FNG Group

Beleggen en aandelen kopen in Nederland, beursberichten, informatie delen, beurskoersen analyseren + AMX, ASCX, Lokaal

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5469
Lid geworden op: 30 jul 2012 14:53
waarderingen: 1139
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door bertje » 05 jul 2019 10:44

Begint toch wat schot in de komen.
18,7
Wijziging (2,7)
16,88%



powered by Surfing Waves

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8228
Lid geworden op: 17 dec 2012 15:13
waarderingen: 3942
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door jens_dev » 05 jul 2019 10:47

De marktleiders noteren aan lagere mutliples dus ja, een dure overname.
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5469
Lid geworden op: 30 jul 2012 14:53
waarderingen: 1139
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door bertje » 05 jul 2019 11:18

jens_dev schreef:De marktleiders noteren aan lagere mutliples dus ja, een dure overname.
Misschien een verborgen parel ;)

Gebruikersavatar
Dirk19
Premiummember
Premiummember
Berichten: 4288
Lid geworden op: 04 mei 2012 17:19
waarderingen: 3130
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door Dirk19 » 05 jul 2019 12:03

De Tijd:

Analisten over deal FNG

Analisten reageren vandaag op modegroep FNG FNG13,75% die zijn Scandinavische sectorgenoot Ellos overneemt voor 229 miljoen euro (zie post 7u19).

Analist Fernand de Boer van Degroof Petercam zegt dat de expansie zal leiden tot omzet- en winstgroei. Maar hij merkt ook op dat de risico's toenemen door de overname. Ondanks de toegenomen risico's en de slecht draaiende sector waarin het bedrijf opereert, denkt de analist dat het aandeel nog steeds goedkoop is. Hij handhaaft zijn 'bijkopen' advies, maar gaat zijn koersdoel (tot dusver 25 euro) herbekijken.

‘Dit is een echt transformationele maar ook erg gedurfde deal’, merkt ING-analist Hans D’Haese op. Om waardecreërend te zijn zullen de hoge vooropgestelde synergieën gehaald moeten worden, denkt hij. De analist vreest dat beleggers zich zorgen kunnen maken over de verslechtering van het risicoprofiel van de groep, aangezien de schuldgraad (netto financiële schuld tegenover brutobedrijfswinst) zal stijgen van 3x tot 4x zonder synergievoordelen. Inclusief synergieën zou de schuldgraad zakken tot 3x. D’Haese blijft bij zijn koopadvies en koersdoel van 30 euro.

SEC
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 513
Lid geworden op: 23 jun 2012 18:43
waarderingen: 92
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door SEC » 05 jul 2019 15:15

Meest bizar gestructureerde, doch geniale deal die ik ooit gezien heb.

Zal nog niet vaak vertoond zijn dat insider aandeelhouders 1,4miljoen bestaande aandelen aan de firma schenken, waarna de firma die aandelen gebruikt - aan dubbele waardering (!)- om een ander bedrijf over te nemen.

Briljant.
Niet verwonderlijk dat dergelijke deal het petje van velen te boven gaat.

Wat de schulden positie betreft, Penninckx werkt altijd op het scherp van de snee. Maar dit jaar moet de ebitda van de "kern" van FNG veel hoger liggen: een heel jaar bijdrage van een groter aantal gemoderniseerde Brantanos en heel jaar logistiek voordeel van de miss Etam infrastructuur.
Duvellover liked last!
panly.blogspot.com

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8228
Lid geworden op: 17 dec 2012 15:13
waarderingen: 3942
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door jens_dev » 05 jul 2019 15:51

De overname van T-power had je ook goed begrepen zeker? Daarmee dat je blog vol interpretatiefouten en gedachtekronkels stond.

Waardeer die 1,4m aandelen FNG aan de slotkoers van gisteren (€16) en de verkoper van Ellos krijgt nog steeds €205,4m of 10x de 'aangepaste' (lees: opgeschoonde) EBITDA. Dat zijn multiples waaraan marktleiders zoals H&M en Inditex noteren. Schone schijn. Daar door kijken gaat het petje van velen blijkbaar te boven.
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8228
Lid geworden op: 17 dec 2012 15:13
waarderingen: 3942
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door jens_dev » 16 jul 2019 09:34

€142m opgehaald.
"De obligaties hebben een variabele coupon op basis van 3m STIBOR + 6.75% per jaar"
Cost of debt zeer waarschijnlijk aanzienlijk hoger dan rendement op overname. Geniaal toch?
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5469
Lid geworden op: 30 jul 2012 14:53
waarderingen: 1139
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door bertje » 16 jul 2019 10:07

FNG laat geen gras groeien over de grote overname van de Zweedse Ellos Group. Het haalde gisteren met succes 141,75 miljoen euro op via een obligatie-uitgifte, een pak meer dan wat het oorspronkelijk wilde ophalen. Het kan dus meteen vooruitdenken, met goedgevulde zakken. De overname kost in totaal 229 miljoen euro en de variabele rente op de obligaties bedraagt vandaag 6,7%.

bertje
Forum elite
Forum elite
Berichten: 5469
Lid geworden op: 30 jul 2012 14:53
waarderingen: 1139
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door bertje » 22 jul 2019 09:35

Vraag me wel af wat dat fonds met haar 1.4 miljoen aandelen aan 32 euro gewaardeerd zal doen.
Verkopen via de beurs zal in iedergeval geen optie zijn.
Volume vandaag tot op dit moment 21 stuks.

Hoogste volume dit jaar was toen ze de deal bekend maakten en zelfs toen haalden ze maar Jul 05, 2019 17.10 19.00 17.10 17.40 17.40 16,150

en boekje altijd zo leeg als iets.
1 228 16,5 ____17 500 1

2 1.500 16,4 ____17,3 144 1

1 491 16,2 ____17,5 120 1

6 795 16 ____17,7 87 1

3 450 15,7 ____ 17,9 39 1

1 130 15,5 ____18,1 25 1

1 100 15,3 ____18,2 30 1

1 160 15,1 ____18,5 100 1

2 243 15 ____ 19 700 2

1 100 14,8 ____19,2 200 1

Zouden ze een beursgang in Scandinavië overwegen?

SEC
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 513
Lid geworden op: 23 jun 2012 18:43
waarderingen: 92
Contacteer:

Re: FNG Group

Bericht door SEC » 06 sep 2019 15:15

Cijfers zijn geplubliceerd. Die zijn zoals gewoonlijk vis noch vlees.

Maar,
Brantano, ondanks enorme investeringen in vernieuwde winkels, draaide evenveel (of beter even weinig) omzet dan in H1 '18.

Terwijl de idee was dat de omzet 20-25% zou stijgen per winkel met het nieuwe concept.

Onaangename verrassing.


En zoals steeds, geen woord uitleg erover.

Deelnemen aan het forum + meer functies?

Discussieer met duizenden beleggers, minder
advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. 
Registreer binnen enkele tellen



Plaats reactie