiment rond het aandeel Solvay, voegden de analisten toe.

Gecombineerd met het nieuws dat er spoedig werkende coronavaccins zullen zijn, pakt dit positief uit voor de composieten-divisie van Solvay. De verwachtingen voor die divisie werden door KBC dan ook opgetrokken voor 2021 en daarna.

Desinvesteringen

Berenberg en ING zijn ook positief gestemd over de desinvesteringen die Solvay in het derde kwartaal heeft gedaan. Het chemiebedrijf heeft al onderdelen van Peroxides, Composites en Special Chemicals verkocht.

“Solvay zal andere mogelijkheden blijven onderzoeken om zijn portefeuille verder te vereenvoudigen”, aldus het bedrijf.

Analist Stijn Demeester van ING is van mening dat de verkoop van deze drie kleinere onderdelen de vrij weg maken voor verdere, mogelijk grotere, desinvesteringen.

Solvay kondigde ook aan dat het in gesprek is om Process Materials aan Composite One te verkopen. De 80 miljoen euro omzet die met deze verkoop gemoeid is, is minder dan 1 procent van de verwachte jaaromzet, aldus Demeester.

De desinvesteringen zullen de schuldgraad en cashgeneratie volgens de analist van ING positief impacteren.

Berenberg waarschuwde wel dat het aandeel sterk op de kwartaalresultaten reageerde, terwijl het herstel in 2021 vermoedelijk vertraagt door een lagere prijs voor soda ash.

Door: ABM Financial News.
Mannie liked last!

Gebruikersavatar
kierkegaard
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2459
Lid geworden op: 15 jul 2012 11:17
waarderingen: 713
Contacteer:

Re: Solvay

Bericht door kierkegaard »

Fragment uit een artikel dit weekend in De Tijd:

Niettemin lijkt het ons verstandig ook wat verzekering tegen ongelukken in te bouwen. En dan is het nooit slecht bedrijven in portefeuille te hebben die nu al stevig cash genereren, in plaats van ergens in 2040. Dan komen we onvermijdelijk bij Solvay. CEO Ilham Kadri focuste van bij haar aantreden meteen op cash. Door cashverslindende projecten als een nieuw strak hoofdkantoor te schrappen en afdelingen die stevige cashflow genereren naar waarde te schatten.

Het resultaat: een vrije cashflow die dit pandemiejaar - terwijl een belangrijke klant als de luchtvaart in de lappenmand ligt - met de helft zal stijgen tot zo’n 900 miljoen euro. Dat is ruim het dubbele van de 400 miljoen die het totale dividend van 3,75 euro bruto jaarlijks opslorpt. Met ­andere woorden: we kunnen het dividend - dat sinds de jaren 80 bij de chemiereus niet meer is verlaagd - als safe beschouwen.

Lisa De Neve, analiste bij Morgan Stanley (jaja, het is hun week) denkt dat Solvay via de ‘intense focus’ van Kadri de komende vier jaar netto 1,8 miljard cash kan genereren. Dus na dividenduitkering. Dat zou de chemiegroep toelaten de schulden ruim te halveren, van 2,7 tot 1,3 keer de jaarlijkse bedrijfswinst voor afschrijvingen.
Freddy liked last!

Gebruikersavatar
Freddy
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2151
Lid geworden op: 10 sep 2014 13:12
waarderingen: 696
Contacteer:

Re: Solvay

Bericht door Freddy »

Die getallen zijn toch wel duizelingwekkend. Was het vorige management dan zoveel inefficiënter?

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 25183
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14587
Contacteer:

Re: Solvay

Bericht door charel01 »

Chemiegroep Solvay verkoopt een deel van zijn technische barium- en strontiumactiviteiten in enkele landen en zijn Duitse activiteiten op het gebied van natriumpercarbonaat aan Latour Capital. De verkoop maakt deel uit van de strategische bijsturing van de portefeuille, maar is al bij al vrij klein nieuws voor de aandeelhouders. De deal is volgens KBC Securities geen verrassing, aangezien het management recent al aanstipte dat er desinvesteringsbesprekingen lopende waren. Financiële details worden niet bekendgemaakt, maar analist Wim Hoste schat de opbrengst op ongeveer 120 à 130 miljoen euro. De visie op Solvay blijft daarom behouden, net zoals het “Opbouwen”-advies en 100 euro koersdoel.
Alverman liked last!

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 25183
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14587
Contacteer:

Re: Solvay

Bericht door charel01 »

Deutsche Bank zet Solvay op kooplijst

Deutsche Bank ziet brood in de transformatie die onder CEO Ilham Kadri bezig is bij Solvay . Het Belgische chemiebedrijf beschikt over goede activa, maar kreeg af te rekenen met cyclische tegenwind, klinkt het in een rapport. In een organisatie die sterk gefocust was op uitbreiding van de activiteiten, heeft dat tot zwakke rendementen en kasstroom geleid. ‘De brutobedrijfswinst (ebitda) is sinds 2012 niet meer gegroeid’, aldus analiste Viginie Boucher-Ferté.

Er is echter verandering op komst onder de (relatief) nieuwe CEO, meent ze. Drie factoren onderbouwen een ratingverhoging:

De culturele verandering naar meer investerings- en kostendiscipline en de focus op snelgroeiende, meer duurzame materialen, wat tot verbeteringen inzake cash en rendement op aangewend kapitaal (RoCE) moet leiden.
Verandering in de portefeuille, aanvankelijk via desinvesteringen, waardoor Solvay mogelijk een zuivere speler in materialen en ‘groene mobiliteit’ zou kunnen worden.
Winstherstel.

Boucher-Ferté trekt haar winstverwachtingen (voor de winst per aandeel) voor de periode 2020 tot 2023 met 4 tot 12 procent op en voorspelt een gemiddelde jaarlijkse ebitda-groei van 8 procent over die periode. Ze verhoogt haar koersdoel van 82 naar 125 euro. In haar ‘upside scenario’, met een meer agressieve aanpassing van de portefeuille, ziet ze zelfs een faire waarde van 150 euro. Dat is zowat 70 procent boven de huidige koers.

Gezien de waardering – Solvay noteert tegen 6,6 keer de voor 2022 verwachte brutobedrijfswinst – en een vrijekasstroomrendement van 10 procent trekt ze haar advies op van ‘houden’ naar ‘kopen’.
Bron:"De Tijd"
blotte marc liked last!

Gebruikersavatar
Lieve16
Premiummember
Premiummember
Berichten: 5122
Lid geworden op: 02 jan 2012 22:29
waarderingen: 5200
Contacteer:

Re: Solvay

Bericht door Lieve16 »

Internationale belangstelling voor Solvay keert terug.

01/12/20 om 16:30
Bijgewerkt om 16:20
De Belgische chemietrots kreeg, in tegenstelling tot drie maanden eerder, applaus na de aankondiging van de kwartaalcijfers. Een dag later ging de koers hoger. De coronapaniek op de beurzen spaarde in maart het Solvay-aandeel niet, maar de afgelopen maanden was er herstel.

De achterstand op de Bel-20 en de sectorgenoten is evenwel nog niet weggewerkt. De return (koersprestatie + dividenden) van het Solvay-aandeel bleef vele procenten achter op onze bekendste beursgraadmeter. De voorbije tien jaar leverde een belegging in het Solvay-aandeel 75 procent op, tegenover 94 procent voor de Bel-20. In diezelfde periode was het Solvay-aandeel een van de zwakst presterende in de Eurostoxx 600 Chemicals-index. De voorbije maanden wist het zich wel wat op te werken in de Europese sectorindex.

De blootstelling aan de luchtvaartsector en de olie- & gasindustrie was natuurlijk geen cadeau in volle coronacrisis. Dat werd benadrukt toen Solvay eind juni een afschrijving van bijna 1,5 miljard euro aankondigde op Cytec,de in 2016 overgenomen specialist in lichte composietmaterialen voor auto's en vliegtuigen. Voor die grote overname viel toen heel wat te zeggen, maar dit is eigenlijk een bevestiging dat destijds te veel is betaald. Bovendien bleef Solvay een stevige dividendbetaler. De keerzijde van die medaille is dat de afbouw van de schulden - onder meer door de Cytec-overname - trager verloopt.

De kwartaalresultaten voldeden wel aan de verwachtingen van de analisten. De omzet ging in het derde kwartaal 18,4 procent lager (-14,3% organisch), van 2,578 naar 2,103 miljard euro. Dat is 5 procent onder de gemiddelde analistenverwachting van 2,208 miljard. In het tweede kwartaal was er een vergelijkbare omzetdaling (-18%). Na de eerste negen maanden is er een terugval met 13,5 procent, van 7,803 naar 6,751 miljard euro. De organische terugval (zonder rekening te houden met overnames en desinvesteringen) ligt lager: 11,9 procent.

Veel meer naar de zin van analisten was de evolutie van de bedrijfskasstroom (ebitda). Die valt in het derde kwartaal terug met 21,4 procent, naar 473 miljoen euro. In het derde kwartaal van 2019 was er 601 miljoen euro ebitda. De gemiddelde analistenverwachting bedroeg 450 miljoen euro. De daling van de ebitda-marge in het moeilijk derde kwartaal bleef beperkt: van 23,3 procent in het derde kwartaal van vorig jaar tot 22,5 procent voor het afgelopen kwartaal. Na negen maanden hangt de ebitda net onder 1,5 miljard euro (1,481 miljard). Dat is 17,5 procent minder dan in dezelfde periode van vorig jaar (1,796 miljard euro).

De onderliggende winst bedraagt 176 miljoen euro voor het derde kwartaal en 522 miljoen euro voor de eerste negen maanden. CEO Ilham Kadri wist te scoren bij de analisten met de realisatie van een hogere vrije kasstroom van 366 miljoen euro (+17,1% op jaarbasis). Die was te danken aan een stevige kostenbeheersing. Verwacht wordt dat de vrije kasstroom dit jaar met circa 900 miljoen euro de helft hoger zal liggen dan vorig jaar.

Conclusie

Bij Solvay wordt goed op de kosten gelet, waardoor de generatie van vrije kasstromen sterk bleef, ondanks de coronapandemie. Het aandeel krijgt weer meer aandacht van internationale investeerders. De waardering is wat opgelopen, maar blijft aan de lage kant tegen 1,3 keer de boekwaarde en de bedrijfskasstroom (ebitda) in de buurt van 7 voor 2021. De hernieuwde belangstelling van buitenaf doet ons het advies verhogen.

Advies: koopwaardig

Risico: gemiddeld

Rating: 1B

Koers: 96,60 euro

Ticker: SOLB BB

ISIN-code: BE0003470755

Markt: Euronext Brussel

Beurskapitalisatie: 10,21 miljard euro

K/w 2019: 15

Verwachte k/w 2020: 19

Koersverschil 12 maanden: -6%

Koersverschil sinds jaarbegin: -8%

Dividendrendement: 4,1%

Bron: trends.be
Alverman liked last!

Gebruikersavatar
kierkegaard
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2459
Lid geworden op: 15 jul 2012 11:17
waarderingen: 713
Contacteer:

Re: Solvay

Bericht door kierkegaard »

Lieve16 schreef:
02 dec 2020 09:07
Internationale belangstelling voor Solvay keert terug.
De voorbije tien jaar leverde een belegging in het Solvay-aandeel 75 procent op, tegenover 94 procent voor de Bel-20.
Niet direct Solvay gerelateerd, maar kloppen die cijfers van Trends? De Bel20 won over de voorbije 10 jaar slechts 40%. Dus die overige 54% zou uit dividenden zijn? :think: Dat lijkt me op het eerste zicht niet correct.


Deelnemen aan het forum + meer functies?

Deel kennis en vragen met duizenden beleggers,
minder advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. Registreer binnen 1 minuut!



Plaats reactie