AMG
-
- Forum actieveling
- Berichten: 327
- Lid geworden op: 05 sep 2016 08:24
- waarderingen: 64
- Contacteer:
Re: AMG
Waarom verwacht je slechte resultaten? Of op wat baseer jij je?JoachimDM schreef:Het zag er even positiever uit, maar het gaat nu weer de verkeerde kant uit. We zitten terug in de oorspronkelijke trendlijn en moeten hopen dat we niet terug de steun op 22,02€ gaan opzoeken. Ik vrees voor slechte resultaten en de reactie op de resultaten. Je zou verwachten dat er al veel slecht nieuws in de koers zit, maar bij slechte resultaten verwacht ik toch dat we terug gaan richting 22€. Dan is de vraag wat er daarna zal gebeuren, gaan de shorters afbouwen omdat ze denken dat dan ongeveer het dieptepunt bereikt is voor AMG of gaan ze toch speculeren op een verdere daling van de grondstoffenprijzen of een recessie. Of krijgen we toch een positieve verrassing bij de resultaten? Wat denken jullie?Beheerder schreef:Het lijkt erop dat het ergste achter de rug is voor het aandeel AMG en er lijkt ook een poging te zijn om de trend te keren. De diagonale lange termijn weerstand (dalende toppenlijn) is nipt doorbroken en de komende weken kan duidelijk worden of de trend is gekeerd. Natuurlijk kan (macro-)economisch nieuws de koers sterk beïnvloeden maar daar kan een technische analyse geen rekening mee houden.
Technische analyse AMG 19 juli 2019 (weekgrafiek).png
-
- Forum gebruiker
- Berichten: 132
- Lid geworden op: 25 feb 2016 12:08
- waarderingen: 87
- Contacteer:
Re: AMG
Ik baseer mij vooral op de laatste resultaten in Q1 die opeens veel minder waren dan de vorige resultaten en de bijkomende daling van de critical materials. In Q4 haalde AMG nog een EBITDA van $62.8m, in het eerste kwartaal van dit jaar kwamen ze uit op $50.4m EBITDA, een daling van 20%. Voor dit kwartaal verwacht ik nog eens daling van de EBITDA van 25% en kom ik uit rond de $38m. Anderzijds is het EBITDA doel voor 2019 reeds verlaagd naar $150m en verwacht ik wel dat we dit gaan halen. Stel dat we dit halen noteren we aan de huidige koers aan een EV/EBITDA van 5,4. Bij een EBITDA van $200m is de EV/EBITDA 4.
Vandaag om 18u CEST zullen we al meer weten, hopelijk komt er toch een positieve verrassing uit de bus
Vandaag om 18u CEST zullen we al meer weten, hopelijk komt er toch een positieve verrassing uit de bus

-
- Forum gebruiker
- Berichten: 132
- Lid geworden op: 25 feb 2016 12:08
- waarderingen: 87
- Contacteer:
Re: AMG
Volgend artikel werd nog niet gepost:
FOLLOW-UP
11 juni 2019
K 3
De mogelijke afsplitsing van AMG Technologies zou AMG wel meer cyclisch maken (sterk afhankelijk van vanadium). Niettemin blijft het goedkope aandeel koopwaardig.
AMG onderzoekt een mogelijke aparte beursnotering van AMG Technologies. Deze divisie werd op 1 januari gecreëerd door de afdelingen AMG Engineering en AMG Titanium Alloys and Coatings samen te voegen. Deze groep, die vooral levert aan de luchtvaartsector, is momenteel goed voor circa 40% van de totale EBITDA van AMG. Door de afsplitsing zou de lage waardering van AMG beter tot uiting komen. Het aandeel noteert tegen een EV/EBITDA van 5,6.
ANALYSE
19 april 2019
K 3
AMG noteert 45% onder het recordniveau van vorig jaar. De koers verrekent veel negatief nieuws (correctie vanadiumprijs, lagere lithiumprijzen). Het inkoopplan werkt koersondersteunend. Formuleert AMG op 1 mei positieve doelstellingen, dan mag gezien de grote shortpositie een sterke koersopleving verwacht worden. AMG is koopwaardig, maar houd rekening met het hoger dan gemiddelde risico. Beperk de posities!
AMG, voluit Advanced Metallurgical Group, slaagde er in 2018 al in om de doelstellingen voor 2020 te bereiken, met name een bedrijfscashflow (EBITDA) van meer dan 200 mln. USD. Ook dit jaar moet de EBITDA opnieuw de kaap van 200 mln. USD overschrijden. Op 1 mei komt het bedrijf met een trading update over het eerste kwartaal en zal het ook met nieuwe doelstellingen voor de komende jaren uitpakken. De goede gang van zaken staat in schril contrast met de beurskoers die fors corrigeerde.
AMG profiteerde vooral van de vraag naar vanadium, dat gebruikt wordt voor de staalproductie. Vanadium zal de komende jaren belangrijk blijven voor de auto- en de luchtvaartindustrie. AMG kende een ideale mix van recordproductie en aantrekkende prijzen, zodat de markt zich vragen stelt bij de houdbaarheid van dat prijsniveau. In de eerste maanden corrigeerden de prijzen alvast. Maar op middellange termijn rekent het bedrijf op onverminderd stevige prijzen wegens het beperkte aanbod.
De grootste groei komt van energie-opslag (batterijen). AMG breidt de capaciteit in lithium fors uit (o.m. project in Brazilië), waardoor het belang van vanadium in de groepsresultaten (40% vorig jaar) minder groot zal worden. De prijzen van lithium staan evenwel onder druk door de vrees voor een overaanbod. Dat zorgde voor een de-rating van de lithium-aandelen, wat ook negatief afstraalde op de beurskoers van AMG. AMG verwacht evenwel dat de lithiumprijzen in 2020 opnieuw zullen stijgen. De vraag vanuit de auto-industrie (batterijen voor elektrische wagens) is solide en het aanbod is minder zeker (vertraging in projecten).
De engineeringafdeling (o.m. resistentie hoge temperaturen), die circa 20% van AMG's omzet vertegenwoordigt, presteert goed. Het orderboek steeg met 17%. AMG levert hier in belangrijke mate toe aan de luchtvaartsector (motoren). Ook hier een verklaring voor de huidige koerszwakte: AMG levert toe voor de LEAP-motoren (7% van de omzet) die o.a. voor de geplaagde Boeing 737 MAX (productieritme verlaagd) gebruikt worden.
AMG speelt zelf in op de lage beurskoers en kondigde begin april een inkoopprogramma aan van eigen aandelen voor een bedrag van 100 mln. EUR. Afgezet tegenover een beurswaarde van ca. 922 mln. EUR geen klein bedrag. Bovendien is het de bedoeling de inkoop al voor 9 oktober af te ronden. Ook na deze inkoop blijft de balans gezond. Eind vorig jaar beschikte het immers over een kleine nettokaspositie. Opmerkelijk wel is dat AMG na Fugro het meest geshorte aandeel op Euronext Amsterdam is: voor liefst 14,3% van het uitstaande kapitaal.
Bron: https://www.beurswijzer.com/aandeel/244 ... 1564569767
Wimpie85 liked last!
FOLLOW-UP
11 juni 2019
K 3
De mogelijke afsplitsing van AMG Technologies zou AMG wel meer cyclisch maken (sterk afhankelijk van vanadium). Niettemin blijft het goedkope aandeel koopwaardig.
AMG onderzoekt een mogelijke aparte beursnotering van AMG Technologies. Deze divisie werd op 1 januari gecreëerd door de afdelingen AMG Engineering en AMG Titanium Alloys and Coatings samen te voegen. Deze groep, die vooral levert aan de luchtvaartsector, is momenteel goed voor circa 40% van de totale EBITDA van AMG. Door de afsplitsing zou de lage waardering van AMG beter tot uiting komen. Het aandeel noteert tegen een EV/EBITDA van 5,6.
ANALYSE
19 april 2019
K 3
AMG noteert 45% onder het recordniveau van vorig jaar. De koers verrekent veel negatief nieuws (correctie vanadiumprijs, lagere lithiumprijzen). Het inkoopplan werkt koersondersteunend. Formuleert AMG op 1 mei positieve doelstellingen, dan mag gezien de grote shortpositie een sterke koersopleving verwacht worden. AMG is koopwaardig, maar houd rekening met het hoger dan gemiddelde risico. Beperk de posities!
AMG, voluit Advanced Metallurgical Group, slaagde er in 2018 al in om de doelstellingen voor 2020 te bereiken, met name een bedrijfscashflow (EBITDA) van meer dan 200 mln. USD. Ook dit jaar moet de EBITDA opnieuw de kaap van 200 mln. USD overschrijden. Op 1 mei komt het bedrijf met een trading update over het eerste kwartaal en zal het ook met nieuwe doelstellingen voor de komende jaren uitpakken. De goede gang van zaken staat in schril contrast met de beurskoers die fors corrigeerde.
AMG profiteerde vooral van de vraag naar vanadium, dat gebruikt wordt voor de staalproductie. Vanadium zal de komende jaren belangrijk blijven voor de auto- en de luchtvaartindustrie. AMG kende een ideale mix van recordproductie en aantrekkende prijzen, zodat de markt zich vragen stelt bij de houdbaarheid van dat prijsniveau. In de eerste maanden corrigeerden de prijzen alvast. Maar op middellange termijn rekent het bedrijf op onverminderd stevige prijzen wegens het beperkte aanbod.
De grootste groei komt van energie-opslag (batterijen). AMG breidt de capaciteit in lithium fors uit (o.m. project in Brazilië), waardoor het belang van vanadium in de groepsresultaten (40% vorig jaar) minder groot zal worden. De prijzen van lithium staan evenwel onder druk door de vrees voor een overaanbod. Dat zorgde voor een de-rating van de lithium-aandelen, wat ook negatief afstraalde op de beurskoers van AMG. AMG verwacht evenwel dat de lithiumprijzen in 2020 opnieuw zullen stijgen. De vraag vanuit de auto-industrie (batterijen voor elektrische wagens) is solide en het aanbod is minder zeker (vertraging in projecten).
De engineeringafdeling (o.m. resistentie hoge temperaturen), die circa 20% van AMG's omzet vertegenwoordigt, presteert goed. Het orderboek steeg met 17%. AMG levert hier in belangrijke mate toe aan de luchtvaartsector (motoren). Ook hier een verklaring voor de huidige koerszwakte: AMG levert toe voor de LEAP-motoren (7% van de omzet) die o.a. voor de geplaagde Boeing 737 MAX (productieritme verlaagd) gebruikt worden.
AMG speelt zelf in op de lage beurskoers en kondigde begin april een inkoopprogramma aan van eigen aandelen voor een bedrag van 100 mln. EUR. Afgezet tegenover een beurswaarde van ca. 922 mln. EUR geen klein bedrag. Bovendien is het de bedoeling de inkoop al voor 9 oktober af te ronden. Ook na deze inkoop blijft de balans gezond. Eind vorig jaar beschikte het immers over een kleine nettokaspositie. Opmerkelijk wel is dat AMG na Fugro het meest geshorte aandeel op Euronext Amsterdam is: voor liefst 14,3% van het uitstaande kapitaal.
Bron: https://www.beurswijzer.com/aandeel/244 ... 1564569767
-
- Forum gebruiker
- Berichten: 132
- Lid geworden op: 25 feb 2016 12:08
- waarderingen: 87
- Contacteer:
Re: AMG
AMG Advanced Metallurgical Group N.V. Reports Second Quarter 2019 Results and Updates Full Year 2019 Guidance
Financial Highlights
Revenue decreased by 8% to $303.6 million in the second quarter 2019 from $329.3 million in the second quarter 2018
EBITDA(2) was $23.8 million in the second quarter 2019, a 53% decrease over the same period in 2018
Annualized return on capital employed was 19.0% in the second quarter 2019, as compared to 30.6% in the second quarter 2018
AMG has returned $81 million to shareholders in 2019 through its share repurchase program and dividend payments
AMG declares an interim dividend of €0.20 per ordinary share, unchanged from the interim dividend in the prior year
Amsterdam, 31 July 2019 (Regulated Information) --- AMG Advanced Metallurgical Group N.V. (“AMG”, EURONEXT AMSTERDAM: “AMG”) reported second quarter 2019 revenue of $303.6 million, an 8% decrease from $329.3 million in the second quarter 2018. EBITDA for the second quarter 2019 was $23.8 million, a 53% decrease from $50.7 million in the second quarter 2018, largely due to lower vanadium prices versus the second quarter of last year. EBIT decreased 68% to $13.7 million in the second quarter 2019 from $42.8 million in the second quarter 2018.
Revenue was relatively stable with an 8% drop in the second quarter 2019. The 53% decrease in EBITDA to $23.8 million was largely due to the Critical Materials segment, which achieved an EBITDA of $12.4 million in the second quarter 2019. That drop is almost entirely explained by prices of ferrovanadium, as well as chrome metal prices and additional ramp-up costs of the lithium concentrate plant. Actual production in June averaged 85% of capacity for the month.
AMG Technologies achieved an EBITDA of $11.4 million, a 20% decrease from the second quarter of 2018, due to lower profitability in Titanium Alloys and Coatings and timing effects in the Engineering business.
Second quarter net income, adjusted for the non-cash impairments, was $6.0 million. The 2019 interim dividend of €0.20 per ordinary share is unchanged from the interim dividend of €0.20 per ordinary share in the prior year.
Dr. Heinz Schimmelbusch, Chairman of the Management Board and CEO, said, “We obviously had a disappointing quarter. Profitability was negatively impacted by deteriorating market prices as current spot prices across all of AMG’s portfolio are significantly below the prices which we experienced in the first quarter of 2019.
The second quarter of 2019 was particularly impacted by an unusual market price development in vanadium over the past several quarters. Market prices climbed consistently from the beginning of 2018 into the first quarter of 2019 and then plunged in a very short period beginning late in the first quarter of 2019 until present. We have seen spikes and crashes in the vanadium market before, however, this pattern is unique in the history of the metal. Traditionally, vanadium prices follow a consistent pattern - a short spike followed by a swift decline. This parallel pattern has a minimal effect on our inventory position as we build only a limited volume of high-priced inventory in the short spike period. In contrast, the sustained period of price acceleration in 2018 and into 2019 resulted in the buildup of a significant volume of high-priced vanadium inventory. This unusual pattern resulted in a substantial impact to our profitability as our inventory position experienced cost adjustments due to the sudden and severe decline in market price which eliminate the profitability on sales for the entire working capital cycle.
Despite the decline in price, if you exclude the transitional implications of the higher cost inventory on profitability, AMG’s vanadium business is robust and very profitable at the current market price. Additionally, we believe that the profitability associated with catalyst recycling will benefit dramatically over the next several years from the various macro trends impacting the industry.”
Wimpie85 liked last!
Financial Highlights
Revenue decreased by 8% to $303.6 million in the second quarter 2019 from $329.3 million in the second quarter 2018
EBITDA(2) was $23.8 million in the second quarter 2019, a 53% decrease over the same period in 2018
Annualized return on capital employed was 19.0% in the second quarter 2019, as compared to 30.6% in the second quarter 2018
AMG has returned $81 million to shareholders in 2019 through its share repurchase program and dividend payments
AMG declares an interim dividend of €0.20 per ordinary share, unchanged from the interim dividend in the prior year
Amsterdam, 31 July 2019 (Regulated Information) --- AMG Advanced Metallurgical Group N.V. (“AMG”, EURONEXT AMSTERDAM: “AMG”) reported second quarter 2019 revenue of $303.6 million, an 8% decrease from $329.3 million in the second quarter 2018. EBITDA for the second quarter 2019 was $23.8 million, a 53% decrease from $50.7 million in the second quarter 2018, largely due to lower vanadium prices versus the second quarter of last year. EBIT decreased 68% to $13.7 million in the second quarter 2019 from $42.8 million in the second quarter 2018.
Revenue was relatively stable with an 8% drop in the second quarter 2019. The 53% decrease in EBITDA to $23.8 million was largely due to the Critical Materials segment, which achieved an EBITDA of $12.4 million in the second quarter 2019. That drop is almost entirely explained by prices of ferrovanadium, as well as chrome metal prices and additional ramp-up costs of the lithium concentrate plant. Actual production in June averaged 85% of capacity for the month.
AMG Technologies achieved an EBITDA of $11.4 million, a 20% decrease from the second quarter of 2018, due to lower profitability in Titanium Alloys and Coatings and timing effects in the Engineering business.
Second quarter net income, adjusted for the non-cash impairments, was $6.0 million. The 2019 interim dividend of €0.20 per ordinary share is unchanged from the interim dividend of €0.20 per ordinary share in the prior year.
Dr. Heinz Schimmelbusch, Chairman of the Management Board and CEO, said, “We obviously had a disappointing quarter. Profitability was negatively impacted by deteriorating market prices as current spot prices across all of AMG’s portfolio are significantly below the prices which we experienced in the first quarter of 2019.
The second quarter of 2019 was particularly impacted by an unusual market price development in vanadium over the past several quarters. Market prices climbed consistently from the beginning of 2018 into the first quarter of 2019 and then plunged in a very short period beginning late in the first quarter of 2019 until present. We have seen spikes and crashes in the vanadium market before, however, this pattern is unique in the history of the metal. Traditionally, vanadium prices follow a consistent pattern - a short spike followed by a swift decline. This parallel pattern has a minimal effect on our inventory position as we build only a limited volume of high-priced inventory in the short spike period. In contrast, the sustained period of price acceleration in 2018 and into 2019 resulted in the buildup of a significant volume of high-priced vanadium inventory. This unusual pattern resulted in a substantial impact to our profitability as our inventory position experienced cost adjustments due to the sudden and severe decline in market price which eliminate the profitability on sales for the entire working capital cycle.
Despite the decline in price, if you exclude the transitional implications of the higher cost inventory on profitability, AMG’s vanadium business is robust and very profitable at the current market price. Additionally, we believe that the profitability associated with catalyst recycling will benefit dramatically over the next several years from the various macro trends impacting the industry.”
-
- Forum gebruiker
- Berichten: 132
- Lid geworden op: 25 feb 2016 12:08
- waarderingen: 87
- Contacteer:
Re: AMG
Wat een dramatisch resultaat. $23,8m EBITDA, was ik maar juist met mijn $38m... Zo slecht had ik ze niet verwacht. Daarbij wordt de EBITDA verwachting van 2019 bijgesteld naar $120m ipv $150m en zelfs eerder 200$. Die steun op 22 zal waarschijnlijk morgen al getest en gebroken worden.
- Msb12i
- Premiummember
- Berichten: 662
- Lid geworden op: 20 jul 2018 13:44
- Locatie: Hulshout
- waarderingen: 252
- Contacteer:
Re: AMG
JoachimDM schreef:Wat een dramatisch resultaat. $23,8m EBITDA, was ik maar juist met mijn $38m... Zo slecht had ik ze niet verwacht. Daarbij wordt de EBITDA verwachting van 2019 bijgesteld naar $120m ipv $150m en zelfs eerder 200$. Die steun op 22 zal waarschijnlijk morgen al getest en gebroken worden.
Vrees het ook... Meest geshort aandeel...
Een winstwaarschuwing was hier op zen plaats lijkt me... Zal morgen alleszins pijn doen.
Hoewel gisteren ING een waarschuwing uitbracht maar zelf met wat terughoudendheid nog te optimistisch:
(ABM FN-Dow Jones) De consensus voor de cijfers van AMG over het tweede kwartaal van dit jaar en heel 2019 is te optimistisch. Dit stelde analist Stijn Demeester van ING dinsdag in aanloop naar de kwartaalcijfers op woensdag.
ING mikt voor het tweede kwartaal op een REBITDA van 28,7 miljoen dollar, waar de consensus mikt op 33,9 miljoen dollar. ING is vooral wat terughoudender over de divisie Critical Materials. Volgens DeMeester houdt de consensus te weinig rekening met de recente prijszwakte voor metalen als tantaal en ferrovanadium. ING zag de prijzen voor tantaal tijdens het kwartaal met maar liefst veertig procent dalen.
Ook voor heel 2019 is ING terughoudender dan de consensus.
ING handhaafde desalniettemin het koopadvies op AMG, maar voorziet op korte termijn koerszwakte gezien de huidige winstvolatiliteit. De analist is evenwel van mening dat de tegenwind op prijsvlak slechts tijdelijk is en dat de waardering van AMG aantrekkelijk blijft. Het koersdoel van ING blijft 37,00 euro.
Het aandeel AMG koerste dinsdagochtend 0,5 procent lager op 26,00 euro.
Het is moeilijk iemand te geloven, als je in zijn plaats zou liegen.
- charel01
- Premiummember
- Berichten: 22565
- Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
- Locatie: Provincie Antwerpen
- waarderingen: 10375
- Contacteer:
Re: AMG
AMG Advanced Metallurgical Group N.V. Reports Second Quarter 2019 Results and Updates Full Year 2019 Guidance
https://amg-nv.com/feed-posts/amg-advan ... -guidance/
AMG Advanced Metallurgical Group N.V. Announces 2019 Interim Dividend
https://amg-nv.com/feed-posts/amg-advan ... -dividend/
https://amg-nv.com/feed-posts/amg-advan ... -guidance/
AMG Advanced Metallurgical Group N.V. Announces 2019 Interim Dividend
https://amg-nv.com/feed-posts/amg-advan ... -dividend/
Go with the flow.
-
- Forum actieveling
- Berichten: 327
- Lid geworden op: 05 sep 2016 08:24
- waarderingen: 64
- Contacteer:
Re: AMG
Jammer, zal terug een grote duw krijgen.JoachimDM schreef:Wat een dramatisch resultaat. $23,8m EBITDA, was ik maar juist met mijn $38m... Zo slecht had ik ze niet verwacht. Daarbij wordt de EBITDA verwachting van 2019 bijgesteld naar $120m ipv $150m en zelfs eerder 200$. Die steun op 22 zal waarschijnlijk morgen al getest en gebroken worden.
Alleen blijven ze vasthouden aan hun vooruitzichten voor de volgende 5 jaar, dus komt het wel ooit goed. Stond aan 28 euro terug positief, had dan beter wat afgebouwd om eventueel dan morgen terug in te stappen en de gemiddelde aankoopkoers serieus te verlagen.
- Investor
- Forum actieveling
- Berichten: 707
- Lid geworden op: 15 feb 2014 12:43
- waarderingen: 138
- Contacteer:
Re: AMG
Hoe kan je als bedrijf een guidance van 5j handhaven als je op korte termijn telkens moet aanpassen en geen zicht hebt op de macro-economische omstandigheden? Blijft een cyclisch bedrijf en dus een terecht lagere multiple.Brecht schreef:Jammer, zal terug een grote duw krijgen.JoachimDM schreef:Wat een dramatisch resultaat. $23,8m EBITDA, was ik maar juist met mijn $38m... Zo slecht had ik ze niet verwacht. Daarbij wordt de EBITDA verwachting van 2019 bijgesteld naar $120m ipv $150m en zelfs eerder 200$. Die steun op 22 zal waarschijnlijk morgen al getest en gebroken worden.
Alleen blijven ze vasthouden aan hun vooruitzichten voor de volgende 5 jaar, dus komt het wel ooit goed. Stond aan 28 euro terug positief, had dan beter wat afgebouwd om eventueel dan morgen terug in te stappen en de gemiddelde aankoopkoers serieus te verlagen.
https://www.optiongenerator.com
-
- Forum actieveling
- Berichten: 327
- Lid geworden op: 05 sep 2016 08:24
- waarderingen: 64
- Contacteer:
Re: AMG
Klopt, al zijn huidige koersen wel ondergewaardeerd, vind ik.Investor schreef:Hoe kan je als bedrijf een guidance van 5j handhaven als je op korte termijn telkens moet aanpassen en geen zicht hebt op de macro-economische omstandigheden? Blijft een cyclisch bedrijf en dus een terecht lagere multiple.Brecht schreef:Jammer, zal terug een grote duw krijgen.JoachimDM schreef:Wat een dramatisch resultaat. $23,8m EBITDA, was ik maar juist met mijn $38m... Zo slecht had ik ze niet verwacht. Daarbij wordt de EBITDA verwachting van 2019 bijgesteld naar $120m ipv $150m en zelfs eerder 200$. Die steun op 22 zal waarschijnlijk morgen al getest en gebroken worden.
Alleen blijven ze vasthouden aan hun vooruitzichten voor de volgende 5 jaar, dus komt het wel ooit goed. Stond aan 28 euro terug positief, had dan beter wat afgebouwd om eventueel dan morgen terug in te stappen en de gemiddelde aankoopkoers serieus te verlagen.
Deelnemen aan het forum + meer functies?
Discussieer met duizenden beleggers, minder
advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. Registreer binnen enkele tellen