Wereldhave

Beleggen in aandelen beurs Amsterdam, AEX en AMX index, etc.
Plaats reactie
LaCucaracha
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 79
Lid geworden op: 25 Aug 2016 14:03
waarderingen: 9
Contact:

Re: Wat is er met Wereldhave aan de hand?

Berichtdoor LaCucaracha » 02 Feb 2018 23:10

Is dit aandeel koopwaardig door de recente daling?
14-11-2014 liked last!


14-11-2014
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1281
Lid geworden op: 29 Dec 2017 16:39
waarderingen: 300

Re: Wat is er met Wereldhave aan de hand?

Berichtdoor 14-11-2014 » 03 Feb 2018 04:46

Er is geen enkele redenen om aan te nemen dat Wereldhave door de daling fundamenteel ondergewaard is. Lagere inkomsten, hogere kosten, te weinig kosten in het verleden, en een dividend dat meer dan 20% lager kan zijn. Feit is dat het aandeel nu minder onaantrekkelijk is dan voor een onbenoemde recente daling. Op een gegeven moment sluit ik een bijna verwaarloosbaar goedmaakeffectje niet uit. Dit soort hefboom-gerelateerde structurele dips, met wisselende oorzaken, komen vaker voor bij systematisch overgewaardeerde commerciële vastgoedportefeuilles met leegstand.

Wie een koop overweegt, zou net zoals bij SUEZ vlak na de "ramp" en rond vermeende bodems een (kortlopende) putoptie kunnen schrijven om niet per se van een opwaartse correctie of herstel afhankelijk te zijn. Houd, zoals altijd, bij een "hoge" premie ten opzichte van de margin wel rekening met eventuele ex-dividendnoteringen tijdens de looptijd van de short put.

Gebruikersavatar
bartel
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 797
Lid geworden op: 24 Feb 2013 09:22
waarderingen: 185
Contact:

Re: Wereldhave

Berichtdoor bartel » 03 Feb 2018 10:29

Wereldhave gaat dividend verlagen.

AMSTERDAM (AFN) - Vastgoedbedrijf Wereldhave gaat zijn dividendbeleid aanpassen met als gevolg dat het dividend gaat dalen. Voor dit jaar is het bedrijf van plan een winstuitkering te doen van 2,52 euro per aandeel, tegen 3,08 euro per aandeel voor 2017.

Wereldhave geeft aan dat vanaf 2018 voortaan 75 tot 85 procent van het direct resultaat zal worden uitgekeerd als dividend, terwijl hier eerder een bandbreedte van 85 tot 95 procent werd gehanteerd. Volgens Wereldhave is die stap nodig omdat er steeds hogere kapitaalinvesteringen nodig zijn om winkelcentra te moderniseren en aan de behoeften van bezoekers en winkeliers te voldoen.

Wereldhave boekte vorig jaar een nettowinst van 84,3 miljoen euro, tegen 120,8 miljoen euro een jaar eerder. De bruto huurinkomsten daalden vorig jaar met 3 procent tot 223,4 miljoen euro door lagere inkomsten in Frankrijk en desinvesteringen in Nederland. Er werd een direct resultaat behaald van 3,43 euro per aandeel. Dat ligt in lijn met de prognose voor een direct resultaat van 3,40 tot 3,45 euro per aandeel.

De Telegraaf - 2/2/2018

>> https://www.telegraaf.nl/financieel/161 ... d-verlagen
14-11-2014 liked last!

Gebruikersavatar
bartel
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 797
Lid geworden op: 24 Feb 2013 09:22
waarderingen: 185
Contact:

Re: Wat is er met Wereldhave aan de hand?

Berichtdoor bartel » 03 Feb 2018 18:02

LaCucaracha schreef:Is dit aandeel koopwaardig door de recente daling?


Lijkt me nu een beetje ver neerwaarts gedaald.
Op basis van een verwachte K/W van 15 en een winst van 2,5 euro per aandeel, zou de koers ergens rond 37,5 moeten fluctueren.

Hunter
Forum elite
Forum elite
Berichten: 3816
Lid geworden op: 01 Sep 2013 14:05
waarderingen: 883
Contact:

Re: Wereldhave

Berichtdoor Hunter » 05 Feb 2018 09:31

Financieel topman Wereldhave vertrekt
Gepubliceerd op 5 feb 2018 om 07:45

AMSTERDAM (AFN) - Financieel topman Robert Bolier treedt terug als financieel topman bij Wereldhave. Hij gaat niet op voor een nieuwe termijn bij de aandeelhoudersvergadering in april. Het bedrijf stelt Dennis de Vreede voor als nieuwe financieel bestuurder.

De aandeelhouders van Wereldhave kunnen op 20 april over zijn benoeming stemmen. De vierjarige termijn van De Vreede gaat in op 1 april. De Vreede werkte eerder bij onder meer Redevco en Prologis. Zijn meest recente rol is die als financieel directeur van DeepOcean.

Vastgoedbedrijf Wereldhave opende vrijdag nog de boeken over het afgelopen jaar. Vooral de melding dat het dividendbeleid wordt aangepast, waarbij de winstuitkering aan de aandeelhouders omlaag gaat, zorgde voor een tik op de beurs. Wereldhave heeft steeds hogere kapitaalinvesteringen nodig om winkelcentra te moderniseren en aan de behoeften van bezoekers en winkeliers te voldoen.
14-11-2014 liked last!

ringoeur
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 409
Lid geworden op: 25 Jun 2013 11:07
waarderingen: 537
Contact:

Re: Wereldhave

Berichtdoor ringoeur » 22 Feb 2018 12:09

22-02-2018
Beursblik: UBS zet Wereldhave op verkooplijst
Koersdoel flink verlaagd.

(ABM FN-Dow Jones)UBS heeft donderdag het advies voor Wereldhave verlaagd van Neutraal naar Verkopen en stelde daarbij het koersdoel flink neerwaarts bij van 41,50 naar 25,00 euro.

De analisten van UBS zien een aantal risico's voor een belegging in Wereldhave blijven aanhouden. "Structurele uitdagingen die actie vereisen."

Volgens de bank voldoende reden om weg te blijven bij het aandeel.

Het aandeel Wereldhave daalde donderdag 2,2 procent naar 30,04 euro.

Door: ABM Financial News.

Benjamin Buffett
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 76
Lid geworden op: 13 Aug 2015 10:38
waarderingen: 57
Contact:

Re: Wereldhave

Berichtdoor Benjamin Buffett » 24 Feb 2018 13:55

Investeren in vastgoed, maar eigenlijk in aandelen in het algemeen, is iets waarbij een lange termijn voor ogen moet gehouden worden (5 jaar of meer).

Met een vastgoedportfolio van ruim 3,5 miljard euro is Wereldhave Nederland één van de grootste investeerders in winkelcentra in Noord/West-Europa (Nederland, Frankrijk, België en Finland). Shoppingcentra maken 97% uit van het portfolio. De overige 3% bestaat uit kantoorgebouwen.

Negatieve punten

De sterke daling van het aandeel is te wijten aan:

- een dalende omzet in 2017 (-3%);
- een daling van het direct resultaat (-0,6%) in 2017 (en verwachte lichte daling in 2018);
- een uitzonderlijke waardevermindering van 65 MEUR op het vastgoedportfolio (vooral Frankrijk en Nederland);
- een verlaging van het dividend van 3,08 EUR naar 2,52 EUR (op jaarbasis);
- vanaf 2020 is er mogelijks een vennootschapsbelasting van 21% van toepassing op de winst die in Nederland zal worden gerealiseerd

Na de recente koerscorrecties (in totaal goed voor een terugval van 30%) is het aandeel echter sterk koopwaardig geworden voor investeerders die op lange termijn denken (minstens 5 jaar).

Aan de huidige beurskoers van 30,31 EUR bedraagt de marktkapitalisatie nog maar amper 1,22 miljard EUR. Door de sterke koersval blijft het dividendrendement nagenoeg even hoog als voorheen. Bovendien zijn er ook tal van positieve punten meldingswaardig m.b.t. dit bedrijf.

Pluspunten

- Stabiele bezettingsgraad van de winkelcentra (95,5%);
- Goede schuldgraad: LTV van 40,7%;
- Verbeterde marktomstandigheden in Nederland, de grootste markt voor Wereldhave;
- Herontwikkelde winkelcentra in Frankrijk (Le Verrerie) en Nederland (Koningshoek) openen in 2019;
- Wereldhave stelt als objectief voorop om kwalitatievere activa te verwerven of te bekomen door renovatie;
- Evolutie naar gezondere duurzame pay-out ratio van 75-85% van het directe resultaat. Het dividend blijft erg aantrekkelijk. Aan de huidige koers levert het dividend (na de dividendverlaging) nog een brutorendement van 8,69% op (netto ongeveer 5%);
- Wereldhave Nederland bezit 69,58% van de Belgische vastgoedgroep Wereldhave Belgium dat tevens beursgenoteerd is. Aan de huidige marktkapitalisatie van Wereldhave Belgium van 648,10 miljoen EUR, stemt deze participatie overeen met 37% van de (lage) marktkapitalisatie van Wereldhave Nederland. Dit is opmerkelijk aangezien de Belgische markt minder dan 25% vertegenwoordigt van het portfolio van Wereldhave Nederland (zowel qua vastgoedwaarde als qua omzet).
- De marktkapitalisatie stemt vandaag overeen met amper 63% keer de boekwaarde van Wereldhave Nederland, het laagste binnen de sector.
bartel liked last!

Gebruikersavatar
bartel
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 797
Lid geworden op: 24 Feb 2013 09:22
waarderingen: 185
Contact:

Re: Wereldhave

Berichtdoor bartel » 29 Apr 2018 11:06

S&P Equity Research handhaaft koopadvies.
(ABM FN-Dow Jones) S&P Equity Research heeft maandag het koersdoel voor Wereldhave verlaagd van 42,00 euro naar 38,00 euro, maar handhaafde het advies op Kopen.
De analisten van S&P Equity Research spraken van een solide start van het nieuwe jaar. Het lagere koersdoel impliceert een dividendrendement van 6,6 procent, tegenover 5,3 procent bij sectorgenoten.
Het vastgoedfonds rapporteerde afgelopen vrijdag over het eerste kwartaal een vlakke bezettingsgraad van 95,5 procent, waarbij een verbetering van de bezettingsgraad met 0,2 procentpunt in Frankrijk en een verbetering van 0,3 procentpunt in België compenseerden voor een daling van 0,7 procent in Finland. Daarnaast merkten de analist van S&P op dat de uitbreidingen en herontwikkelingen van de vastgoedportefeuille volgens schema verlopen en Wereldhave de verwachtingen voor 2018 herhaalde, waarbij een direct resultaat wordt voorspeld van 3,30 euro tot 3,40 euro per aandeel.
Het aandeel Wereldhave noteerde maandagmiddag op een groen Damrak 1,0 procent lager op 32,52 euro.
Door: ABM Financial News - 23/04/2018