Beluga (dubbele fixing)

Beleggen in aandelen beurs Brussel, BEL 20, lokale fondsen, etc.
Plaats reactie
bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 4342
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 981
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor bertje » 02 Okt 2017 11:17

Bij Lamifil steeg het eigen vermogen ondertussen van 31.126.166 naar 34.590.256.
LAMIFIL: 2035 van de 1.140.709 aandelen = 0.18% = 62.000 euro of zo'n 4,54 cent per aandeel (staat in de boeken voor 0)

Bij IT-Partners (investeringsfonds) heeft men nog een waardevermindering genomen terwijl er maar 2 participaties meer in het fonds zaten, waarschijnlijk de volgende maanden volledig ontbonden en zal de cashpositie terug wat stijgen.


bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 4342
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 981
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor bertje » 02 Okt 2017 16:46

Koersreactie valt wat tegen, in laatste 12 maanden toch 16 cent winst gemaakt. Zelfs met een huidige lage k/w van 10 zou je aan 1.60 zitten.

2/3 van de huidige beurswaarde is dan nog eens cash, tel daar de kleine participaties bij en je bekomt al 1.23 euro per aandeel.

Dan betaal je maar 0.15/aandeel of 200.000 euro voor 75% van een gebouw dat te koop staat aan 1.7 miljoen (+ nog wat grond) en een eierbedrijf waar ze in de loop der jaren miljoenen voor betaalden en een jaaromzet haalt tussen de 5.5 en 7 miljoen en WINST maakt??

Er is niks over verschenen in de pers, we zullen maar wachten zeker tot Weill de boel overneemt voor een appel en een EI. ;)

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 4342
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 981
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor bertje » 03 Okt 2017 10:31

Had toch verwacht dat die kleine 1100 stuks tussen 1.38 en 1.40 gingen weggekocht worden.
Dan staan er maar 575 op 1.47 en dan gaan we direct naar 1.80.
1,38 747 1
1,39 326 2
1,4 23 1
1,47 575 2
1,8 1.369 1
2 500 1

Het probleem hier is de zeer kleine free float.
Er zijn maar 1.366.990 aandelen.
We weten dat Weill en Thiron er samen 855.984 bezitten.
Dan hou je al maar 511.006 aandelen meer over.

Via de verslagen van de vergaderingen weet je wie er ook nog grote pakketten bezit en hier op het forum zitten ook al zo'n kleine 100.000 stuks.


P.S. nieuwe huurder: https://www.metaluc.be/ in de groeneweg 17.

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 4342
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 981
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor bertje » 05 Okt 2017 11:00

Allé, we gaan de korting nog wat vergroten.
Hun mm dumpt alleen maar, kleine pakketjes werden nooit gekocht.

29/09/2017 1,38 1,38 1,38 1,38 1.142 1.575,96
19/09/2017 1,39 1,39 1,39 1,39 1.250 1.737,50
14/09/2017 1,27 1,27 1,27 1,27 120 152,40
13/09/2017 1,27 1,27 1,27 1,27 205 260,35
31/08/2017 1,27 1,27 1,27 1,27 30 38,10
30/08/2017 1,27 1,27 1,27 1,27 250 317,50
22/08/2017 1,27 1,27 1,27 1,27 100 127,00
21/08/2017 1,27 1,27 1,27 1,27 45 57,15
18/08/2017 1,27 1,27 1,27 1,27 100 127,00
01/08/2017 1,27 1,27 1,27 1,27 45 57,15
31/07/2017 1,27 1,27 1,27 1,27 70 88,90
24/07/2017 1,29 1,29 1,29 1,29 50 64,50
20/07/2017 1,31 1,31 1,31 1,31 110 144,10
18/07/2017 1,31 1,31 1,31 1,31 39 51,09
27/06/2017 1,33 1,33 1,33 1,33 38 50,54
16/06/2017 1,40 1,40 1,40 1,40 716 1.002,40

Gem. dan een tijdje laag houden en dan een bod op de rest??

Ondertussen nog een nieuwe huurder: http://www.yesselect.be/index.php

doorwinterd
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1124
Lid geworden op: 04 Okt 2012 10:09
waarderingen: 237
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor doorwinterd » 05 Okt 2017 12:45

bertje schreef:Bij Lamifil steeg het eigen vermogen ondertussen van 31.126.166 naar 34.590.256.
LAMIFIL: 2035 van de 1.140.709 aandelen = 0.18% = 62.000 euro of zo'n 4,54 cent per aandeel (staat in de boeken voor 0)


62.000€? Alleen al aan wat ze noemen 'consulting honoraria' rekenen de hoofdaandeelhouders Beluga jaarlijks een veelvoud aan. (Met die 62.000€ betaal je hen dus enkele maanden hun consulting honoraria), dat zijn alleen de rechtstreekse vergoedingen

Door een opeenstapeling van foute beslissingen in het verleden moet het resterende vermogen van Beluga al jaarlijks 10% opbrengen alleen al maar om die 'consulting honoraria' te vergoeden??
Waar zijn we mee bezig?

Als je van holdingkorting spreekt moet je het eens afzetten tegen bv Belreca.
40% korting op een super kwalitatieve portefeuille ; https://www.belreca.be/Portefeuille.pdf
De beurscap is 20x groter en de bestuursvergoedingen zijn 1/4 de.
josymar liked last!

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 4342
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 981
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor bertje » 06 Okt 2017 10:43

Die kosten daar heb je 100% gelijk, en wist je al toen je dit lijntje begon ;-)
Voor die onkosten was de winst 197.000 euro, erna slechts nog 122.000 of 9
cent per aandeel (was anders 15 cent per aandeel.)
Maar zelfs met die kosten zouden ze kleine 20 cent per aandeel winst
kunnen maken.
En vooral de holding korting is hier veel te groot, eigenlijk zijn we
2.6 waard en de koers is 1.25 of minder dan de helft.
Toch vreemd dat Weill met bijna 52% van de aandelen zo’n vergissing
maakte in het verleden.

Die eieren dat blijft de grote onzekerheid, daartegenover staat ruim 2/3 van de beurswaarde cash en verhuuractiviteiten zonder risico.

Dit zijn de voorwaarden met Regus: Er is een minimum huur /maand betaald door Regus. Daarna, wordt de huur verhoogt volgens de bezetting door de Regus huurder : we krijgen (boven het minimum) de helft van het verschil tussen het minimum / m² en de huur / m² verkregen door Regus tot maximum 100 €/ m².
Wanneer je de prijzen bekijkt dan bekom je als brutoprijs ongeveer 40 euro/m² (ze vragen 269 euro voor kantoor 7 m², en 589 voor kantoor 15 m²,...).
Van die 40 euro/ m² houden ze volgens mij minimum 25 euro/ m² over. (15 euro/ m² voor Regus)

We hebben minstens 26 huurders (gevonden via hun website), wanneer ze allemaal het kleinste bureautje zouden huren, dan bekom je minstens 26 x 7 = 182 m² x 25 euro = 4550 euro per maand x 12 = 54.600 euro per jaar. MAAR DAT IS DAN OOK ECHT HET MINIMUM.

In 2016 was er beperkte verhuring vanaf april en dat bracht zo'n 40.000 euro op.
http://www.belugainvest.com/images/atta ... g-2016.pdf pg.10

In April was ongeveer de helft verhuurd en voor eind dit jaar mikten ze op 75%
Als ik mij niet vergis dan beschikt Regus over ongeveer 700 m², als in de loop van het jaar ongeveer 60% verhuurd is zou dat zo'n 10.500 per maand moeten opbrengen of een mooie 126.000 per jaar. De helft dient om de lening terug te betalen en dan hou je nog 50.000 - 60.000 over.
Maar waarde van gebouw stijgt ook telkens doordat je minder lening in rekening moet brengen.

doorwinterd
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1124
Lid geworden op: 04 Okt 2012 10:09
waarderingen: 237
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor doorwinterd » 06 Okt 2017 13:37

bertje schreef:Die eieren dat blijft de grote onzekerheid, daartegenover staat ruim 2/3 van de beurswaarde cash en verhuuractiviteiten zonder risico.

In April was ongeveer de helft verhuurd en voor eind dit jaar mikten ze op 75%
Als ik mij niet vergis dan beschikt Regus over ongeveer 700 m², als in de loop van het jaar ongeveer 60% verhuurd is zou dat zo'n 10.500 per maand moeten opbrengen of een mooie 126.000 per jaar. De helft dient om de lening terug te betalen en dan hou je nog 50.000 - 60.000 over.
Maar waarde van gebouw stijgt ook telkens doordat je minder lening in rekening moet brengen.


Gebouw staat te koop voor 1,7 mio, stel waarde 1,5 mio (waarvan 75% bezit Beluga)
Als Beluga erin slaagt om na kosten eigen aan gebouw + verhuur/onderverhuur 5% netto opbrengst te puren dan hebben ze goed geboerd en komen we op 56.000€ per jaar (voor afbetaling lening).
(huuropbrengst is iets anders, kijk maar eens naar de recente balans van Distribution d'Eau de la Troupette. s.a. = schulden gestegen en verlies ... ook daar weer 'kosten' en zelfde bestuurders)

En tegenover die 56.000€ staat dan zowat jaarlijks:

Ter volledigheid van de informatie wordt ook gemeld dat Beluga, op basis van overeenkomsten en facturen, een totaal aan consulting honoraria van 151.500 EUR heeft uitbetaald over het boekjaar 2016 aan de volgende prestatieverleners: - BBFM S.A. (vertegenwoordigd door Philippe Weill): 60.000 EUR; - Claes-Wagner S.P.R.L. (vertegenwoordigd door Serge Stroïnovsky): 18.000 EUR; - BL Consulting B.V.B.A. (vertegenwoordigd door Bruno Lippens): 13.500 EUR; en - Longeval S.A. (vertegenwoordigd door Philippe Weill): 60.000 EUR. Deze consulting honoraria worden uitbetaald op basis van maandelijkse facturatie van de betreffende ondernemingen aan Beluga aan door het Remuneratie vastgelegde tarieven per gepresteerd uur en een gedetailleerd overzicht van de werkelijk prestaties voor Beluga over een bepaalde periode. De Raad van Bestuur is van oordeel dat deze tarieven en totale consulting honoraria marktconform zijn.

En dan zitten we aan de eieren... ik hoop dat de kiekes goed leggen. (naast investeringen ook lening)

Ondanks de chronische opeenstapeling van blunders (zie vraag BNL in begin) en slechte investeringen (toch voor de kleine aandeelhouders want als je diep graaft zaten er veel 'eigen ontwikkelingen' tussen) ziet de huidige waarde van het geheel tov de beurswaarde er niet slecht uit.

Maar volgens mij is het probleem het volgende;
Je moet eens kijken hoeveel kapitaal er nog aan het werk is (na de waardevernietigingen) en daartegenover en hoe hoog de kosten zijn (de bewuste consultancyvergoedingen voor grootaandeelhouders e.d.), de verhouding is zoek.
Dat doet de kleine aandeelhouders telkens de das om. (kijk maar eens hoe de huurinkomsten voor hen uitdraaien op bijbetalen)
Hopelijk leggen de kippen goed met af en toe een gouden ei. Al is dit ook geen oplossing want Beluga is geen eigenaar van de kippen. :-)

Gezien de kostenstructuur tov het vermogen zou het beste zijn de boel te verkopen en ieder zijn deel te geven, of de kleine aandeelhouders fair uit te kopen.
Maar blijkbaar laat men begaan, ondanks er sterke argumenten zijn.
josymar liked last!

Gebruikersavatar
petrus
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 218
Lid geworden op: 06 Okt 2012 19:36
waarderingen: 62
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor petrus » 06 Okt 2017 19:34

Mijnheer Weill heeft dus via zijn vennootschappen Hilos S.A. en Longeval S.A. meer dan 50% van Beluga in handen. Hilos is een vennootschap naar Luxemburgs recht waar ik geen verdere gegevens over kan vinden. Bij Longeval daarentegen zijn de jaarrekeningen beschikbaar via de balanscentrale van de Nationale Bank van België. Nu vraag ik me af welk % van Beluga in handen is van Hilos en welk % in handen van Longeval. Wat Longeval betreft zit de verhouding tussen eigen vermogen en vreemd vermogen volgens mij niet goed in die zin dat de schulden vrij hoog zijn. Zit daar misschien de reden dat er geen uitkoopbod komt?

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 4342
Lid geworden op: 30 Jul 2012 14:53
waarderingen: 981
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor bertje » 06 Okt 2017 20:49

Hilos S.A.: 530.102+ Longeval S.A.: 160.450

http://www.belugainvest.com/attachments ... elding.pdf
petrus liked last!

Gebruikersavatar
petrus
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 218
Lid geworden op: 06 Okt 2012 19:36
waarderingen: 62
Contact:

Re: Beluga (dubbele fixing)

Berichtdoor petrus » 07 Okt 2017 06:15

Het merendeel van Weill zijn aandelen zit dus bij Hilos. Op één of andere manier zou ik toch eens de jaarrekening van die vennootschap willen bekijken.Voor het overige had ik er vroeger ook op gerekend dat er een uitkoopbod zou gebeuren. Ondertussen heb ik wel begrepen dat door de lage liquiditeit ik zomaar mijn aandelen niet kan verkopen. Bij een order zonder limiet kan ik een serieuze koersval veroorzaken zodat ik zelf wel een erg groot verlies maak. Bij een order met een limiet aan een redelijke koers krijg ik ze in maanden niet verkocht. Afwachten en bijhouden dan maar. Voor het overige hoop ik dat bij een belachelijk laag uitkoopbod de leden van dit forum daar niet op ingaan en in eerste instantie afwachten of men wel aan 95% van de aandelen geraakt om de beursnotering te laten schrappen.