Ter Beke

Beleggen en aandelen kopen in België, beursberichten, informatie delen, beurskoersen analyseren + Mid, Small, Fixing

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8229
Lid geworden op: 17 dec 2012 15:13
waarderingen: 3947
Contacteer:

Re: Ter Beke

Bericht door jens_dev » 13 aug 2019 20:04

Nee, ik weeg niet gelijk. 13 aandelen zijn goed voor 85%. 6% wordt afgebouwd, 2% opgebouwd en 7% is speculatief.

5% voor Ter Beke is waar ik mij comfortabel bij voel. De voornaamste reden voor die beperking is het feit dat het een business van lage marges is.

Een checklist:
Een verstaanbaar businessmodel
Groeipotentieel

Duurzame concurrentievoordelen
Eerlijk en transparant management
Skin in the game
Langetermijnvisie
Goede capital allocators
Geen creatieve of agressieve boekhouding

Organische omzetgroei
Voldoende grote en consistente winst- en vrijekasstroommarges (min. 5%)
Operationele kasstroom / CapEx = min. 2,5
Een gezonde balans (leverage max. 2)
Hoge cash conversion (nettowinst vs. vrije kasstroom)
henkie1984 liked last!
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com



powered by Surfing Waves

doittomeonemoretime
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 266
Lid geworden op: 31 jul 2013 14:25
waarderingen: 48
Contacteer:

Re: Ter Beke

Bericht door doittomeonemoretime » 13 aug 2019 22:07

Akkoord met jens_dev...doe het min of meer hetzelfde...Ter Beke was te duur dus afgebouwd en staat laatste weken weer op radar om positie uit te breiden....heb wel verschillende rekeningen en pas het wel enkel toe vanaf dat er een bepaald bedrag is om mee te beleggen, hoe minder geld, hoe groter het risico is en je ook moet nemen in mijn ogen....jens_dev kan al duidelijk meer "consolideren" zoals de groten doen ;)
wisselende port.: CIR, GBLB, COMB, QFG, ZENT, ROU, RAIL, FLOB, MONT, MT, TERB, AES, EUZ, CCJ, ATEB, VIO, ABI, Bpost

BRT
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 208
Lid geworden op: 14 sep 2018 11:22
waarderingen: 47
Contacteer:

Re: Ter Beke

Bericht door BRT » 14 aug 2019 13:16

Desondanks de terechte opmerking van Jens, lijkt mij de cashflow wel voorspelbaarder gezien de sector. Je ziet dat aandelen als Ter beke (beta 0.86) en Resilux (beta 1.00) quasi stabiel blijven in rode markten, waar Melexis, Solvay, en anderen veel volatieler zijn.

Ik heb ook TERB bijgekocht.

Decanus
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 669
Lid geworden op: 01 jul 2014 17:12
waarderingen: 382

Re: Ter Beke

Bericht door Decanus » 30 aug 2019 07:50

Ter Beke verbetert zijn resultaten in de eerste jaarhelft dankzij een forse
organische groei en ondanks de sterk gestegen grondstofprijzen


https://www.terbeke.be/sites/terbeke/fi ... 202019.pdf

BRT
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 208
Lid geworden op: 14 sep 2018 11:22
waarderingen: 47
Contacteer:

Re: Ter Beke

Bericht door BRT » 30 aug 2019 08:06

Ondanks de hogere grondstofprijzen - die Ter Beke onderstreept- , ging de REBITDA 10% hoger.

:clap:
De vleeswarenindustrie – zowel voor producten als slicing-activiteiten – blijft gekenmerkt door een scherpe prijsconcurrentie, wat uiteindelijk de consument ten goede komt. Grondstofprijsstijgingen (bijvoorbeeld varkensvlees) kunnen hierdoor beperkt doorgerekend worden in België.

De bereide maaltijden industrie in Europa blijft goede perspectieven bieden in alle kanalen:

Het retail kanaal (inclusief Discount) vergroot de schapruimtescoort om te beantwoorden aan de behoefte aan convenience en als antwoord op concurrentie van thuisbezorgde maaltijden.

In het foodservicekanaal krimpen de capaciteiten om zelf maaltijden te bereiden en vormen de producten van Ter Beke een oplossing.

Austin Harley
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 114
Lid geworden op: 06 aug 2016 07:36
waarderingen: 30
Contacteer:

Re: Ter Beke

Bericht door Austin Harley » 30 aug 2019 08:32

BRT schreef:Ondanks de hogere grondstofprijzen - die Ter Beke onderstreept- , ging de REBITDA 10% hoger.

:clap:
De vleeswarenindustrie – zowel voor producten als slicing-activiteiten – blijft gekenmerkt door een scherpe prijsconcurrentie, wat uiteindelijk de consument ten goede komt. Grondstofprijsstijgingen (bijvoorbeeld varkensvlees) kunnen hierdoor beperkt doorgerekend worden in België.

De bereide maaltijden industrie in Europa blijft goede perspectieven bieden in alle kanalen:

Het retail kanaal (inclusief Discount) vergroot de schapruimtescoort om te beantwoorden aan de behoefte aan convenience en als antwoord op concurrentie van thuisbezorgde maaltijden.

In het foodservicekanaal krimpen de capaciteiten om zelf maaltijden te bereiden en vormen de producten van Ter Beke een oplossing.
Proficiat aan management voor perfecte integratie van nieuwe business unit :clap: :clap:

Decanus
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 669
Lid geworden op: 01 jul 2014 17:12
waarderingen: 382

Re: Ter Beke

Bericht door Decanus » 30 aug 2019 08:55

Decanus schreef:Ter Beke verbetert zijn resultaten in de eerste jaarhelft dankzij een forse
organische groei en ondanks de sterk gestegen grondstofprijzen


https://www.terbeke.be/sites/terbeke/fi ... 202019.pdf

Dure varkens kunnen Ter Beke niet stoppen
De prijzen van varkensvlees zijn sterk gestegen door de varkenspest in China.
De vleeswarengroep is dit jaar op weg naar een hogere winst, ondanks de hoge prijzen van varkensvlees en andere grondstoffen.
Voor een fabrikant van charcuterie en bereide gerechten zoals lasagnes was de eerste helft van 2019 niet meteen een droomperiode. Ter Beke moest fors meer betalen voor zijn belangrijkste ingrediënten dan een jaar eerder.
De prijzen van varkensvlees worden al maanden hoog gehouden door de grote epidemie van Afrikaanse varkenspest in China, de grootste consument van varkensvlees ter wereld. Omdat de Chinezen hun vlees nu uit andere landen moeten importeren, leidde dat tot prijsstijgingen in de hele keten. Ook andere belangrijke ingrediënten zoals kaas, melkpoeder en sommige groenten wogen zwaarder door in de aankoopfacturen van Ter Beke.
Efficiëntie
Toch slaagt het bedrijf uit Waarschoot er blijkbaar goed in om zijn marges te vrijwaren. Niet alleen de omzet steeg fors, met 8,8 procent tot 358,6 miljoen euro, ook de bedrijfswinst verbeterde aanzienlijk, van 5,7 naar 9,4 miljoen euro. Ook indien daar enkele eenmalige meevallers en boekhoudwinsten worden uitgehaald groeit het ‘onderliggend’ bedrijfsresultaat 7,5 procent tot 10,4 miljoen euro.
Ter Beke plukt de vruchten van besparingsmaatregelen en van efficiëntieverbeteringen in zijn fabrieken. Daarnaast speelde ook een vergelijkingseffect omdat de cijfers van 2018 beïnvloed werden door hoge eenmalige kosten.
Ter Beke belooft voor het hele jaar een toename van het brutobedrijfsresultaat (ebitda) tegenover 2018. Ook als geen rekening wordt gehouden met het effect van de boekhoudregel IFRS16 - de nieuwe verwerking van leaseschulden die de gerapporteerde ebitda een boost geeft - zal de winst nog toenemen, klinkt het.
Inclusief IFRS16 heeft Ter Beke nu 121,5 miljoen euro netto schulden, wat nog altijd iets minder is dan een half jaar eerder.

Bron: De Tijd
tsuretie liked last!

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2349
Lid geworden op: 06 mar 2013 19:06
waarderingen: 1047
Contacteer:

Re: Ter Beke

Bericht door Umi » 30 aug 2019 09:28

Zeer mooie resultaten & dat ondanks hoge grondstofprijzen. Ik heb alvast bijgekocht -> defensieve sector + forse korting + stevige groei?

FCF H1 = 9,3M (excl. WCR)
Als we uitgaan van een genormaliseerde capex moet de FCF > 20M uitkomen voor 2019.
pehuke liked last!

Gebruikersavatar
tsuretie
Premiummember
Premiummember
Berichten: 1196
Lid geworden op: 26 jul 2012 16:16
waarderingen: 764
Contacteer:

Re: Ter Beke

Bericht door tsuretie » 30 aug 2019 11:00

jens_dev schreef:
Doe er je voordeel mee. Ter Beke is in 3 jaar niet meer zo goedkoop geweest. Of wanneer denk je dat je het best aandelen koopt, wanneer de zon schijnt of wanneer het stormt?
Ten tijde van dit bericht stond Ter Beke 102 €.
Verder geen commentaar ;)
Thx jens_dev :up:
Payton Planar, Resilux, Bpost, Norcros,Ter Beke. Cash 45 %

Korsakov
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 30
Lid geworden op: 22 apr 2017 13:51
waarderingen: 10
Contacteer:

Re: Ter Beke

Bericht door Korsakov » 02 sep 2019 17:35

Ik had na de meer dan bemoedigende cijfers wel op iets meer "opluchting" gerekend in het koersverloop.

Deelnemen aan het forum + meer functies?

Discussieer met duizenden beleggers, minder
advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. 
Registreer binnen enkele tellen



Plaats reactie