Basic Fit

Beleggen en aandelen kopen in Nederland, beursberichten, informatie delen, beurskoersen analyseren + AMX, ASCX, Lokaal

Layzie19
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 418
Lid geworden op: 08 jun 2014 13:23
waarderingen: 160
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Layzie19 » 04 mar 2019 14:42

Gaat hier hard de laatste tijd. Woensdag komen de cijfers.



powered by Surfing Waves

Layzie19
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 418
Lid geworden op: 08 jun 2014 13:23
waarderingen: 160
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Layzie19 » 06 mar 2019 07:29

AMSTERDAM (AFN) - De beursgenoteerde sportschooluitbater Basic-Fit heeft afgelopen jaar zowel de winst als de omzet zien groeien. De onderneming kreeg er 108 nieuwe sportclubs bij, waardoor het totale bestand groeide tot 629 stuks.

Basic-Fit zette een winst in de boeken van 17,6 miljoen euro. Dat is 58 procent meer dan een jaar eerder. De opbrengsten dikten met 23 procent aan tot 402 miljoen euro. Het operationeel resultaat (ebit) dikte met 48 procent aan tot 31,7 miljoen euro.

Het ledenbestand groeide met 21 procent tot ruim 1,8 miljoen abonnees. Basic-Fit wist verder ruim 10 miljoen euro aan 'andere omzet' binnen te slepen, onder meer door de toegenomen vraag naar persoonlijke training, dagpassen en online productverkopen.

Dit jaar voorziet Basic-Fit de opening van ongeveer 125 sportscholen. De pijplijn voor nieuwe filialen staat momenteel boven de 300. In 2021 wil Basic-Fit de grens van 1000 sportscholen hebben geslecht. Topman Rene Moos sprak van een ,,erg succesvol jaar''.

Layzie19
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 418
Lid geworden op: 08 jun 2014 13:23
waarderingen: 160
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Layzie19 » 07 mar 2019 08:57

De rekenmeester, het echte verhaal achter de cijfers.

‘De Nederlandse fitnessketen Basic-Fit is een cashmachine.’ Het zijn woorden van de KBC Securities-analist Tom Simonts op het beleggersevent Finance Avenue afgelopen november. Maar ze hadden evengoed kunnen komen van de CEO van Basic-Fit, op de presentatie van de jaarcijfers van 2018 gisteren.

Het bedrijf zette vorig jaar sterke prestaties neer. De omzet steeg met 23 procent, de brutobedrijfswinst (ebitda) met 25 procent. De nettowinst lag liefst 58 procent hoger. Hoewel de keten financieel beter presteerde dan analisten hadden verwacht, viel het aandeel gisteren 4,4 procent terug op de beurs van Amsterdam. Was de belegger teleurgesteld omdat het aantal abonnees met 21 procent gestegen is en niet zoals verwacht met 23 procent?

Dat het bedrijf groeide als de spieren van een fitnesser op steroïden, ligt vooral aan de opmars van Basic-Fit in Frankrijk. Daar ging het aantal fitnesszaken van 160 naar 252. De lokale omzet verdubbelde daardoor bijna tot 126,1 miljoen euro. Sinds een jaar is Frankrijk het belangrijkste land voor de Nederlandse keten, die ook actief is in haar thuisland, België, Luxemburg en Spanje.

België is voor Basic-Fit het tweede belangrijkste land. Het aantal clubs steeg met 6 tot 173. Die zijn goed voor 123,5 miljoen euro omzet. In alle landen samen kwamen er 108 clubs bij, waardoor er nu 629 zijn. In 2019 moeten er 125 zaken bijkomen. De bedoeling is om in 2021 over de lat van 1.000 clubs te springen.

Om nieuwe winkels te openen en bestaande te vergroten investeert Basic-Fit jaarlijks miljoenen. Vorig jaar ging het om 178 miljoen euro. Daarvoor moet de groep lenen. Netto stond Basic-Fit in 2018 voor 333 miljoen euro in het krijt bij de banken. In 2017 was de schuldenberg nog 282 miljoen euro groot. Maar doordat er meer winst is, blijft de schuld stabiel tegenover de brutobedrijfswinst. In 2017 bedroeg de schuldratio 2,4 en in 2018 2,3.

Dat Basic-Fit een van de succesvolste fitnessketens van Europa is, heeft het te danken aan zijn businessmodel gebaseerd op soberheid. Het Nederlandse bedrijf is het Ryanair van de sector. U kunt er een maand fitnessen voor de bodemprijs van 19,99 euro. U hoeft dan wel geen luxe te verwachten. Voor extraatjes moet extra worden betaald.

Met haar model van lage prijzen zet de keten mensen aan het fitnessen die voordien nog nooit een hometrainer van dichtbij hadden gezien. Vandaag gaat zo’n 8 procent van de Belgen naar de fitnesszaak. Dat is dubbel zoveel als voor de komst van Basic-Fit.

Het succes vertaalt zich ook op de beurs. Het aandeel kost momenteel 28,5 euro. Begin 2017 was dat bijna de helft minder. Het bedrijf is intussen 1,5 miljard euro waard. Dat is goed nieuws voor 3i. Het Britse investeringsfonds, dat ook de eigenaar is van de winkelketen Action, stapte in 2013 in het bedrijf. Sinds de instap ging de inleg van 3i maal 5,5. In september verlaagde het zijn belang van 23,7 naar 18 procent. Oprichter René Moos heeft nog 16 procent in handen.

De Tijd

Schaarbekenaar
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 16
Lid geworden op: 11 jan 2019 12:35
waarderingen: 6
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Schaarbekenaar » 01 jun 2019 13:05

Kan er iemand soms cijfermatig aantonen dat dit aandeel niet overgewaardeerd is?

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2349
Lid geworden op: 06 mar 2013 19:06
waarderingen: 1047
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Umi » 01 jun 2019 23:21

Schaarbekenaar schreef:Kan er iemand soms cijfermatig aantonen dat dit aandeel niet overgewaardeerd is?
Tja wanneer is iets overgewaardeerd?
Is een spaarboekje niet fors overgewaardeerd??

Voor 2022 verwacht ik een sustaining FCF > € 150M (dus zonder de groei capex), voor 2019 +80M.

Het MGMT verwacht dat men het huidige groeitraject kan aanhouden tot 2025. (& in feite zelfs nog versneld wordt)


cijfers 2018

gecorrigeerde operationele kasstroom (goks) 131,9
- betaalde investeringsuitgaven -166,2
- Maintenance Capex (= excl. expansion) -31,8
+ ontvangen desinvesteringsinkomsten 0,2
- betaalde rente -8,2
+ ontvangen rente 0,1
- belastingen -5,7
Werkkapitaal (WCR) 10,4
Vrije Kasstroom (Excl. WCR) 76,0
Vrije Kasstroom (Free Cash Flow) 86,4

marktcap = € 1591M
Net Debt = € 333M
EV = € 1924M

FCFY 2018 excl. WCR= 4,78%
FCF/EV 2018 excl. WCR= 4,37%

soit, dat is het verleden. Kijk naar de toekomst => +120 à 150 nieuwe clubs per jaar... in Q1 2019 +29% omzet
Zoals ik eerder al zei; " it is better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price"
Donnie_Azoff liked last!

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2349
Lid geworden op: 06 mar 2013 19:06
waarderingen: 1047
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Umi » 02 jun 2019 00:36

nog vergeten te vermelden (uit het jaarverslag 2018)

Growth through maturation of existing network
Once we open a club, it generally takes an average of 24 months for a club to mature. In this period, the club ramps up membership to an average of around 3,300 members, after which growth levels remain relatively stable. This means that even if we were not to open any new clubs Basic-Fit would still see considerable revenue and profit growth over the next 24 months. So, based on the number of clubs at the end of 2018, our club EBITDA could increase by an additional €68 million to €245 million, without us opening a single new club

Dus 245M Ebitda binnen 2jaar indien ze géén nieuwe clubs meer uitrollen, pak zo'n 50M aan corporate die daar nog af moet.
Indien ze geen clubs uitrollen zakt hun Capex zéér fors & zullen ze dus zeer snel hun schulden kunnen afbetalen.

245M Ebitda
- 50M Corporate
- 40M Maintenance capex
- 8M rente
- 37M Tax
-----
=> +- 110M FCF

Dus op een 3jaar zouden de huidige schulden zijn terugbetaald.

& dan zou de EV/Ebitda 8,66x bedragen. Of een FCFY van zo'n 6,5%.
Dat is dus met de huidige 629 clubs eind 2018. Tel maar uit wat dat in de toekomst kan betekenen als er ieder jaar 125 à 150 clubs bijkomen... Dat is dus de cashflowmachine die Basic-fit is.
Donnie_Azoff liked last!

Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2349
Lid geworden op: 06 mar 2013 19:06
waarderingen: 1047
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Umi » 06 jun 2019 20:06

Het Amerikaanse Peleton zou naar de beurs trekken.

Thuisfitnessketen Peloton trekt naar de beurs;
https://www.tijd.be/ondernemen/sport/th ... 33661.html

https://edition.cnn.com/2019/06/05/tech ... index.html
Als je die prijzen ziet... Dat is een andere prijssegment dan BF denk ik dan...

Layzie19
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 418
Lid geworden op: 08 jun 2014 13:23
waarderingen: 160
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Layzie19 » 22 jul 2019 13:19

Morgen resultaten, koers neemt blijkbaar al een voorsprong.

Layzie19
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 418
Lid geworden op: 08 jun 2014 13:23
waarderingen: 160
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Layzie19 » 24 jul 2019 19:33

De fitnessketen Basic-Fit had nooit eerder zo veel sportende abonnees. Het telt nu 2 miljoen leden. Toch zint een en ander beleggers niet.

De zaken bij Basic-Fit lopen op rolletjes. De omzet steeg in de eerste jaarhelft met 27 procent op jaarbasis tot 240 miljoen euro, met een stabiele en uiterst solide winstmarge van 43 procent. De bedrijfskasstroom dikte 23 procent aan tot 69,7 miljoen euro en de nettowinst ging 9 procent hoger. Het zijn cijfers waarmee de keten zich tot de Nederlandse elite mag rekenen.

Basic-Fit, dat zijn businessmodel bouwt op bugdetvriendelijke abonnementen, zag het aantal leden met een vijfde toenemen tot 2 miljoen. Het opende 53 nieuwe vestigingen in 2019. Dat brengt het totaal op 682. Daar moeten dit najaar nog eens 102 sportclubs bijkomen. In ons land heeft de keten 179 vestigingen, 15 meer dan in thuismarkt Nederland.

Daarnaast is het bedrijf, met een notering op de Amsterdamse beurs, ook in Luxemburg, Frankrijk en Spanje actief. De groeikansen liggen vooral in Frankrijk, meldt oprichter René Moos. Volgens hem sporten Fransen veel minder vergeleken met Belgen en Nederlanders, omdat er vaak geen fitnesscentra in de buurt zijn. 'Van alle nieuwe clubs die we in Frankrijk openen, is 60 procent van de leden nog nooit in een fitnessschool geweest', aldus de topman.

Niet alleen organisch, ook extern zoekt het bedrijf naar groei. Begin deze maand rondde het de overname af van de Nederlandse branchegenoot Fitland, waarvan het 30 clubs in portefeuille neemt en 7 in de etalage plaatst. Die overname zit nog niet in de cijfers

Premium
De opbrengst per sporter valt ook hoger uit, omdat Basic-Fit meer premiumabonnementen wist te slijten. Een kwart van de abonnees kiest intussen voor een premiumlidmaatschap, waarbij je je pasje mag delen met iemand die op hetzelfde adres woont. Het rendement per abonnee is daardoor met 5 procent gestegen.

Optater
Het halfjaarrapport mag dan als een trein lezen, beleggers zijn niet overtuigd. Het aandeel Basic-Fit noteerde dinsdag kort voor het middaguur op stevig verlies (-6 procent). KBC Securities merkt op dat de kosten van Basic-Fit stegen. Dat is weliswaar omdat het bedrijf veel investeringen doet, zoals de aanschaf van slimme camera's, schrijven de analisten.

Ook analist Stefaan Genoe van Degroof-Petercam signaleert de hogere overheadkosten, zoals bijvoorbeeld een grote reclamecampagne in Frankrijk.

KBC handhaaft zijn koopadvies op Basic-Fit en houdt vast aan zijn koersdoel van 35 euro. ING blijft eveneens bij zijn eerdere koopadvies en richtprijs van 32,45 euro. Degroof-Petercam stipt een koersdoel van 34 euro aan bij een gehandhaafd koopadvies.

Layzie19
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 418
Lid geworden op: 08 jun 2014 13:23
waarderingen: 160
Contacteer:

Re: Basic Fit

Bericht door Layzie19 » 25 jul 2019 10:06

Umi schreef:De Sensei heeft net op tijd bijgekocht precies... (dadelijk na het nieuws van de duurdere abonnementen)
De Sensei kan terug bijkopen :) wat een daling zeg de laatste dagen. Naar mijn mening ferm overdreven.

Deelnemen aan het forum + meer functies?

Discussieer met duizenden beleggers, minder
advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. 
Registreer binnen enkele tellen



Plaats reactie