Galapagos

Beleggen in aandelen beurs Brussel, BEL 20, lokale fondsen, etc.
Plaats reactie
believer
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1917
Lid geworden op: 14 Jan 2015 17:30
waarderingen: 1100
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor believer » 13 Mar 2018 20:25

Nog eentje die in CF doet en 50% omhoog schiet vandaag
https://finance.yahoo.com/news/proteost ... 17241.html


Stephan
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 187
Lid geworden op: 06 Aug 2014 08:50
waarderingen: 29
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor Stephan » 14 Mar 2018 08:42

Berenberg start opvolging Galapagos met ‘kopen'
Berenberg buigt zich voor het eerst over Galapagos GLPG en is meteen enthousiast over het Belgisch-Nederlandse biotechbedrijf. Het aandeel krijgt een koopadvies en een koersdoel van 112 euro.

Galapagos heeft de voorbije zes maanden al sterk gepresteerd op de beurs dankzij vooruitgang rond kandidaat-geneesmiddelen die zich in het midden- en laat stadium bevinden. De analisten Klara Fernandes, Alistair Campbell en David Hogg verwachten echter verdere ontwikkelingen in de vijf kernprogramma’s, die stuk voor stuk kunnen uitgroeien tot blockbusters. Dat zal de koers verder aandrijven.

Op basis van een som-der-delenwaardering zien de Berenberg-analisten 33 procent opwaarts potentieel voor het aandeel. Zij zien Galapagos uitgroeien tot een winstgevend biotechbedrijf met gezonde royaltystromen en productverkopen.
Soppi liked last!

Warrant
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 180
Lid geworden op: 31 Jan 2015 13:26
waarderingen: 46
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor Warrant » 14 Mar 2018 13:16

Iemand meer details over hun waardering obv som van de delen?
Know what you own, and know why you own it.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 20704
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 7240
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor charel01 » 14 Mar 2018 16:09

Warrant schreef:Iemand meer details over hun waardering obv som van de delen?

‘Galapagos eigenlijk derde meer waard'
Het beurshuis Berenberg heeft de pijplijn met kandidaat-geneesmiddelen van Galapagos onder de loep genomen en komt tot de conclusie dat als je alles optelt, het Belgisch-Nederlandse bedrijf 112 euro per aandeel waard is. Dat is 33 procent meer dan de huidige koers.

Berenberg buigt zich voor het eerst over Galapagos en is meteen razend enthousiast. Het aandeel krijgt een koopadvies opgeplakt en een koersdoel van 112 euro.

Galapagos heeft de voorbije zes maanden al sterk gepresteerd op de beurs dankzij vooruitgang met kandidaat-geneesmiddelen die halverwege het onderzoeksstadium vinden of zelfs al het einde zien naderen. De analisten Klara Fernandes, Alistair Campbell en David Hogg verwachten verdere ontwikkelingen in de vijf kernprogramma’s, die stuk voor stuk kunnen uitgroeien tot blockbusters. Dat zal de koers volgens hen verder aanvuren.

Vooral rond het middel MOR106 wijkt Berenberg af van de andere beurshuizen: de Duitsers zijn over dit programma veel positiever en plakken er een duidelijk hogere waarde op. Het kandidaat-medicijn leverde onlangs bemoedigende resultaten – in een kleine Fase 2-studie - op bij de behandeling van atopische dermatitis (AD), een soort eczeem. De Berenberg-analisten denken dat MOR106 een echte concurrent kan worden voor Dupixent en ramen de waarde op 10,7 euro per aandeel. Voor MOR106 werkt Galapagos samen met het Duitse MorphoSys.


De grootste waarde hechten de analisten net als hun collega's aan filgotinib, een zogenaamde ‘JAK inhibitor’. Het middel bevindt zich momenteel in Fase 3 voor de behandeling van artritis, de ziekte van Crohn en colitis ulcerosa en in Fase 2 voor verschillende andere ontstekingsziekten. Filgotinib wordt mogelijk de vierde ‘JAK inhibitor’ die op de markt komt, maar bleek tot dusver een stuk veiliger dan concurrerende middelen. Het potentieel geneesmiddel heeft ‘een schoner veiligheidsprofiel’, luidt het. Berenberg schat de piekverkopen van het middel, waarvoor Galapagos samenwerkt met Gilead, voor alle aandoeningen samen op 3,4 miljard euro. Per aandeel is het programma 54,2 euro waard.

Een tweede zwaartepunt is de pijplijn met producten die zich in de tweede klinische testfase bevinden voor de behandeling van longfibrose (IPF) en taaislijmziekte (CF). Volgens Berenberg zouden beide programma’s kunnen uitmonden in een blockbusterverkoop. Samen met Abbvie probeert Galapagos combinatietherapieën voor taaislijmziekte te ontwikkelen. De meest geavanceerde combinatie zou een piekverkoop van 1,9 miljard euro kunnen opleveren, maar naarmate de ontwikkeling vordert, zou dit bedrag nog gevoelig kunnen stijgen. De waarde van dit programma schat Berenberg op 14,7 euro per aandeel.

Het kandidaat-geneesmiddel GLPG1690 zit in Fase 2 voor de behandeling van longfibrose en heeft het statuut van weesgeneesmiddel verkregen. GLPG1690 is het verst gevorderde middel in de pijplijn dat Galapagos helemaal op eigen houtje ontwikkelt. De testgegevens zijn bemoedigend en kunnen uitwijzen dat het middel betere werkt dan de huidige standaardbehandeling. Berenberg verwacht dat in de tweede jaarhelft doorslaggevende klinische onderzoeken starten, zodat het medicijn mogelijk in 2022 op de markt kan komen. De piekverkopen zouden 1,1 miljard euro kunnen bedragen. Waarde van dit programma: 15,3 euro per aandeel.

Dan zijn er nog twee potentiële geneesmiddelen die volgens het Duitse beurshuis onderschat worden: GLPG1972 en MOR106. Het eerste middel zou een ‘game changer’ kunnen worden voor de behandeling van artrose. GLPG1972, waarop Galapagos samen met partner Servier werkt, zou dit jaar in Fase 2 kunnen belanden. Hoewel het hier om een risicovol therapeutisch domein gaat, schat Berenberg de waarde toch op 11,9 euro per aandeel.



Als je de waarde van de vijf programma’s (per aandeel) samentelt, daarbij de cash voegt waarover Galapagos beschikt (18,6 euro per aandeel) en de kosten voor onderzoek en ontwikkeling (14,71 euro per aandeel) aftrekt, kom je tot 112,4 euro. Ten opzichte van de huidige koers biedt deze som-der-delenwaardering 33 procent opwaarts potentieel voor het aandeel Galapagos.

De Berenberg-analisten kijken ook al verder. Ze zien Galapagos op termijn uitgroeien tot een winstgevend biotechbedrijf met gezonde royaltystromen en productverkopen.
Bron:"De Tijd"
sanderus liked last!
Go with the flow.

believer
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1917
Lid geworden op: 14 Jan 2015 17:30
waarderingen: 1100
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor believer » 14 Mar 2018 19:32


believer
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1917
Lid geworden op: 14 Jan 2015 17:30
waarderingen: 1100
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor believer » 14 Mar 2018 19:37


Gebruikersavatar
piddybull
Premiummember
Premiummember
Berichten: 1068
Lid geworden op: 21 Jan 2013 22:45
Locatie: Aardbol
waarderingen: 1023
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor piddybull » 15 Mar 2018 12:18

Derde meer waard : ...€ 112,4
Schema.
U kunt de afbeeldingen in deze bijlage niet bekijken, registreer hier en bekijk de bijlage.
Revenge 2 liked last!
GALAPAGOS - This is just the beginning !

Gebruikersavatar
piddybull
Premiummember
Premiummember
Berichten: 1068
Lid geworden op: 21 Jan 2013 22:45
Locatie: Aardbol
waarderingen: 1023
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor piddybull » 15 Mar 2018 17:43

Relativiteit ...
U kunt de afbeeldingen in deze bijlage niet bekijken, registreer hier en bekijk de bijlage.
Revenge 2 liked last!
GALAPAGOS - This is just the beginning !

believer
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1917
Lid geworden op: 14 Jan 2015 17:30
waarderingen: 1100
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor believer » 16 Mar 2018 22:19


Gebruikersavatar
piddybull
Premiummember
Premiummember
Berichten: 1068
Lid geworden op: 21 Jan 2013 22:45
Locatie: Aardbol
waarderingen: 1023
Contact:

Re: Galapagos

Berichtdoor piddybull » 17 Mar 2018 14:08

Dank aan opop

http://www.beurswijzer.com/artikel/9988754

Op bezoek bij Galapagos

H+ 3
Uiteraard zijn mislukkingen inherent aan biotech, maar de brede productpijplijn vergroot de kans op successen en op dat vlak zit het goed met Galapagos. Risicobewuste beleggers mogen dan ook een beperkte (2 à 3%) positie innemen.

Op bezoek bij Galapagos

Een beurswaarde van 4,2 mrd. EUR voor een verlieslatend biotechbedrijf dat nog geen producten op de markt heeft. In die beurswaarde zit dus veel toekomstverwachting. Betekent dit dat het stijgingspotentieel uitgeput is of zit er nog meer in voor de aandeelhouders van Galapagos? We trokken aan de bel op het hoofdkantoor in Mechelen en hadden er een gemoedelijke babbel met verantwoordelijke investor relations Paul van der Horst. Vooreerst gingen we door de productpijplijn en deze oogt goed. Galapagos heeft momenteel 5 producten (maar veel meer indicaties) in de klinische fase en meer dan 20 onderzoeksprogramma’s, waarvan 6 preklinisch.

Er zijn drie vergevorderde programma’s:
► Filgotinib

Filgotinib, dat samen ontwikkeld werd met Gilead Sciences, is het verst gevorderde product. Er wordt onderzoek gedaan voor meer dan 10 indicaties, waaronder reumatoïde artritis (RA), de ziekte van Crohn, maar ook voor o.a. lupus, fistels, psoriatische artritis.

Vergeleken met concurrentie:

Pfizer (Xeljanz), Eli Lilly (baricitinib/Olumiant) en AbbVie (upadacitinib) hebben al een JAK-remmer (nieuwe klasse geneesmiddelen) op de markt of staan op het punt op de markt te komen. Qua effectiviteit is er weinig onderscheid. Het gaat allemaal om pillen die dagelijks moeten worden genomen. Het grote verschil zit hem op het vlak van de veiligheid. Omdat filgotinib als enige enkel JAK 1 betreft en niet JAK 2 en 3 zijn er bij het kandidaat-product van Galapagos minder neveneffecten. JAK 2 bijvoorbeeld kan bloedarmoede (anemie) veroorzaken. JAK 3 zorgt ervoor dat het afweermechanisme tegen infectieziekten wordt afgebroken.

Verder verloop:

Voor RA zijn er drie fase 3-studies lopende, waarvan de resultaten van een eerste studie (Finch 2) in het tweede halfjaar mogen verwacht worden. De recrutering voor Finch 1 en 3 zullen in respectievelijk het tweede en derde kwartaal afgerond kunnen worden. Ook voor de ziekte van Crohn en voor een ontstekingsziekte van de dikke darm is fase 3 gestart.

Eind 2019 kan - als alles goed loopt - een eerste dossier ingediend worden bij de FDA voor een eerste indicatie (RA). Dankzij een truukje van Gilead kan dit wellicht met een korte beslissingstijd (priority review en dus slechts 6 maanden), zodat de eerste verkopen in 2020 mogelijk zijn. Het patent op filgotinib loopt minstens tot 2030, mogelijk tot vijf jaar verlengbaar.

► Longfibrose (IPF)

Galapagos heeft drie onderzoeksprogramma’s voor de behandeling van longaandoening IPF, die onder meer tot ernstige kortademigheid leidt. Nog altijd gaan patiënten binnen 3 à 5 jaar dood, zodat er een grote medische nood bestaat. IPF is een markt van 5 mrd., met 200.000 patiënten in de VS en Europa. GLPG1690 is het meest vooruitgeschoven programma, met fase 2a studies achter de rug. Met GLPG-1205 hoopt Galapagos dit jaar fase 2 te starten.

Vergeleken met concurrentie:

Er zijn slechts 2 producten op de markt: Esbriet (Roche) en Olef (Boehringer), maar deze medicijnen vertragen enkel de achteruitgang van de longfunctie. Deze producten hadden meteen een omzet van zowat 1 mrd., ondanks de belangrijke nevenwerkingen. Die zorgen ervoor dat ca. 20% van de patiënten stopt met de behandeling. Een derde optie, een longtransplantie lost niet altijd iets op. Studieresultaten in fase 2a toonden aan dat de pil van Galapagos, GLPG-1690, een achteruitgang van de ziekte niet alleen afremt, maar ook stopt! Het Canadese Prometic, dat binnenkort met fase 3 start, spreekt ook van een stabilisatie (te lezen op hun website). Het gaat hier bovendien om een injectie in plaats van een pil.

Verder verloop:

In het eerste halfjaar van 2018 start Galapagos met een laatklinische fase, of dit een fase 2b studie wordt of meteen een fase 3-studie is nog af te wachten. Er zijn daarvoor gesprekken gaande met de FDA. Een fase 3-studie zou minstens 52 weken in beslag nemen, zodat deze eind 2019 afgerond zou kunnen worden. In 2020 of 2021 kan het product dan ten vroegste op de markt. Het patent loopt tot 2034. In tegenstelling tot filgotinib wil Galapagos de programma’s tegen IPF in huis houden. Reden: de behandeling is geconcentreerd in een beperkt aantal centra, zodat een beperkt aantal vertegenwoordigers nodig is.

► Taaislijmziekte of mucoviscidose

Taaislijmziekte of mucoviscidose (ook Cystic Fibrosis of CF) is een levensbedreigende erfelijke aandoening, die kan leiden tot een blokkering van de ademhaling en spijsvertering. Het Amerikaanse Vertex heeft al producten op de markt tegen CF, maar nog geen drievoudige combinatietherapie, die de oorzaak van de ziekte aanpakt. Vertex heeft hier volgens onze info wel een voorsprong van 1 tot 1,5 jaar op Galapagos. Galapagos heeft hiervoor een partnership met AbbVie.

Verder verloop:

Dit kwartaal start Galapagos met een fase 2-studie met een drievoudige combinatietherapie. Midden dit jaar mogen de eerste data verwacht worden. Het is nog niet duidelijk of het om interimdata gaat. Nog 2 andere studies starten dit jaar. Galapagos wil starten met een fase 3-studie vooraleer Vertex haar product op de markt kan brengen, anders wordt het moeilijker om patiënten te recruteren. Het wordt dus een race tegen de tijd. Hoe dan ook is de markt groot genoeg (door Vertex geraamd op 10 mrd) voor 2 spelers. Verzekeraars en patiënten willen het liefst meer dan 1 product op de markt. Er is momenteel geen enkele concurrent naast Galapagos en Vertex. O.m. Sanofi en Pfizer hebben gefaald in dit onderzoek. Galapagos denkt competitief te zijn met Vertex. 

Andere meest waardevolle programma’s
• GLPG1972 tegen artrose is een zeer vroeg programma (fase 1b). Dit jaar wil het bedrijf starten met fase 2. Osteoartrose is een markt van 120 miljoen patienten. 1 op 2 senioren heeft er last van en er zijn voorlopig enkel pijnstillende medicijnen. GLPG heeft de rechten voor de VS, die goed zijn voor 80% van de markt, het Franse Servier heeft de rest in handen. Het is nog een zeer risicovol programma, maar met meer potentieel dan de 3 programma’s van hiervoor samen.

• MOR106 tegen eczeem is eveneens een vroeg programma (fase 1 succesvol afgerond), maar met het Duitse Morphosys. Nog in de eerste jaarhelft wordt gestart met fase 2.

• Het preklinisch programma GLPG3312 (ziekte van Crohn) komt hopelijk tegen de zomer in de kliniek. Volgens Galapagos is het volgens laboresultaten het beste ooit gezien in auto-immuunziekten, maar dit moet uiteraard nog getest worden op mensen.

Gilead Sciences heeft een belang van 13,27% in Galapagos. Sinds 1 januari heeft Gilead de handen vrij om een overnamebod uit te brengen. Galapagos wil echter zelfstandig blijven en is daarom op zoek naar een tweede belangrijke aandeelhouder om een eventuele overname af te slaan.

Galapagos is al begonnen met het uitbouwen van een commerciële tak. Dit onder leiding van Michele Manto, die voorheen verantwoordelijk was voor de wereldwijde verkoop van het best verkopende reumamiddel ooit (Humira van AbbVie). Manto staat niet alleen in voor de commercialisatie van filgotinib in 8 Europese landen, maar moet ook een organisatie voorbereiden voor IPF.
Revenge 2 liked last!
GALAPAGOS - This is just the beginning !