Galapagos - GLPG

Beleggen, aandelen kopen in België, informatie, koersen en analyses

Beleggen met ongekend lage tarieven?
Aandelen BE/NL €2+0,03% / VS €0,50+$0,004 p/st
Kernselectie: Geen kosten turbo's, ETF's en fondsen
DEGIRO: meer informatie / rekening openen


believer
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5249
Lid geworden op: 14 jan 2015 17:30
waarderingen: 4491
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door believer »

ZyppBe schreef:
19 feb 2021 18:49
Galapagos raised to outperform at Raymond James on valuation

Announcing its full-year financial results for 2020, Galapagos NV (GLPG +2.4%) recorded a 40.2% YoY decline in Group revenues to €530M compared to ~176.0% YoY growth in 2019. Net loss reached €305M from €150M of profit in 2019.

The company attributed the revenue slump to one-time recognition of €667M payment received from Gilead in 2019 in relation to ziritaxestat. However, the operational cash burn reached €517M, a ~54.7% YoY rise compared to €334M in 2019.

Yet, Raymond James has upgraded the company’s ADR to outperform from market perform with a price target of $100 implying ~19.3% upside to the previous close.

The analysts Dane Leone and Bowen Wu think that it is rare for clinical trial failures to drive a company with a market cap of more than $5B and mature research capabilities to trade at a negative enterprise value.

Projecting the annualized operational cash burn to dip below €667M, the analysts expect the company to swing back to a positive EV of $500M – 1B amid management’s efforts to optimize the cash burn and pipeline.

The price target based on a ~1.5x of 2026 forward EV/sales ratio indicates a ~53.1% discount to the company’s five-year average.And the sharp discount compared to its mid-cap peers is justifiable given the recent trial failures and the refocus on the growth of earlier pipeline, the analysts argue.

Last week, Galapagos and Gilead announced their decision to halt the ISABELA Phase 3 clinical studies evaluating ziritaxestat in patients with idiopathic pulmonary fibrosis.

https://seekingalpha.com/news/3664016-g ... -valuation
https://www.trivano.com/aandeel/advies- ... 429.advies





Gebruikersavatar
Lama Daila
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2328
Lid geworden op: 20 jul 2017 10:53
waarderingen: 4500
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door Lama Daila »

https://www.tijd.be/ondernemen/algemeen ... 85909.html

Heeft Galapagos nog een toekomst?
D34ECAE7-02C4-4B31-8C11-32DAD149DA0D.jpeg
Voor de beleggers in Galapagos is een droom uiteengespat. Het biotechbedrijf, ooit nog bejubeld als het nieuwe Biogen van de Lage Landen, staat voor fundamentele strategische keuzes. Vier scenario’s gewikt en gewogen. ‘Stil blijven zitten is geen optie.’

Scenario 1: Toledo wordt het nieuwe goudhaantje

Het Mechelse biotechbedrijf Galapagos trok vorige week de stekker uit het onderzoek naar ziritaxestat, dat een nieuwe behandeling moest worden voor patiënten met de dodelijke longziekte IPF.
Voor CEO Onno van de Stolpe (61) was het een opdoffer van jewelste. Eerder zag hij al de verkoop van zijn eerste medicijn, het reumamiddel Jyseleca, op de cruciale Amerikaanse markt in rook opgaan toen de geneesmiddelenwaakhond FDA op de rem ging staan en partner Gilead de handdoek in de ring gooide.
Voor de beleggers was de maat vol. Het al fel gedecimeerde aandeel Galapagos dook nog eens een vijfde lager. De beurswaarde is nu met 4,5 miljard euro een stuk kleiner dan de 5 miljard euro cash die het bedrijf op de bank heeft staan. De waarde van het onderzoeksplatform werd dus op nul gezet.
Is de situatie uitzweten een optie? Gewoon verderdoen met een lage beurskoers, Jyseleca op de markt brengen en wachten tot Toledo, een veelbelovend onderzoeksprogramma voor de behandeling van ontstekingsziekten, binnen vijf à zes jaar verkoopbare medicijnen oplevert?
In theorie kan dat. De eerste data uit vroeg-klinische proeven voor Toledo worden in de loop van het tweede kwartaal verwacht. Dat is niet zo ver weg meer. Als die goed zijn, wordt de onmiddellijke druk om aan businessdevelopment te doen iets minder groot, en is de kans realistisch dat investeerders weer de pijplijn van Galapagos gaan waarderen.
‘Ik vind het een fair scenario’, zegt Van de Stolpe. ‘Niemand wint erbij radicale stappen te nemen.’ Maar het kan ook anders uitdraaien. Voor Toledo gaat het nog om erg beperkte en vroegtijdige tests. Er kunnen bijwerkingen aan het licht komen die het vertrouwen van beleggers nog verder kunnen aantasten.

Innovatief programma

‘Stil blijven zitten en wachten is geen optie’, zegt Christina Takke, managing partner van V-Bio Ventures, dat in jonge biotech- en agritechbedrijven investeert. ‘Als je naar de onderzoekspijplijn van Galapagos kijkt, duurt het nog een hele tijd voor het gat in nieuwe behandelingen is dichtgefietst. Ik denk niet dat investeerders daar nog het geduld voor hebben. Dan rijst de vraag: kan ik een innovatief programma binnenbrengen om de verloren waarde financieel te recupereren?’

Scenario 2: Galapagos aast op een licentie of overname

Ziritaxestat moest voor Galapagos het volgende goudhaantje worden. De
verkoopstructuur die in Europa rond Jyseleca wordt gebouwd, zou op korte termijn ook voor ‘ziri’ worden ingezet. Nu ziri van tafel is, is dat platform te zwaar.
Een ander medicijn in licentie nemen, dat Galapagos op de markt kan zetten voor Toledo marktrijp is, lijkt de oplossing. Dan wordt de verkooporganisatie efficiënter ingezet. Maar zo’n veelbelovend medicijn binnenhalen is niet gemakkelijk.
‘Het aantal bedrijven en producten dat voor zo’n partnership in aanmerking komt, is vrij beperkt’, klinkt het bij sectorkenners. ‘Bovendien staat elk potentieel interessant medicijn al op de radar van alle grote farmaspelers, die systematisch de markt aftasten. De kans is dus groot dat je in een biedstrijd met andere rivalen komt en veel geld zal neertellen.’
Zelfs als spelers met zo’n medicijn willen partneren, is de vraag: met wie? Met een groot farmabedrijf dat zijn verkooporganisatie op punt heeft? Of met een kleinere speler aan de vooravond van zijn commerciële doorbraak? Van de Stolpe is er zeker van dat hij goede troefkaarten heeft. ‘Ze zullen bij ons veel meer aandacht voor hun product krijgen dan bij een farmareus’, zegt hij.
Ook financieel zijn er mogelijkheden. Galapagos heeft de luxe dat het zijn 5 miljard euro cash niet volledig nodig heeft om zijn pijplijn draaiende te houden. Pakweg de helft dient nu om de cashburn op korte termijn te financieren, de rest kan aan overnames of licenties worden besteed.

Onder het vergrootglas

Galapagos mikt echter beter niet op peperdure fase 3-producten, die op het punt staan naar de markt te gaan. ‘In het middensegment, medicijnen waarvan fase 2 bij voorkeur is afgerond en die wellicht binnen twee tot drie jaar op de markt kunnen, zijn zeker nog kandidaten te vinden met enkele honderden miljoenen euro’s marktwaarde’, zegt een biotechspecialist. ‘Dat zijn interessante overnamedeals. Zelfs met inbegrip van een biotechpremie zijn ze ook financieel behapbaar.’
Het wordt zoeken naar de juiste balans. Galapagos ligt onder het vergrootglas van de markt. Iets kopen met nog veel marktrisico is not done. Te veel betalen evenmin. Bovendien heeft de Amerikaanse partner Gilead vanaf fase 2 exclusieve verkooprechten buiten Europa voor elk product dat in de pijplijn van Galapagos terechtkomt. ‘Gilead kan dus ook hier zijn rechten laten gelden’, zegt Van de Stolpe.
Daar komt bij dat Gilead twee leden in de raad van bestuur heeft. Die moeten over elke overname- of licentiedeal hun zegen geven. Hetzelfde geldt ook voor een fusie van Galapagos met een ander biotechbedrijf. Dat maakt het complex.

Scenario 3: Van de Stolpe geeft zijn reumapil uit handen

Galapagos kan ook redeneren dat het te lang duurt voor het volgende medicijn op de markt komt. Al die tijd zijn verkoopplatform overeind houden, alleen voor Jyseleca, kost te veel. Dan is het misschien beter terug te plooien op eigen onderzoek en de klinische ontwikkeling.
‘Dat is een optie’, zegt een zakenbankier. ‘De markt geeft nul waarde aan het huidige scenario. Je zou dus kunnen zeggen dat de markt het interessant vindt de commercialisering uit handen te geven aan een ervaren partner. Er zijn zeker spelers te vinden die al een reumamiddel op de markt hebben en bereid zijn hun verkooporganisatie efficiënter te maken door andere medicijnen in hun gamma op te nemen.’
Ook Lenny Van Steenhuyse, biotechanalist bij KBC Securities, sluit zo’n scenario niet uit. ‘Voor reuma is Galapagos de vierde in lijn die met een medicijn de Europese markt betreedt. Abbvie is er al met Rinvoq, Pfizer met Xeljanz en Eli Lilly met Olumiant. De flexibele dosering en het veiligheidsprofiel van Jyseleca zouden het aanbod van Eli Lilly kunnen versterken. Het kan de interesse opwekken van zulke spelers.’
Het feit dat Galapagos zijn verkoopplatform al volop heeft uitgebouwd, lijkt erop te wijzen dat het die koers niet meer zal wijzigen. ‘Voor een biotechbedrijf is zo’n transformatie van onderzoek naar verkoop fundamenteel’, zegt Steenhuyse. ‘Het is de essentiële schakel om zelf waarde te creëren. Geen evidente stap, zeker niet in de ontstekingsziekten, waar al veel concurrentie is. Maar Galapagos staat er al redelijk ver in. Het zou zonde zijn dat nu stop te zetten.’

Drie stappen terug

De verkoop uit handen geven is ook niet de ambitie van Van de Stolpe, vindt Johan Cardoen, voormalig directeur van het Vlaams Instituut voor Biotechnologie en een kenner van de sector. ‘Simpelweg omdat daar geen waardecreatie op lange termijn in zit.’
Van de Stolpe bevestigt: ‘Ik sluit niets uit, maar de verkoop uitbesteden lijkt me niet erg realistisch of waarschijnlijk. We hebben amper twee jaar geleden zwaar onderhandeld met Gilead om zo veel mogelijk verkooprechten binnen te halen. Die afstaan zou drie stappen terug zijn. Er is principieel beslist een Europees verkoopplatform uit te bouwen. De businesscase voor Jyseleca in Europa is solide, we gaan er winst op halen. Er is geen reden om dat niet door te zetten.’

Scenario 4: Galapagos wordt de prooi van Big Pharma

Een vijandige overname lijkt niet evident, net door de alliantie met Gilead, dat 28 procent van Galapagos bezit. Maar wat belet de Amerikanen het
biotechbedrijf volledig op te slorpen en de cash te incasseren? Eenvoudig: een niet-aanvalspact van tien jaar, vastgelegd tussen beide bedrijven, sluit zo’n scenario uit.
Toch is de druk op het Amerikaanse farmabedrijf niet te onderschatten, zegt een zakenbankier. ‘Op Wall Street klinkt kritiek op het vele geld dat Gilead in ontstekingsziekten steekt, een segment waarin het niet erg uitblinkt, terwijl zijn prestaties in virale ziekten en oncologie veel beter zijn. Eigenlijk hangt Gilead ook wat vast aan Galapagos. Alles loslaten en afschrijven is een zware dobber. Maar hoe kleiner de pijplijn van Galapagos wordt, hoe lager de afschrijvingskosten, en dan kan iets bewegen. Maar op zeer korte tijd is dat niet aan de orde.’
Tenzij er nog verdere twijfel zou worden gezaaid met de Manta-studie. De FDA gaf vorig jaar geen groen licht voor de commercialisering in de VS van Jyseleca omdat ze eerst een onderzoek naar de spermaproductie bij behandelde patiënten wilde afwachten. Halfweg dit jaar worden die Manta-veiligheidsgegevens wellicht vrijgegeven. Gilead zal die data willen zien alvorens te beslissen of het al dan niet verder gaat met de vermarkting van Jyseleca tegen inflammatoire darmziekten in de VS.
De tweede helft van 2021 kan dus cruciaal worden voor Galapagos. Als Gilead zou beslissen alle verkooprechten op Jyseleca in de VS terug te geven aan de Mechelaars, kan je je afvragen wat de zin nog is van de alliantie. Over de verkoop van Jyseleca als reumamiddel gooide Gilead al de handdoek, de behandeling tegen longfibrose is van het bord geveegd door slechte resultaten, en Toledo moet zich nog bewijzen. ‘Als die ankerpunten één voor één afbrokkelen, kan de samenwerking een voorwerp van discussie worden bij Gilead’, zegt een marktkenner.

Lage beurskoers

Sterker nog. ‘Het is een scenario dat ik niet graag zelf op tafel leg’, zegt Van de Stolpe, ‘maar als de Manta-data echt slecht zijn, kan dat ook negatief uitvallen voor Jyseleca in Europa. De Europese waakhond zou dan op basis daarvan een ‘black box warning’ kunnen geven, een melding op de bijsluiter dat er serieuze bijwerkingen zijn voor mannen boven een bepaalde leeftijd.’
Hoe dan ook, Van de Stolpe laat zich niet opjagen. ‘Een lage beurskoers is slecht voor het behoud van je personeel en zorgt ervoor dat je overal als de sukkel van de klas wordt beschouwd. Maar verder heeft dat geen gevolgen, precies omdat we niet kunnen worden overgenomen en genoeg geld op de bank hebben staan. Je kan je wel afvragen of die lage koers goed is voor de geloofwaardigheid van de CEO, maar het is niet aan mij daarover te beslissen. Dat laat ik over aan de board.’
U kunt zich hier registreren waarna u de bijlage kunt bekijken.
Wimpie85 liked last!
https://twitter.com/lama_daila

sjos
Forum elite
Forum elite
Berichten: 3250
Lid geworden op: 20 jan 2012 11:51
waarderingen: 712
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door sjos »

scenario2; ... "Of met een kleinere speler aan de vooravond van zijn commerciële doorbraak? Van de Stolpe is er zeker van dat hij goede troefkaarten heeft. ‘Ze zullen bij ons veel meer aandacht voor hun product krijgen dan bij een farmareus’, zegt hij."

Hij denkt toch niet aan Hyloris ?
Buy and Hold blijft mijn strategie, tenzij een aandeel 20 percent gestegen is in een periode van enkele weken/maanden na aankoop.

Gebruikersavatar
ZyppBe
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 201
Lid geworden op: 07 sep 2020 14:59
waarderingen: 291
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door ZyppBe »

Earnings call transcript: https://seekingalpha.com/article/440764 ... transcript

Voor scenario 2: Galapagos aast op een licentie of overname.

Reacties management hierop tijdens Q&A:
... "we have a gap between the commercial product Jyseleca and our Phase 2 programs. And we would like to fill that. So we will be active on the in-licensing M&A activity this year to see if we can find a program likely in the fibrosis/inflammation area to fill that gap. And I think there are opportunities out there. We have an interesting alliance, of course, with Gilead. There where Gilead will take on the – has an option to take on the non-European rights."...

... "With that said, it’s clearly that we will remain focused on new mode of actions, novel targets. So that is also a criteria for any program that we will in-license."...

..."so Gilead has an option on everything, we in-license, if we do it through an M&A or through a product license. They have an opt in for the non-European rights for a price of €150 million, which of course has consequences of what Galapagos can do on its own regarding in-licenses"...

..."With regard to the therapy area choices, it’s clear inflammation and fibrosis are committed areas. We’ve also announced last year that kidney is an area that we’re that we’re looking for. And that is confirmed."...

Hiermee kun je al speculeren wat mogelijke targets zijn: novel MoA in fibrose/inflammatie dus.

Voor IPF zitten hier wel wat targets tussen: Galecto in Denemarken, Vicore in Zweden (ook SSc en Covid), etc.
Een Pliant is mogelijk al te groot (Mcap over 1 miljard)

Afbeelding
https://www.evaluate.com/vantage/articl ... y-fibrosis

In inflammatie zijn er ook een pak interessante mogelijkheden:
https://www.biotech-careers.org/company ... flammation
Lama Daila liked last!
ABI / ACPH / ADBE / BABA / ESPO / GLPG / INGA / IVA / KHOOT / LFMD / PAVM / PHARM / PLTR / PNL / PRX / SQ / TDOC / U

pate
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1181
Lid geworden op: 06 nov 2012 13:54
waarderingen: 1468
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door pate »

https://pdf.sciencedirectassets.com/778 ... ype=client

Aan de universiteit van Dundee zijn ze al heel wat jaren bezig met het bestuderen van SIK-inhibitoren (wel niet voor ontstekingsziekten). In dit artikel geven zij aan dat een SIK2/3 inhibitor zoals GLPG3970 ook wel eens een effect zou kunnen hebben in astma.

"Discussion

Our earlier studies in macrophages and dendritic cells established critical roles for the SIK subfamily of protein kinases, especially SIK2 and SIK3, in controlling the production of pro-inflammatory and anti-inflammatory cytokines by TLR-activating ligands (26,29). The inhibition of both SIK2 and SIK3 increased the production of the anti-inflammatory cytokine IL-10 and drastically reduced the production of major pro-inflammatory cytokines, such as IL-6 and IL-12, (see Introduction). These and other findings (34) suggested that drugs inhibiting both SIK2 and SIK3 might have therapeutic potential for the treatment of inflammatory and autoimmune diseases. Interestingly, the biotechnology company Galapagos disclosed on October 27th 2020 that compounds from their “Toledo” programme, target the SIK family of protein kinases and that a dual SIK2/SIK3 inhibitor GLPG3970 had passed Phase I trials and would soon be entering advanced clinical trials for Psoriasis, Rheumatoid Arthritis and Ulcerative Colitis. The present study, which shows that the combined inhibition of SIK2/3 suppresses the production of a number of cytokines and chemokines that contribute to the pathogenesis of asthma now suggests that GLPG3970 and/or related compounds may be worth exploring as potential treatments for asthma patients who are refractory to the corticosteroid therapies that are in widespread use."
VWarena liked last!

Gebruikersavatar
sanderus
Forum elite
Forum elite
Berichten: 4704
Lid geworden op: 07 aug 2012 08:47
Locatie: Fovea Centralis
waarderingen: 9165
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door sanderus »

Uit het interview van de tijd:

Galapagos mikt echter beter niet op peperdure fase 3-producten, die op het punt staan naar de markt te gaan. ‘In het middensegment, medicijnen waarvan fase 2 bij voorkeur is afgerond en die wellicht binnen twee tot drie jaar op de markt kunnen, zijn zeker nog kandidaten te vinden met enkele honderden miljoenen euro’s marktwaarde’, zegt een biotechspecialist.


Die biotechspecialist is volgens mij een zeer vlugge rekenaar. Na 3 jaar op de markt lijkt mij echt het minimum. Fase 3 studies duren meestal minimum 2 jaar. Reken daarbij de presentatie van de resultaten en het opmaken en indienen van het filingsdossier wat ook zijn tijd in beslag neemt. Indien er een priority review is zit je ook aan 8 maanden (acceptatie dossier 2 maanden en 6 maanden tot goedkeuring) anders zit je vlug aan 1 jaar.
Bij commercialisatie van een medicijn in de EU (voor Galapagos want in de US kan het in handen van gilead vallen) volgen nog de onderhandelingen voor terugbetaling waar veel landen 1 jaar over doen of nog meer.

Verder stel ik mij vragen bij bet scenario van het in licentie nemen van een molecule.

Stel Galapagos neemt een licentie op een product die rijp is om een fase 3 te starten van bedrijf x. Er wordt onderhandeld dat bedrijf x 20% royalties krijgt als het product op de markt komt. Gilead ziet echter het potentieel in van dit product en neemt zoals contractueel voorgeschreven de licentie voor de VS en betaalt Galapagos 150 milj. Galapagos krijgt op zijn beurt ongeveer 20% royaltied van gilead voor de verkoop in de US. Ik vraag mij dan af hoeveel bedrijf x krijgt voor de US verkoop?
piddybull liked last!

pate
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1181
Lid geworden op: 06 nov 2012 13:54
waarderingen: 1468
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door pate »

sanderus schreef:
20 feb 2021 18:07
Verder stel ik mij vragen bij bet scenario van het in licentie nemen van een molecule.

Stel Galapagos neemt een licentie op een product die rijp is om een fase 3 te starten van bedrijf x. Er wordt onderhandeld dat bedrijf x 20% royalties krijgt als het product op de markt komt. Gilead ziet echter het potentieel in van dit product en neemt zoals contractueel voorgeschreven de licentie voor de VS en betaalt Galapagos 150 milj. Galapagos krijgt op zijn beurt ongeveer 20% royaltied van gilead voor de verkoop in de US. Ik vraag mij dan af hoeveel bedrijf x krijgt voor de US verkoop?
Goede vraag.

Er lijken daarvoor verschillende oplossingen mogelijk en afhankelijk van de gekozen oplossing zal Galaapgos meer of minder betalen voor het in licentie nemen. Voor bedrijf x zou het meest logische zijn dat zij wereldwijd overal 20% royalties krijgen. In de EU zouden ze die van Galapagos krijgen. In de rest van de wereld van Gilead. Zoals ik het begrijp is het er Galapagos vooral om te doen zijn verkoopkanaal efficiënt gevuld te houden. Voor Galapagos zou zo een molecule dus vooral van belang zijn voor Europa. Bedrijf x zou dan eigenlijk tegelijkertijd met 2 verschillende bedrijven partneren.

Ik zit trouwens met dezelfde vraag over welke royalties Galapagos vangt op de Jyseleca-verkopen in Japan door Eisai.

Hoebeet
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1964
Lid geworden op: 14 jun 2013 11:28
waarderingen: 1299
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door Hoebeet »

Ik denk dat er in zo'n geval - de constructie ligt immers vast en Gil "leunt achterover" -
hártelijk weinig voor Gala overblijft, qua VS-verkopen.

Het lijkt mij dan ook zinvoller voor Gala, om meteen maar zo'n bedrijfje helemáál
over te nemen. Maar dat loopt dan weer verder in de papieren.

Helaas heeft "de goede dealmaker" en "manager van het jaar" keer op keer verzuimd
om koersen van 200+ te gebruiken om Gala's pijp te vullen. Wat m.i. nu rest, qua
eventuele overname(s), is de cash gebruiken voor het inlijven van kleine spelers
met een beloftevolle, maar prille pijp.
Het risico is groter en het gaat langer duren; maar de kosten zijn lager (Gil zou
qua ontwikkelkosten vanaf F3 bij kunnen springen) en de revenuen zijn eventueel hoger.

Gebruikersavatar
sanderus
Forum elite
Forum elite
Berichten: 4704
Lid geworden op: 07 aug 2012 08:47
Locatie: Fovea Centralis
waarderingen: 9165
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door sanderus »

pate schreef:
20 feb 2021 18:40
sanderus schreef:
20 feb 2021 18:07
Verder stel ik mij vragen bij bet scenario van het in licentie nemen van een molecule.

Stel Galapagos neemt een licentie op een product die rijp is om een fase 3 te starten van bedrijf x. Er wordt onderhandeld dat bedrijf x 20% royalties krijgt als het product op de markt komt. Gilead ziet echter het potentieel in van dit product en neemt zoals contractueel voorgeschreven de licentie voor de VS en betaalt Galapagos 150 milj. Galapagos krijgt op zijn beurt ongeveer 20% royaltied van gilead voor de verkoop in de US. Ik vraag mij dan af hoeveel bedrijf x krijgt voor de US verkoop?
Goede vraag.

Er lijken daarvoor verschillende oplossingen mogelijk en afhankelijk van de gekozen oplossing zal Galaapgos meer of minder betalen voor het in licentie nemen. Voor bedrijf x zou het meest logische zijn dat zij wereldwijd overal 20% royalties krijgen. In de EU zouden ze die van Galapagos krijgen. In de rest van de wereld van Gilead. Zoals ik het begrijp is het er Galapagos vooral om te doen zijn verkoopkanaal efficiënt gevuld te houden. Voor Galapagos zou zo een molecule dus vooral van belang zijn voor Europa. Bedrijf x zou dan eigenlijk tegelijkertijd met 2 verschillende bedrijven partneren.

Ik zit trouwens met dezelfde vraag over welke royalties Galapagos vangt op de Jyseleca-verkopen in Japan door Eisai.
Dat zou toch slecht uitvallen voor Galapagos indien bedrijf X twee licenties zou afsluiten. Die 20 tot 24% van de VS royalties missen. Zoals Hoebeet aangeeft zou Galapagos het bedrijf volledig moeten overnemen.

Wat de Japanse royalties betreft:

Uit het PB van 24 dec 2019:

Through this collaboration, Gilead Japan will retain responsibility for manufacturing and marketing approval of filgotinib, while Eisai will be responsible for product distribution in Japan in RA

Aangezien Eisai verantwoordelijk is voor de distributie lijkt mij een verdeling 30/70% mogelijk. Dus 30% van de verkoop voor Gilead. Daaruitvolgende dus 20 tot 24% voor Galapagos van het gilead deel

Largo
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 64
Lid geworden op: 06 jan 2019 17:33
waarderingen: 118
Contacteer:

Re: Galapagos - GLPG

Bericht door Largo »

Abivax is een zeer mooie prooi. Vandaag nog betaalbaar ...
softwave liked last!
Angst en hebzucht zijn oerinstincten die beleggers het leven erg moeilijk maken.


Deelnemen aan het forum + meer functies?

Deel kennis en vragen met duizenden beleggers,
minder advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. Registreer binnen 1 minuut!



Plaats reactie