Exmar

Beleggen, aandelen kopen in België, informatie, koersen en analyses



legolas
Forum newbie
Forum newbie
Berichten: 10
Lid geworden op: 28 mar 2013 14:10
waarderingen: 6

Re: Exmar

Bericht door legolas »

Beste,
Persoonlijk veronderstel ik dat Saverex reeds voor de bekendmaking een akkoord heeft gesloten met Cobas aangezien dit cruciaal is voor het welslagen van het bod.
Waarom al die moeite doen zonder kans op slagen


KAATSCLUB
Forum elite
Forum elite
Berichten: 3099
Lid geworden op: 04 jan 2012 09:51
waarderingen: 1339

Re: Exmar

Bericht door KAATSCLUB »

legolas schreef:
08 apr 2023 11:27
Beste,
Persoonlijk veronderstel ik dat Saverex reeds voor de bekendmaking een akkoord heeft gesloten met Cobas aangezien dit cruciaal is voor het welslagen van het bod.
Waarom al die moeite doen zonder kans op slagen
Die kans zit er dik in :silent:

KAATSCLUB
Forum elite
Forum elite
Berichten: 3099
Lid geworden op: 04 jan 2012 09:51
waarderingen: 1339

Re: Exmar

Bericht door KAATSCLUB »

https://spaarvarkens.be/exmar-wat-te-do ... vernamebod

Exmar: wat te doen na het overnamebod?


Vanochtend kregen de leden van de Spaarvarkens Beleggingsclub positief nieuws in hun mailbox. Onze online beleggingsclub, waar we het al meermaals hadden over het aandeel Exmar, kreeg vandaag een overnamebod gepresenteerd van grootaandeelhouder Saverex. Alhoewel het momenteel nog gaat om een intentie van een bod, liet de holding onder leiding van Nicolas Saverys weten dat men de Belgische gasrederij van de beurs wil nemen. Daarvoor wil men een bod van 12,10 euro per aandeel lanceren op de aandelen die men nog niet in bezit heeft. Wanneer we de aandelen van Saverex, Nicolas Saverys en de betrokken partijen optellen, moet men nog 50,96% van de aandelen overnemen om alle aandelen te bezitten.

Bod op Exmar is opportunistisch

Je kan het bod niet bepaald gul noemen. 12,10 euro per aandeel lijkt misschien veel in vergelijking met de koersen van de afgelopen jaren, maar is veeleer opportunistisch. Zo is de groep na de verkoop van de Tango FLNG uit de problemen geraakt. Hierdoor is de onderneming nu schuldenvrij. Eind december had men zelfs een nettokaspositie van 105 miljoen dollar. Dat betekent iets minder dan 2 euro cash per aandeel. Daardoor is de risicograad sterk gedaald. Het risico nam daarnaast ook af dankzij meerjaarscontracten voor de meeste schepen van Exmar. De afgelopen jaren was dat niet het geval.

De FSRU Eemshaven zal de komende 5 jaar fors bijdragen aan de winst nu men in Nederland gestationeerd ligt. Er werd ook een optie genomen op verlenging van dat contract.
De Excalibur is voor 10 jaar uitgeleend aan het Italiaanse ENI en zal voorspelbare inkomsten opbrengen.
Door de oorlog in Oekraïne zal Europa zich in de komende jaren moeten bevoorraden met gastankers in plaats van pijpleidingen. Gasprojecten zijn daardoor plots hot geworden na jaren verafschuwd geweest te zijn.
Het is dan ook niet vreemd dat de familie Saverys nu gebruik maakt van de huidige marktsituatie om een vergeten aandeel op te pikken. Een vergeten aandeel? Jawel. Niet omdat er geen waarde zit in Exmar. Maar velen associëren de rederij en het aandeel nog steeds met de problemen van weleer. De grote ommekeer werd pas de afgelopen 12 maanden gemaakt. Net zoals je een tanker moeilijk kan keren duurt het ook meer dan even vooraleer het sentiment over een bepaald aandeel draait. Nu de forse dividenden en kasstromen beginnen binnen te stromen, wil de familie het aandeel van de beurs halen. Voordat de markt mee is. Dat is hun goed recht.

Wat nu?


Kan Saverex 95% van de aandelen verwerven in Exmar of 90% van de aandeelhouders overtuigen om op zijn bod in te gaan? Het is nog geen gedane zaak, denken we bij Spaarvarkens.be. Het bestuur van Exmar steunt weliswaar. Degroof Petercam zal een ‘onafhankelijk waarderingsrapport’ maken. We weten hoe dat gaat. We zagen dat eerder ook al bij Sioen. Toen ging Spaarvarkens.be in het verzet en eisten en kregen we een hogere overnameprijs. Onze mening over Degroof Petercam en hun ‘eerlijke waarderingsrapport’ van toen hebben we uitgebreid besproken, samen met Beurstips in een openbaar webinar. We zijn niet vergeten hoe Degroof toen zei dat het bod de overgrote meerderheid van aandeelhouders zou overtuigen. Uiteindelijk heeft Sioen het bod moeten verhogen van 23 euro naar 27 euro, fors boven wat Degroof toen een ‘billijk’ bod vond.

Spaarvarkens.be is wél correct

Feit is dat de minderheidsaandeelhouders even geen steun hoeven te verwachten van de beurshuizen. KBC Securities is een betrokken partij en besloot vanochtend om zijn opvolging op Exmar te schorsen. Het overnamebod is ook precies gelijk aan het koersdoel van Kepler Cheuvreux van 12,10 euro per aandeel. Daar zal je nu horen dat het bod in lijn ligt met de eigen verwachtingen. Toeval? In ieder geval zorgt het er wel voor dat plots de meest positieve beurshuizen ofwel niet meer het aandeel zullen opvolgen of met het bod kunnen pronken omdat het overeenkomt met het eigen koersdoel.

12,10 euro doet pijn als je weet dat Exmar na jaren van stormwind eindelijk op een rustige stroom zit en de vooruitzichten er nog nooit zo goed uitzagen. Dat Saverex dan ook nog eens een al aangekondigd dividend van bruto 1 euro wil aftrekken van het overnamebod, zal bij minderheidsaandeelhouders aversie oproepen. Want zonder dat dividend komt de overnameprijs uiteindelijk op 11,10 euro. Dat is amper 1,40 euro meer dan de prijs van vorige week vrijdag. Heel wat leden van onze club onthalen het bod dan ook met gemengde gevoelens. Bij Spaarvarkens.be begonnen we Exmar al aan te kopen rond 3,50 euro na een pro-contra debat van anderhalf uur tussen mezelf en Pascal Paepen. Bij het nieuws over de verkoop van de Tango heeft Pascal ook onmiddellijk een koopadvies gegeven. Net als hijzelf stapten vele leden van Spaarvarkens.be toen alsnog in tegen 6,65 euro. Ik kocht op dat moment bij. We gaan het bod verder evalueren en wachten op het expertiseverslag van Degroof Petercam. We gaan ook in de markt polsen bij de andere minderheidsaandeelhouders. Een andere onafhankelijke partij waar we nu nog naar kijken is Beurstips die met zijn abonnees ook fors in Exmar zit. Het beleggersblad ziet een veel hoger potentieel voor het bedrijf en het is uitkijken naar hun officiële reactie. Daarnaast hebben we het aandeel ook actief aangeraden in Nederland en in de portefeuille gestoken van ProBeleggen.nl en in de portefeuille van Beursmagazine. Daarnaast hebben we ook bij DeAandeelhouder.nl het aandeel aangeraden via webinars. Ook in het Nieuwsblad en De Standaard hebben we aanbevolen.
KristofD liked last!

windom earle
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 86
Lid geworden op: 15 mar 2013 18:35
waarderingen: 36

Re: Exmar

Bericht door windom earle »

SAVEREX heeft het perfecte moment gevonden om Exmar van de beurs te halen. Samen met enkele banken die dergelijke transacties perfect kunnen afhandelen zal alles voorbereid zijn. Uiteraard is KBC ook weer van de partij -deze bank blinkt uit in uit hun nek zeiken als het over consumenten gaat. Dergelijke gebeurtenissen tonen weer eens aan dat kleine - particuliere beleggers nergens staan en dat de banken (waar ik al jaren geen goed woord voor heb) zich hier niets van aantrekken.

Om dergelijk bod tegen te houden is het niet zo simpel. Zelf zit ik er in aan 5.39 gemiddeld met 6500 stukken. Een meer dan mooie winst maar toch blijft de manier waarop knagen moet ik zeggen. Ik sluit niet uit dat moest ik 12.00 kunnen krijgen voor de knip ik ze laat gaan. Dubbel gevoel

Sieg
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1000
Lid geworden op: 04 jun 2016 23:13
waarderingen: 205

Re: Exmar

Bericht door Sieg »

Ik snap niet wat je bedoelt. Die 12 EUR krijg je toch al?
11,10 + 0,70 nettodiv = 11,80 EUR.
KAATSCLUB liked last!

Austin Harley
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 482
Lid geworden op: 06 aug 2016 07:36
waarderingen: 116

Re: Exmar

Bericht door Austin Harley »

sperweroog schreef:
09 apr 2023 11:33
Voor in het geval er een andere opportuniteit opduikt ondertussen?

Dat gezegd zijnde, waar gaan we dan in herbeleggen?

Misschien een Ackermans als die nog eens een dipje krijgen.

groeten,
Goudmijnen, volop goudmijnen✌️
Husky34 liked last!

against the wind
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 432
Lid geworden op: 29 aug 2013 13:29
waarderingen: 48

Re: Exmar

Bericht door against the wind »

Die van mij krijgt hij niet.
Punt.

Nu niet, en later ook niet.

Vernie62
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 377
Lid geworden op: 25 mar 2012 15:25
Locatie: Vl-Brabant
waarderingen: 26

Re: Exmar

Bericht door Vernie62 »

against the wind schreef:
10 apr 2023 08:28
Die van mij krijgt hij niet.
Punt.

Nu niet, en later ook niet.
Die van mij ook NIET, heb er wel niet veel

windom earle
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 86
Lid geworden op: 15 mar 2013 18:35
waarderingen: 36

Re: Exmar

Bericht door windom earle »

Sieg schreef:
09 apr 2023 11:29
Ik snap niet wat je bedoelt. Die 12 EUR krijg je toch al?
11,10 + 0,70 nettodiv = 11,80 EUR.
Op 6500 stukken scheelt mij dit 1300 Euro.
Voordeel van bod afwachten is dat d ekosten voor de koper zijn.
Nadeel van wachten is dat je interssante koopkansen laat liggen.
We zien wel wat de koers deze week brengt.

windom earle
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 86
Lid geworden op: 15 mar 2013 18:35
waarderingen: 36

Re: Exmar

Bericht door windom earle »

Als ze nog iets lager gaan dan wordt het interessant om bij te kopen wetende dat je sowieso 11.80 netto kan krijgen









Plaats reactie