Ahold Delhaize

Beleggen in aandelen beurs Brussel, BEL 20, lokale fondsen, etc.
Plaats reactie
Gebruikersavatar
Umi
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1482
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 540
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor Umi » 28 Feb 2018 09:08

jens_dev schreef:Zeer sterke cijfers.
Vrije kasstroom van €1921m (€1790 excl. werkkapitaal), terwijl ze initieel slechts op €1600m mikten. FCF yield > 8%. Amper schulden. Ahold kan dividend blijven verhogen en agressief eigen aandelen blijven inkopen. Op middellange termijn moet ofwel de vrije kasstroom aanzienlijk dalen door lagere marges, ofwel moet de koers aanzienlijk hoger. Komt hoger op mijn wishlist!


Hoe komt ge aan dat werkkapitaal?
https://www.aholddelhaize.com/media/636 ... t-2017.pdf


Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6546
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 2735
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor jens_dev » 28 Feb 2018 09:23

Changes in inventories (44)
Changes in receivables and other current assets (97)
Changes in payables and other current liabilities 272

Veranderingen in non-current zaken zijn geen werkkapitaal. Zulke veranderingen neem ik gewoon mee in OKS. En ontvangen dividenden tel ik ook bij de OKS.
vogelspotter liked last!
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 20655
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 7192
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor charel01 » 28 Feb 2018 09:27

Ahold Delhaize (KBC Securities: "Kopen" - koersdoel 22 euro)

Ahold Delhaize rapporteerde een omzet van 15,8 miljard euro, REBITDA 1.081 miljoen euro (vs. verwachtingen KBCS/consensus: 1.068 miljoen), REBIT 631 miljoen euro (KBCS: 640 mln / consensus: 624 mln) en nettowinst van 744 miljoen euro (KBCS: 355 mln / consensus: 368 mln), inclusief een belastingvoordeel van 407 miljoen euro door de verlaagde bedrijfsbelasting in de VS en België. De vrije kasstroom bedroeg 1,9 miljard euro, wat zoals reeds aangekondigd boven de vooropgestelde prognose van 1,6 miljard ligt. De nettoschuld daalde tot 2,5 miljard. Het dividend komt uit op 0,63 euro per aandeel. Volgens analist Alan Vandenberghe presteerde Ahold op alle niveaus beter dan verwacht met omzet, REBIT, nettowinst en vrije kasstroom boven de verwachtingen. Onze analist is in het bijzonder opgetogen over de evolutie van de Amerikaanse marges, wat door de eerste indicaties voor 2018 wordt ondersteund. Ahold Delhaize noteert aan een korting van 10-20% ten opzichte van zijn Europese sectorgenoten. Die korting is volgens KBCS buitensporig gezien het sterke winstmomentum, de superieure ROCE's en vrije kasstroomgeneratie. De terugkoop van 2 miljard euro aandelen geeft blijk van groot vertrouwen en zal de aandelenkoers ondersteune
vogelspotter liked last!
Go with the flow.

Karl
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2137
Lid geworden op: 07 Dec 2014 14:52
waarderingen: 527
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor Karl » 28 Feb 2018 10:27

'Ahold Delhaize overtreft verwachtingen'
Gepubliceerd op 28 feb 2018 om 09:37

AMSTERDAM (AFN) - Ahold Delhaize heeft in het vierde kwartaal op alle vlakken beter gepresteerd dan verwacht. Dat concluderen analisten van KBC Securities.

Het nettoresultaat kwam uit op 744 miljoen euro tegenover 178 miljoen euro een jaar eerder. De totale opbrengsten zakten met 3,6 procent tot 15,8 miljard euro. De marktkenners van KBC waren met name te spreken over de ontwikkeling van de marges in de Verenigde Staten. Ook de eerste verwachtingen voor 2018 werden positief ontvangen.

Een analist van Bernstein was ook te spreken over de marges in de VS en merkte verder op dat de vrije kasstroom en nettoschuld beter dan verwacht waren. ING wijst er bovendien op dat de vrije kasstroom dit jaar naar verwachting met dank aan Amerikaanse belastinghervormingen zijn hoge niveau vast zal houden.

KBC en ING handhaven hun koopadviezen met een koersdoel van 22 euro. Bernstein heeft Ahold Delhaize op 'outperform' staan. Het aandeel stond omstreeks 09.40 uur 2 procent hoger op 18,31 euro en daarmee bovenaan in de AEX.
charel01 liked last!
Nyrstar Engie Euronav KBC Galapagos Acacia ABN Amro

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 20655
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 7192
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor charel01 » 28 Feb 2018 12:22

charel01 schreef:Ahold Delhaize (KBC Securities: "Kopen" - koersdoel 22 euro)

Ahold Delhaize rapporteerde een omzet van 15,8 miljard euro, REBITDA 1.081 miljoen euro (vs. verwachtingen KBCS/consensus: 1.068 miljoen), REBIT 631 miljoen euro (KBCS: 640 mln / consensus: 624 mln) en nettowinst van 744 miljoen euro (KBCS: 355 mln / consensus: 368 mln), inclusief een belastingvoordeel van 407 miljoen euro door de verlaagde bedrijfsbelasting in de VS en België. De vrije kasstroom bedroeg 1,9 miljard euro, wat zoals reeds aangekondigd boven de vooropgestelde prognose van 1,6 miljard ligt. De nettoschuld daalde tot 2,5 miljard. Het dividend komt uit op 0,63 euro per aandeel. Volgens analist Alan Vandenberghe presteerde Ahold op alle niveaus beter dan verwacht met omzet, REBIT, nettowinst en vrije kasstroom boven de verwachtingen. Onze analist is in het bijzonder opgetogen over de evolutie van de Amerikaanse marges, wat door de eerste indicaties voor 2018 wordt ondersteund. Ahold Delhaize noteert aan een korting van 10-20% ten opzichte van zijn Europese sectorgenoten. Die korting is volgens KBCS buitensporig gezien het sterke winstmomentum, de superieure ROCE's en vrije kasstroomgeneratie. De terugkoop van 2 miljard euro aandelen geeft blijk van groot vertrouwen en zal de aandelenkoers ondersteune

Update:
Eind januari publiceerde Ahold Delhaize al omzetcijfers voor het vierde kwartaal en het volledige boekjaar 2017. Deze ochtend volgde de rest van de resultaten.

In het vierde kwartaal boekte de supermarktketen een operationele winst van 631 miljoen EUR wat 5 miljoen meer is dan wat de meeste analisten verwachtten. De vrije kasstroom kwam uiteindelijk uit op 1,9 miljard EUR. Bij de publicatie van de omzetcijfers gaf het management al aan dat de vrije kasstroom significant hoger zou liggen dan de vooropgestelde 1,6 miljard EUR. Ook de synergieën overstegen in 2017 met 268 miljoen EUR de consensus van 250 miljoen EUR. Naast het reeds aangekondigde inkoopprogramma ter waarde van 2 miljard EUR wordt de aandeelhouder extra verwend dankzij een verhoging van van het dividend met 10% (net als vorig jaar), van 57 tot 63 cent per aandeel.

Vooruitzichten

Voor 2018 verwacht het management 420 miljoen EUR aan synergieën te realiseren en een vrije kasstroom in de buurt van het niveau van 2017, inclusief 200 miljoen EUR komende van de belastingshervorming in de VS. De investeringen worden opgedreven tot 1,9 miljard EUR (vs. 1,7 miljard EUR in 2017), onder meer om winkels te vernieuwen en de digitale aanwezigheid te versterken.

Delhaize België: de slechte leerling van de klas

De dissonant in het hele verhaal was andermaal Delhaize België. Met tal van promoties ('1+1 gratis') wist het de omzet in het vierde kwartaal en over het hele jaar net vlak te houden, maar dat had een nefast effect op de winstgevendheid. Zo daalde de bedrijfswinst over het volledige jaar met 9% en werd die in het laatste kwartaal zelfs gehalveerd. De CEO van de groep, Dick Boer, greep eerder al in door een nieuwe CEO voor Delhaize België aan te stellen (Xavier Piesvaux) en kondigt nu ook aan dat er in de eerste helft van dit jaar een nieuw strategisch plan komt voor de slechtste leerling van de klas.

De mening van KBC Securities

Volgens analist Alan Vandenberghe presteerde Ahold op alle niveaus beter dan verwacht met omzet, REBIT, nettowinst en vrije kasstroom boven de verwachtingen. Onze analist is in het bijzonder opgetogen over de evolutie van de Amerikaanse marges. Ahold Delhaize noteert aan een korting van 10-20% ten opzichte van zijn Europese sectorgenoten. Die korting is volgens KBCS buitensporig gezien het sterke winstmomentum, de superieure ROCE's en vrije kasstroomgeneratie. De terugkoop van 2 miljard euro aandelen geeft blijk van groot vertrouwen en zal de aandelenkoers ondersteunen. Het advies voor de aandelen is "Kopen", bij een koersdoel van 22 euro.
vogelspotter liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 20655
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 7192
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor charel01 » 28 Feb 2018 15:52

Op 28 februari 2018 hebben de analisten van NIBC Markets hun beleggingsadvies voor Ahold Delhaize (AD; ISIN: NL0011794037) herhaald. Het advies van NIBC Markets voor Ahold Delhaize blijft "neutraal".
De analisten behouden hun koersdoel van 22,00 EUR.

Op 28 februari 2018 hebben de analisten van Goldman Sachs hun beleggingsadvies voor Ahold Delhaize (AD; ISIN: NL0011794037) herhaald. Het advies van Goldman Sachs voor Ahold Delhaize blijft "kopen".
De analisten behouden hun koersdoel van 20,20 EUR.
vogelspotter liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
sharky
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1842
Lid geworden op: 25 Jan 2015 19:47
waarderingen: 513
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor sharky » 28 Feb 2018 18:49

Ziet er al bij al niet slecht uit.Mooie stijging ook vandaag .


Beursblik: Ahold Delhaize voordeligste kruidenier
Gepubliceerd op 28 feb 2018 om 16:11 |

Ahold Delhaize (17:36)
EUR 18,502 +0,542 (+3,02%)

(ABM FN-Dow Jones) Ahold Delhaize bevestigde woensdag zijn status als meest begeerlijke Europees supermarktaandeel, met een lage waardering en de nodige ruimte voor verbetering in 2018. Dat stelden analisten van Jefferies woensdag in een rapport.

Vooral de sterkere marge in de Verenigde Staten viel mee bij de jaarcijfers, volgens het analistenteam, dankzij kostenbesparingen en een forse margeverbetering bij Delhaize America. De marge in Nederland viel tegen, door hogere pensioenlasten, en ook België stelde teleur, wat aanleiding is voor drastische ingrepen.

De analisten zien "meer dan genoeg nieuwe initiatieven" met behoorlijk drastische veranderingen in België die nu al lijken door te sijpelen in de omzet, nu logistieke problemen en de effectiviteit van kortingsacties worden aangepakt.

Jefferies verwacht dat de forse hogere investeringen van 1,9 miljard euro in 2018 Ahold Delhaize gaan helpen om de succesvolle multichannel-aanpak voor voedingsmiddelen in Nederland te kopiëren naar Amerika en België.

De concurrentie in de VS en Nederland versnelde of vertraagde de afgelopen maanden niet merkbaar. Ahold Delhaize zegt de Amerikaanse voordeelsupermarkten goed bij te benen qua prijzen, zoals het stijgende marktaandeel van met name Food Lion ook bevestigde.

Ahold liet verder weten dat de Amerikaanse belastinghervorming de vrije kasstroom blijvend zal spekken met 200 miljoen. Jefferies ziet ook de onderliggende vrije kasstroom in 2018 met ongeveer 200 miljoen euro stijgen, terwijl de marge met 20 basispunten omhoog gaat.

Jefferies heeft een koopadvies en koersdoel van 22,80 euro op Ahold Delhaize, dat volgens de analisten met afstand het goedkoopste Europese supermarktaandeel is. Ze rekenen op een kasstroom-rendement van 9 procent in 2018, uitgaande van een aandeleninkoop voor 2 miljard euro. Dit kan in 2019 oplopen tot 9,5 procent, als er dan nog eens voor 750 miljoen euro wordt ingekocht en de synergievoordelen verder oplopen.

Het aandeel Ahold Delhaize steeg woensdag 3,4 procent tot 18,56 euro.
Wimpie85 liked last!
Aegon ,,Ahold,Colruyt,Galapagos,Retail estates,Pharming,Mithra

Gebruikersavatar
Wimpie85
Premiummember
Premiummember
Berichten: 1199
Lid geworden op: 19 Jan 2013 13:48
waarderingen: 227
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor Wimpie85 » 28 Feb 2018 20:49

De weg naar 20 euro ligt bij deze open!
Maxwell35 liked last!

Gebruikersavatar
vogelspotter
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1953
Lid geworden op: 26 Aug 2015 19:37
waarderingen: 1634
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor vogelspotter » 01 Mar 2018 08:03

Nieuw magazijn Delhaize staat nog jaar leeg


01 maart 2018
Delhaize kampt al enkele maanden geregeld met lege rekken door magazijnproblemen. Nu blijkt het bedrijf een jaar extra nodig te hebben om zijn nieuwe hightechmagazijn opgestart te krijgen.


De logistieke poot van de Belgische supermarktketen Delhaize blijft met problemen kampen. Op 2 januari zou de keten in Ninove een gloednieuw magazijn in gebruik nemen voor dranken, ontbijtgranen, koeken, toiletpapier en andere producten die lang kunnen worden bewaard. Het nieuwe magazijn zou dankzij allerlei technologische snufjes in hoge mate automatisch werken, waardoor de keten flink op personeelskosten kan besparen.


Dat is best handig, nu de winst van Delhaize zwaar onder druk staat.


IT-problemen


Maar het lintje van het nieuwe magazijn is nog niet doorgeknipt. De opening is ten vroegste voor 2019, klinkt het bij Delhaize. Technische problemen zijn de boosdoener. Volgens verschillende bronnen slagen Delhaize en zijn Amerikaanse technologiepartner Dematic er niet in het IT-systeem van het hightechmagazijn goed te laten werken.



We investeren liever tijd in een volledig up-to-date en werkend magazijn dan dat we een stapelplaats in gebruik nemen die nog moet worden gefinetuned.’

Roel Dekelver

Woordvoerder Delhaize


‘We zijn het systeem nog aan het finetunen’, zegt woordvoerder Roel Dekelver. Hij wil niet gezegd hebben dat de techniek niet werkt. ‘Dat is een semantische discussie. We stellen vast dat er nieuwe technologische mogelijkheden zijn sinds de bouw twee jaar geleden van start ging. Daar willen we optimaal gebruik van maken. We investeren liever tijd in een volledig up-to-date en werkend magazijn dan dat we een stapelplaats in gebruik nemen die nog moet worden gefinetuned.’


Verbaasd


De magazijnsector reageert verbaasd. ‘De opstart van zulke geautomatiseerde magazijnen duurt altijd langer dan gepland’, verzekert een logistieke speler. ‘Maar een jaar? Dat is erg lang. Dat kost al snel enkele miljoenen euro’s, want je spaart geen loonkosten uit die je anders wel zou uitsparen door de automatisering.’



De plannen om het personeel door de automatisering te laten vertrekken via een exitregeling zijn uitgesteld.



Vakbondsbron


Daar komt nog bij dat Delhaize nu 12 maanden langer magazijnruimte moet huren bij externe logistieke spelers zoals Katoen Natie. Het oude magazijn in Ninove is ook nog in gebruik. ‘De plannen om het personeel door de automatisering te laten vertrekken via een exitregeling zijn uitgesteld’, klinkt het bij de vakbonden.


Het is duidelijk dat het kostenplaatje van oorspronkelijk 143 miljoen euro hoger zal oplopen. ‘Dat klopt, maar we plakken er geen bedrag op’, zegt Dekelver.


Lege rekken


Delhaize kampt al lang met logistieke problemen. Het afgelopen jaar waren de rekken in de winkels vaak leeg. Dat is nefast voor een supermarktenbedrijf dat als voornaamste taak heeft (verse) producten zo snel mogelijk naar de meer dan 700 Belgische winkels te brengen.


‘Zeker de 120 eigen winkels kampen geregeld met lege rekken’, zegt een vakbondsbron. ‘De AD Delhaizes en Proxy Delhaizes (uitgebaat door zelfstandige ondernemers, red.) krijgen voorrang op de eigen winkels als er weer eens logistieke problemen zijn.’


Voor de problemen zijn verschillende redenen. Het afgelopen jaar werd Delhaize - net als veel andere bedrijven - geconfronteerd met een nijpend tekort aan truckchauffeurs, met late leveringen tot gevolg. De nieuwe manier van werken in de winkels - met minder personeel - loopt ook nog altijd niet naar behoren. Daardoor worden producten soms te laat besteld of raken ze niet op tijd in het rek.


Soms zijn de problemen anekdotisch. In november gingen zoveel arbeiders naar een Europese vakbondsbetoging in Brussel dat de schappen in de Delhaize-winkels dagenlang leeg waren. Begin deze maand was de versafdeling van de Delhaize van Schaarbeek - qua omzet de grootste van het land - half leeg door een informaticaprobleem. Dat gebeurde uitgerekend een dag nadat zusterketen Albert Heijn had aangekondigd haar eerste kassaloze winkels te openen.
Jens Cardinaels,

Redacteur Ondernemen
Bron:"De Tijd"
Ahold Delhaize,ArcelorMittal,ASIT biotech,Avantium, Deceuninck, Euronav, Nyrstar, TomTom, UCB, X-Fab, Vasco Data.
Verkocht:Petrobras ADR, Weight Watchers.

Gebruikersavatar
sharky
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1842
Lid geworden op: 25 Jan 2015 19:47
waarderingen: 513
Contact:

Re: Ahold Delhaize

Berichtdoor sharky » 02 Mar 2018 20:14

Ondanks de zeer negatieve beurzen Delhaize toch vrij goed stand gehouden

Uitgelicht: Ahold Delhaize beloond voor sterke cijfers en hoger dividend
Gepubliceerd op 2 mrt 2018 om 19:49 |

Ahold Delhaize (17:38)
EUR 18,378 -0,122 (-0,66%)

(ABM FN-Dow Jones) Ahold Delhaize was deze week een overtuigende stijger en won afgelopen week ruim vier procent.

Dit was te danken aan de positieve jaarcijfers waarmee de Belgisch-Nederlandse supermarktketen deze week kwam. In 2017 steeg de winstgevendheid en bleek verder de vrije kasstroom flink hoger. Al eerder bekendgemaakte omzetcijfers werden bovendien bevestigd.

CEO Dick Boer zei in een toelichting dat de combinatie van Ahold en Delhaize vlotter synergievoordelen wist te realiseren dan voorzien. Dat gebeurde tegelijk met een stijgende marge en gelijkblijvende of zelfs groeiende marktaandelen in de belangrijkste markten waarin Ahold Delhaize actief is, aldus de topman.

Eind januari kwam de supermarktketen al met omzetcijfers die volgens InsingerGilissen verrassend sterk waren. De omzet steeg in het vierde kwartaal op vergelijkbare basis met 1,6 procent tot 15.763 miljoen euro. De licht hogere omzet van 62,7 miljard euro in heel 2017 was vooral te danken aan de toegenomen online verkopen.

Woensdag werd bovendien bekend dat de onderliggende EBITDA in 2017 weliswaar is gedaald tot 1.081 miljoen euro maar wel hoger is uitgekomen dan de 1.068 miljoen euro die de markt verwachtte. Onder de streep restte een behoorlijk hogere nettowinst van 744 miljoen euro, tegenover 178 miljoen euro een jaar eerder.

België op de schop

In Amerika, waar het grootste deel van de omzet vandaag komt, had het concern last van de zwakke dollar, hoewel de vergelijkbare omzet bij zowel Ahold USA en Delhaize USA wel steeg. Dit gold ook voor de omzet in Nederland, terwijl die in België vrij krap was.

"Delhaize doet het niet fantastisch, dat merken we allemaal", zei CEO Dick Boer dan ook over België. Niet gek dus dat Ahold Delhaize nog voor de zomer met een plan komt om de activiteiten in België te versterken.

Het management wil vooral iets doen aan de prijsperceptie en het idee dat de naam Delhaize gelijk staat aan duur. CEO Boer benadrukte niet te willen snijden in de banen in België.

Vrije kasstroom flink hoger

Een belangrijk punt in de voorlopige omzetcijfers was de voorspelling van Ahold Delhaize dat de kasstroom veel hoger uit zou komen dan verwacht. Dit bleek voor analisten reden om juist dat cijfer extra in de gaten te houden. En niet onterecht want de kasstroom van ruim 1,9 miljard euro was ruim boven de 1,6 miljard euro die Ahold Delhaize aanvankelijk voorspelde.

"Ze kunnen dat in ieder geval goed gebruiken voor investeringen in de operaties en teruggave aan aandeelhouders", volgens InsingerGilissen. En zo geschiede, want het concern deed over 2017 een dividendvoorstel van 0,63 euro per aandeel. Dat is ten opzichte van 2016 een stijging van een dikke tien procent.

Nog altijd zeer gewild supermarktaandeel

Voor analisten van Jefferies bevestigden de cijfers van Ahold Delhaize vooral dat het nog altijd een zeer gewild supermarktaandeel is, waarbij er nog voldoende opwaarts potentieel is in 2018.

Jefferies verwacht bovendien dat de forse hogere investeringen van 1,9 miljard euro in 2018 Ahold Delhaize gaan helpen om de succesvolle multichannel-aanpak voor voedingsmiddelen in Nederland te kopiëren naar Amerika en België. Verder kan het concern profiteren van de nieuwe Amerikaanse belastingregels, die moeten leiden tot een stijging van de onderliggende kasstroom met 200 miljoen euro. Ook KBC Securities voorziet een positief belastingeffect in Amerika.
Aegon ,,Ahold,Colruyt,Galapagos,Retail estates,Pharming,Mithra