Kent u de chatbox al? chat met andere beleggers


Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Beleggen, aandelen kopen in België, informatie, koersen en analyses

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

Orange Belgium ondervond gisteren nogal wat koersdruk, nadat de regelgever plots van strategie wisselde voor wat betreft de wholesale-vergoeding voor het gebruik van de vaste kabel. In een reactie verlaagt KBC Securities-analist Ruben Devos de verwachte bedrijfskasstroom (EBITDAaL) voor 2020 met 3 à 5%, waarbij ook rekening gehouden wordt met de impact van corona. Ook de voorspellingen voor de kabelnettoevoer werden met 20% verlaagd en de convergente mobiele nettoevoeging daalde met 13%. Verder kan Orange Belgium nu versneld moeten investeren in glasvezel, al dan niet samen met Proximus. KBCS verlaagt het koersdoel van 27 naar 23 euro, maar bevestigt het “Kopen”-advies.
Go with the flow.





Volg Beursig.com op Twitter en Facebook

     


Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

Orange Belgium verwerkt kater na tariefverhoging
Orange Belgium (-1%) lijkt nog steeds niet bekomen te zijn van de beslissing van de regelgever over de wholesale kabeltarieven. Ook voor KBC Securities-analist Ruben Devos is het duidelijk dat de nieuwe voorgestelde tarieven in de commerciële mogelijkheden van de telecomoperator snijden. In combinatie met de verwachting op toegenomen investeringen werden de verwachtingen en het koersdoel bij KBCS verlaagd, maar het "Kopen"-advies blijft wel mooi overeind.

Koerswijzigingen van de regulator

Naar aanleiding van het CRC-ontwerpbesluit (conferentie van telecom- en media-regulatoren, nl. BIPT, CSA, Medienrat en VRM) over de wholesale kabeltarieven heeft KBC Securities nader bekeken hoe de tarieven zijn gewijzigd ten opzichte van het eerdere voorstel van 9 maanden geleden. Het ontwerpbesluit van de toezichthouder betekent volgens onze analist een duidelijke koerswijziging, waardoor investeringen in het netwerk worden bevorderd ten koste van de concurrentie.

Nieuwe tarieven

Over de hele lijn zijn de tarieven aanzienlijk gestegen, zowel voor het gewoon doorverkopen van breedbanddiensten als voor het doorverkopen van breedband en tv samen. KBC Securities komt daarbij tot de vaststelling dat de tarieven voor laagdrempelige breedbandaanbiedingen (d.w.z. maximaal 100 Mbps) gemiddeld met zo’n 15-20% (of 2 euro) zijn gestegen, terwijl de tarieven voor hoogdrempelige breedbandaanbiedingen (d.w.z. minimaal 200 Mbps) gemiddeld met zo’n 70 à 100% (of 10 tot 20 euro) zijn gestegen.

De definitieve tarieven, die over 3 maanden zullen worden vastgesteld, zullen waarschijnlijk niet veel afwijken van deze niveaus. Het regelgevingsproces heeft vele jaren in beslag genomen, met inbegrip van talrijke raadplegingen van relevante belanghebbenden, waaronder de Europese Commissie. Aangenomen wordt dat ze dus ook zullen worden bekrachtigd.

Minder slagkracht

Door de beslissing zal Orange Belgium volgens KBCS minder financiële slagkracht hebben om zich te onderscheiden op de breedbandmarkt, waar het zich nochtans recent op focuste. Bovendien werd verwacht dat Orange Belgium dankzij lagere wholesale-tarieven middelen kon vrijmaken om de prijzen van zijn 'Love Trio'-bundel te verlagen en de snelheid te verhogen. Ook kon de beperking opgeheven worden om een mobiele SIM met een vaste dienst (DTV & BB of BB-only) te verbinden om marktaandeel te winnen, of gewoon om de extra marge op te strijken.

De nieuw voorgestelde tarieven vernauwen de commerciële mogelijkheden van Orange Belgium echter aanzienlijk. KBCS gelooft dat de groep voortaan concurrerend zal blijven op de 100 à 250 Mbps breedbandmarkt, maar minder op de hogere breedbandmarkt.

De mening van KBC Securities

Op basis van de aankondiging, waar de impact van COVID-19 mee in vervat zat, sleutelde analist Ruben Devos aan de verwachtingen voor Orange Belgium. Hij is van mening dat de update van de toezichthouder over de wholesale-tarieven Orange Belgium ertoe kan aanzetten om de investeringen in vaste netwerken te versnellen, waardoor het bedrijf zijn ambities op het gebied van glasvezel kan bijstellen door samen met Proximus te investeren.

Per saldo wordt het koersdoel verlaagd van 27 naar 23 euro, maar blijft het "Kopen"-advies op de tabellen staan. KBC Securities is immers van mening is dat de aandelen fundamenteel ondergewaardeerd zijn, wat zorgt voor een uitstekend evenwicht tussen groei en stabiliteit.
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

Beursblik: sterke cijfers verwacht bij Orange Belgium
Orange Belgium zal over het eerste kwartaal van 2020 goede cijfers rapporteren, al zal het telecombedrijf niet immuun blijken voor de effecten van de lockdown. Dit stelde analist David Vagman van ING maandag in aanloop naar de kwartaalupdate van het telecombedrijf op donderdag.

De EBITDA na leases zal in het eerste kwartaal van 2020 volgens ING 6 procent zijn gestegen, tot 61,5 miljoen euro. Dit is lijn met de consensus samengesteld door de telecomoperator zelf. De consensus mikt op een EBITDA na leases van 61,4 miljoen euro. Een jaar eerder was dit nog 58,0 miljoen euro.

De omzet zal volgens ING met 6 procent stijgen tot 345,1 miljoen euro, terwijl de consensus op 336,5 miljoen euro mikt. Vagman is dus positiever gestemd dan de consensus.

Wel verwacht Vagman dat Orange Belgium op commercieel vlak iets meer tegenwind heeft ondervonden, met minder nieuwe klanten vergeleken met het vierde kwartaal van 2019. Dit heeft volgens de analist te maken met de lockdown maatregelen die sinds 18 maart in België van kracht zijn, maar ook door het nieuwe mobiele aanbod dat Proximus begin december lanceerde.

Volgens Vagman pakt de lockdown per saldo gunstiger uit voor Proximus, Telenet en VOO dan voor Orange Belgium.

ING handhaafde het koopadvies voor Orange Belgium met een koersdoel van 29,00 euro.

Door: ABM Financial News.
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

PERSBERICHT: Orange Belgium bevestigt zijn algemene vergadering op 6 mei 2020 en beveelt aan om het voorgestelde dividend te herzien
Brussel, 23 april 2020

Gereglementeerde informatie

Orange Belgium bevestigt zijn algemene vergadering op 6 mei 2020 en
beveelt aan om het voorgestelde dividend te herzien

1. De raad van bestuur is van mening dat, gezien de onzekerheden die
door de Covid-19-pandemie zijn ontstaan, het raadzaam en in het belang
van de Vennootschap is om het bedrag van de aan de aandeelhouders uit te
keren winst, te verminderen ten opzichte van het voorstel van de raad
van bestuur zoals dat in de jaarrekening is opgenomen. De raad van
bestuur stelt daarom voor om het dividend voor het jaar 2019 te
verminderen van EUR 0,60 per aandeel tot EUR 0,50 per aandeel (hetzelfde
bedrag per aandeel als het betaalde dividend voor het jaar 2018). De
betalingsdatum blijft ongewijzigd, 14 mei 2020.

De raad van bestuur wijst er in dit verband op dat het de
verantwoordelijkheid van de Algemene Vergadering is om de bestemming van
de resultaten te bepalen en dat de Algemene Vergadering het recht heeft
om de resultaatsbestemming te wijzigen zoals opgenomen in de
jaarrekening die ter goedkeuring door de raad van bestuur wordt
voorgelegd. Aandeelhouders die van dit recht gebruik willen maken,
worden daarom verzocht het initiatief te nemen om het stemformulier per
post of het volmachtformulier zelf te wijzigen om aan te geven dat zij
de winstbestemming willen wijzigen en het bedrag van het dividend willen
verlagen tot 0,50 euro per aandeel in plaats van 0,60 euro per aandeel.

De raad van bestuur is ervan op de hoogte gebracht dat de
meerderheidsaandeelhouder van de vennootschap (Atlas Services Belgium,
die 52,91% van de aandelen en stemrechten bezit) voornemens is gebruik
te maken van dit recht en dienovereenkomstig te stemmen.

2. De raad van bestuur heeft, overeenkomstig het Koninklijk Besluit nr.
4 van 9 april 2020 houdende diverse bepalingen inzake mede-eigendom en
vennootschaps- en verenigingsrecht in het kader van de strijd tegen de
Covid-19-pandemie, de volgende beslissingen genomen.

De Algemene Vergadering (Gewoon, Buitengewoon en Bijzonder) van 6 mei
2020 zal worden gehouden en de aandeelhouders zullen hun rechten
uitsluitend op de volgende wijze kunnen uitoefenen:

1deg door vóór de algemene vergadering op afstand per post te
stemmen; en

(2) door vóór de algemene vergadering een volmacht te geven
aan de voorzitter van de vergadering met specifieke en bindende
steminstructies voor elk agendapunt waarvoor een stemming vereist is.

De raad van bestuur verwijst naar de website van de vennootschap waar de
relevante formulieren worden gepubliceerd. Deze documenten moeten
correct en volledig worden ingevuld en ondertekend en moeten de
vennootschap uiterlijk op de vierde dag voor de datum van de algemene
vergadering bereiken.

Met het oog op de maatregelen om de verspreiding van de
Covid-19-pandemie tegen te gaan, verbiedt de raad van bestuur elke
fysieke aanwezigheid van de aandeelhouders (en hun volmachthouders - met
uitzondering van de Voorzitter van de vergadering die optreedt als
gevolmachtigde, zoals hierboven vermeld).

Alle vragen moeten schriftelijk worden gesteld en dit uiterlijk op de
vierde dag voorafgaand aan de datum van de algemene vergadering. De raad
van bestuur (of de commissaris) beantwoordt deze vragen schriftelijk
uiterlijk op de dag van de algemene vergadering maar vóór de
stemming. De antwoorden op eventuele schriftelijke vragen worden op de
website van het bedrijf gepubliceerd.

Overeenkomstig de wet zal deze beslissing worden gepubliceerd door
middel van een persbericht en op de website van de vennootschap ten
laatste op de zesde dag vóór de datum van de algemene
vergadering.
-- Orange Belgium - General Assembly & Dividend - NL
https://ml-eu.globenewswire.com/Resourc ... 36d4fd55ba
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

Het telecombedrijf boekte in het eerste kwartaal 9,3% meer omzet dan een jaar eerder in zijn retaildiensten (verwacht: +7,6%) en realiseerde een bedrijfskasstroom (EBITDAaL) van 62,2 miljoen euro (+7,6% op jaarbasis). Ook dat cijfer kwam onder de verhoopte 64,4 miljoen euro uit. Een update van de jaarverwachtingen volgt na het tweede kwartaal, maar wordt nu al “matig” genoemd voor wat Covid-19-impact betreft. Het dividend over 2019 zal dan toch niet verhoogd worden tot 0,60 euro, maar blijft steken op 0,5 euro per aandeel. Voor KBCS liggen deze cijfers in lijn met de verwachtingen, al sprankelen ze zeker niet. Geen impact op 23 euro koersdoel en “Kopen”-advies.
panamapapers liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

Orange Belgium (+1,9%) voegt zich deze morgen comfortabel tussen de stijgers, hoewel de kwartaalcijfers weinig verrassingen opleverden. De groep zal het dividend weliswaar niet verhogen, zoals eerder werd aangekondigd, maar liet wel verstaan dat COVID-19 slechts een bescheiden impact zal hebben. Operationeel bleef de groei van het aantal abonnees onder verwachting, terwijl er ook 21.000 prepaid abonnees vertrokken.

Financieel

De totale omzet uit retaildiensten steeg met 9,3%, boven de verhoopte 7,6%. De inkomsten uit mobiele diensten daalden met 3,9% tot 148 miljoen euro, omdat de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPO) 1% lager ging. Ook daalde het aantal abonnees dat alleen mobiele diensten (postpaid + prepaid) heeft met 3%. De inkomsten uit convergente diensten stegen met 36% tot 52 miljoen euro en de wholesale-omzet daalde met 2%, voornamelijk als gevolg van lagere inkomende sms-opbrengsten, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere MVNO-inkomsten (Mobile Virtual Network Operator).

Orange Belgium zag de bedrijfskasstroom (EBITDAaL) 7,6% stijgen tot 62,2 miljoen euro, maar dat lag onder de marktverwachting van 64,4 miljoen. De totale uitgaven daalden met 5%, met dank aan de kabelgerelateerde uitgaven die tot 9 miljoen euro terugvielen.

Operationeel

De groep kreeg er 9.000 postpaid abonnees bij (minder dan verwacht) en verloor 21.000 prepaid abonnees . Orange Belgium verloor netto 1.000 MVNO's, maar kende een nettotoevoeging in het convergente segment van 21.000 abonnees, geholpen door Love Duo, dat al 14% van het klantenbestand vertegenwoordigt. De mobile-only blended ARPO daalde licht tot 17,7 euro waarbij postpaid voor 20,3 euro tekent en prepaid voor 6,7 euro. De B2C convergente ARPO in België daalde met 2% tot 75,9 euro.

Vooruitzichten

Orange Belgium overweegt naar eigen zeggen een update van de financiële richtlijnen voor 2020 na het tweede kwartaal. Op dit moment verwacht het bedrijf dat de uitbraak van Covid-19 een matig negatief effect zal hebben op de inkomsten in 2020 en een beperkter effect op de EBITDAaL van 2020. De vooruitzichten in februari wezen op een EBITDAaL van tussen 310 en 330 miljoen euro in 2020 en een lage eencijferige omzetgroei.

Dividend

Rekening houdend met de huidige context en de onzekerheid stelt de Raad van Bestuur voor om het dividend voor 2019 niet te verhogen tot 0,60 euro per aandeel, zoals oorspronkelijk werd voorzien, maar om een ongewijzigd dividend van 0,50 euro aan te nemen. KBC Securities-analist Ruben Devos tilt hier niet zwaar aan, omdat Orange België zo het beleid van de moedergroep volgt. Die bracht vorige week zijn dividend naar beneden, gemotiveerd door solidariteitsinspanningen temidden van de onzekerheid die de pandemie met zich meebrengt

De mening van KBC Securities

De bedrijfskasstroom lag ietwat onder de verwachtingen van KBCS. Op commerciële basis heeft het bedrijf wel solide kabelnettoevoegingen gemeld, terwijl er ook heel wat convergente mobiele groei werd geboekt. Die cijfers zijn volgens analist Ruben Devos goed, ondanks dat de lockdown in de laatste twee weken van het kwartaal een behoorlijke impact had.

De opmerkingen van het bedrijf suggereren dat in dit stadium de corona-uitbraak een beperkte impact heeft. Als een belangrijke mobiele operator en uitdager op de Belgische markt is onze analist echter van mening dat Orange Belgium ten opzichte van Telenet en Proximus meer blootgesteld is aan de uitbraak van de corona.

KBC Securities heeft ongewijzigd een “Kopen”-advies voor de aandelen met een koersdoel van 23 euro.
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

Gisteren heeft de Europese Commissie haar commentaar gegeven op het ontwerpbesluit van de CRC, betreffende het kostenmodel en de maandelijkse huurprijzen voor wholesale-toegang tot de kabelnetwerken. Er werden "geen ernstige twijfels" geuit, waardoor een complexe procedure en enkele maanden vertraging voor de vaststelling van de tariefbesluiten worden vermeden. Bovendien gaat de goedkeuring van de Commissie niet gepaard met grote bezwaren. KBC Securities-analist Ruben Devos meent dat Orange Belgium dankzij schaalvoordelen een standalone EBITDA-marge van 10 à 15% voor de kabel kan bereiken, een verbetering van de churn rate en lagere eenheidstarieven voor wholesale vanaf 2020. Maar vóór 2023 zal dat niet kostendekkend zijn. Het “Kopen”-advies met 23 euro koersdoel voor het aandeel Orange Belgium blijven bij KBCS behouden.
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

Toegang Orange Belgium tot netwerken concurrenten iets goedkoper
Het wordt voor Orange Belgium per 1 juli iets goedkoper om toegang te krijgen tot de netwerken van concurrenten. Dit maakte telecomwaakhond BIPT bekend.

Orange Belgium meldde in een apart persbericht akte te nemen van de beslissing maar te betreuren dat de tarieven nog steeds te hoog blijven waardoor een stijging van de kosten voor de klant niet uitgesloten zijn.

Telenet, Voo en Brutélé moeten van de toezichthouder hun netwerken voor TV en internet verplicht openstellen voor concurrenten en legt de tarieven vast waartegen dit gebruik moet plaatsvinden. In de definitieve beslissing verlaagde BIPT deze tarieven nog wat. Ze gaan van kracht vanaf 1 juli tot en met 2023.

Door: ABM Financial News.
bartel liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

Telecomwaakhond doet Orange Belgium toegift


Vanaf 1 juli geldt een nieuw regime voor de tarieven die Orange Belgium moet betalen aan rivaal Telenet voor de toegang tot zijn netwerk. In de laatste rechte lijn krijgt het nog een toegift.

Het heeft meer dan twee jaar geduurd, maar de telecomoperatoren hebben finaal duidelijkheid over het netelige dossier van de groothandelstarieven. Dat zijn de tarieven die operatoren zonder netwerk, zoals Orange Belgium, moet betalen aan operatoren mét, zoals Brutélé en VOO. De telecomwaakhond BIPT spijkerde tussen juni 2018 en nu aan een nieuw tariefmodel, dat nog tot 2023 zal gelden. Operatoren hebben nood aan een 'voorspelbaar tarief', klinkt het bij de telecomwaakhond.

Het dossier is essentieel voor Orange Belgium: de tarieven bepalen mee of de uitdager van Proximus en Telenet zijn Love-bundel (internet, digitale tv en mobiele telefonie) snel rendabel krijgt. Vorig jaar won het bedrijf een slag, dit jaar 'verloor' het er een. De tarieven die Orange Belgium moest betalen, daalden in het eerste voorstel van het BIPT fors. Daarna stegen ze weer, al lagen ze nog onder het aanvankelijke peil.
Marges

Na een laatste tussenkomst van Europa, dat twee opmerkingen maakte over het studiewerk van de regulator, krijgt Orange Belgium nog een kleine toegift. Alles draait om de marges die de operatoren met een kabelnetwerk mogen aanrekenen boven op de kosten die operatoren moeten maken. Dat 'cost-plus'-model vervangt het 'retail-minus'-model (de winkelprijs van de operator met netwerk, min een percentage). De Europese Commissie was in haar commentaar vooral kritisch over de marges die het BIPT voorstelde bij hogere internetsnelheden.


Europa erkende dat die marges gerechtvaardigd zijn, omdat operatoren moeten kunnen investeren in een update van hun netwerken. Maar er was een risico op 'overcompensatie'.

Het BIPT heeft oren naar die opmerkingen. Het verlaagt de marges van 5 à 10 procent naar 2,5 à 5 procent. De kabeloperatoren kunnen daardoor minder zwaar 'doorrekenen' bij internetsnelheden boven 200 Mbps. Bij de lagere internetsnelheden zijn marges niet aan de orde, omdat de concurrentie daar het felst moet kunnen spelen.
Bron:"De Tijd"
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24301
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 13252
Contacteer:

Re: Orange Belgium (voorheen Mobistar)

Bericht door charel01 »

Op 28 mei 2020 hebben de analisten van Deutsche Bank hun beleggingsadvies voor Orange Belgium (OBEL; ISIN: BE0003735496) herhaald. Het advies van Deutsche Bank voor Orange Belgium blijft "houden".

De analisten behouden hun koersdoel van 21,50 EUR.
Go with the flow.

Deelnemen aan het forum + meer functies?

Discussieer met duizenden beleggers, minder
advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. Registreer binnen 1 minuut!


Plaats reactie