Aegon

Beleggen, aandelen kopen in Nederland, informatie, koersen en analyses

Beleggen met ongekend lage tarieven?
Aandelen BE/NL €2+0,03% / VS €0,50+$0,004 p/st
Kernselectie: Geen kosten turbo's, ETF's en fondsen
DEGIRO: meer informatie / rekening openen


Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24835
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14030
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door charel01 »

jack. schreef:
09 dec 2020 09:32
AEGON

De nieuwe CEO van Aegon presenteert deze week op een analistendag de nieuwe strategie en doelstellingen. De vorm van de groep kan aanzienlijk veranderen, waarbij verdere desinvesteringen meerwaarden opleveren die de hefboomwerking kunnen verminderen, maar ook de verliezen op de desinvesteringen in de VS kunnen compenseren zodra Transamerica opgesplitst zal zijn in kern- en niet-kernactiviteiten. In een nieuwe, meer gedetailleerde som-der-delen-waardering verhoogt KBC Securities de Amerikaanse waarderingsmultiple tot 0,40x de boekwaarde, dankzij de aanhoudende schuldafbouw. Het koersdoel stijgt daardoor van 3,9 tot 4,25 euro, bij een ongewijzigd “Kopen”-advies (omdat het opwaarts potentieel meer dan 30% bedraagt).
De nieuwe CEO van AEGON (+2%) roerde zich de voorbije weken al, maar toch wordt met veel belangstelling uitgekeken naar de nieuwe strategie, die morgen tijdens een Capital Markets Day uit de doeken zal worden gedaan. KBC Securities-analist Jason Kalamboussis neemt alvast een voorschot op de boodschap en verhoogt het koersdoel van 3,90 naar 4,25 euro bij en onveranderd “Kopen”-advies. Het opwaarts potentieel bedraagt zo’n 30%.

Wanneer de nieuwe CEO morgen zijn nieuwe strategie en doelstellingen onthult, gaat KBC Securities ervan uit dat de vorm van de groep aanzienlijk kan veranderen. Verdere desinvesteringen kunnen daarbij meerwaarden opleveren die de hefboomwerking kunnen verminderen maar ook de verliezen op desinvesteringen in de VS compenseren, zodra de Amerikaanse activiteiten zijn opgesplitst in kern- en niet-kernactiviteiten.

Volgens KBCS-analist Jason Kalamboussis zijn dit de belangrijkste elementen:

Split Transamerica in kern- vs. niet-kernactiviteiten

De opsplitsing is geen nieuwe invalshoek, want KBCS had dit 2 jaar geleden al met ex-CEO Alex Wynaendts besproken. De toenmalige topman was terughoudend over de verkoop van Amerikaanse boeken (i.t.t. sectorgenoten zoals Voya, Hartford e.a.) en ging uit van betere resultaten bij een renteherstel. Dat is niet meer het geval en KBCS verwacht dat de nieuwe CEO Lard Friese een meer pragmatische kijk zal hebben: de verkoop van grotere onderdelen van de groep tegen hoge prijzen (zoals de Centraal en Oost-Europese activiteiten), kan tekorten bij verkopen in de VS compenseren en het aandeel van de VS in de groepswinst verminderen tot 40% (van zo’n 60% vandaag), waardoor de druk om de groep op te splitsen wordt verlicht.

Meer granulariteit in de waardering

In een nieuwe, zeer gedetailleerde som-der-delen-waardering verhoogt KBCS de Amerikaanse AEGON multiple tot 0,40x koers/boekwaarde (van 0,36x), waarmee het dichter bij de onderkant van de waardering van Amerikaanse sectorgenoten komt. De verwachte winst van de Amerikaanse activiteiten voor 2021 zal volgens analist Jason Kalamboussis nog steeds zo’n 20% lager liggen dan in 2019, als gevolg van de verkoop van niet-kernboeken of herverzekeringstransacties om kapitaal vrij te maken. Er wordt ook rekening gehouden met een schuldafbouw, dankzij de recente meerwaarden uit desinvesteringen en de cash die bijgehouden wordt door de verlaging van het dividend.

AEGON US (Transamerica) vertegenwoordigt 57% van het toegewezen kapitaal, maar in het som-der-delen model van KBCS slechts 46% van de verwachte winst voor 2021.

Hoewel AEGON in zijn geheel kan worden gesplitst in kern- en niet-kernactiviteiten, is analist Jason Kalamboussis van mening dat een dergelijke opsplitsing in de VS zal bijdragen aan een heroriëntatie van de groep en een hoger resultaat en rendement zal opleveren.
wolfe liked last!
Go with the flow.







Volg Beursig.com op Twitter en Facebook


Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24835
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14030
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door charel01 »

Aegon wil kosten besparen en schulden terugbrengen
Aegon heeft donderdag in aanloop naar een beleggersdag later vandaag aangekondigd de schuldpositie te willen terugbrengen in de komende jaren, terwijl de kosten omlaag moeten en het dividend omhoog.

"We nemen ingrijpende maatregelen om Aegon te transformeren, zodat onze prestaties verbeteren en waarde wordt gecreëerd voor onze klanten en aandeelhouders", aldus CEO Lard Friese van Aegon.

"Ons kapitaalbeleid wordt vereenvoudigd, en wij blijven onze balans versterken, onder meer door verdere verlaging van onze schuldpositie. In aanvulling daarop nemen we proactief maatregelen om ons risicoprofiel te verbeteren en de volatiliteit van onze kapitaalratio’s te verminderen."

Voor de periode 2021 tot en met 2023 wil Aegon de schuldpositie terugbrengen tot een niveau van 5 tot 5,5 miljard euro. Ultimo juni bedroeg de schuldpositie nog 6,6 miljard euro.

Ook presenteerde de verzekeraar een kostenbesparingsprogramma ter waarde van 400 miljoen euro. Dit komt volgens Aegon neer op 13 procent van de relevante kostenbasis. Van de 400 miljoen euro wordt 150 miljoen euro geherinvesteerd in groei. Bijkomende eenmalige investeringen zullen naar verwachting 650 miljoen euro bedragen in de periode 2021 tot en met 2023. Deze worden geboekt onder 'Overige lasten'.

Aegon mikt voor de genoemde periode verder op een cumulatieve vrije kasstroom van 1,4 tot 1,6 miljard euro en een groei van het dividend tot ongeveer 0,25 euro per aandeel over 2023.

De verzekeraar wil zich voortaan richten op drie kernmarkten, te weten de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk, en ook op de groeimarkten Spanje & Portugal, China en Brazilië, naast de focus op een wereldwijd opererende vermogensbeheerder.

"In kleine markten of in markten waar we een te beperkte schaal hebben of waar we een niche bedienen, zullen we ons kapitaal strikt beheren, waarbij we er naar neigen om deze markten te verlaten", aldus Aegon. Recent verkocht de verzekeraar al activiteiten in Centraal- en Oost-Europa tegen een volgens analisten gunstige prijs.

Door: ABM Financial News.
wolfe liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
ringoeur
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1530
Lid geworden op: 25 jun 2013 11:07
waarderingen: 1087
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door ringoeur »

Verzekeraars onder vuur om investeren in wapens
Gisteren, 07:14 in FINANCIEEL

AMSTERDAM - Vijf verzekeraars in Nederland investeren in bedrijven die wapens of onderdelen voor wapens leveren aan strijdende partijen in conflictgebieden zoals Jemen. De grootste investeerders zijn Allianz, Aegon en NN Group.

https://www.telegraaf.nl/financieel/598 ... -in-wapens

ritchie
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 103
Lid geworden op: 12 nov 2018 10:55
waarderingen: 84
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door ritchie »

Nieuwe strategie grijpt hard in bij Aegon



(ABM FN-Dow Jones) De nieuwe topman Lard Friese grijpt hard in om verzekeraar Aegon naar stabiele winstgevendheid te brengen, door te focussen op zes landen en bijna de helft van de inkomsten in de drie kernlanden als niet-strategisch aan te merken. Dat blijkt donderdag uit de presentatie van de nieuwe strategie van de verzekeraar.

"We nemen ingrijpende maatregelen om Aegon te transformeren, zodat onze prestaties verbeteren en waarde wordt gecreëerd voor onze klanten en aandeelhouders", aldus CEO Lard Friese van Aegon.

Friese wil het tempo erin houden. De resultaten moeten "drastisch verbeteren", en de veranderingen zullen in een stevig ritme worden doorgezet, aldus de bestuursvoorzitter. Dat bleek ook al uit de stappen die de afgelopen tijd werden gezet, zoals de verkoop van de Oost-Europese onderdelen en van de beeldbepalende kantoortoren The Pyramid van Transamerica.

De verzekeraar richt zich voortaan op drie kernmarkten Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk, met daarnaast de drie groeimarkten Spanje & Portugal, China en Brazilië, naast de focus op een wereldwijd opererende vermogensbeheerder.

"In kleine markten of in markten waar we een te beperkte schaal hebben of waar we een niche bedienen, zullen we ons kapitaal strikt beheren, waarbij we ernaar neigen om deze markten te verlaten", aldus Aegon.

In de drie kernmarkten zal Aegon de kapitaalintensieve, rentegevoelige portefeuilles afsluiten en als gesloten blokken beheren, voor een optimale financiële uitkomst. Deze onderdelen, die een relatief laag kapitaalrendement bieden, worden aangeduid als "financiële" en dus niet strategische bezittingen. Het kapitaal dat in deze blokken zit zal na verloop van tijd worden overgeheveld naar de strategische activiteiten en groeimarkten.

De financiële bezittingen zijn goed voor 43 procent van de huidige winst van de drie kernlanden. "Dit is dus een grote stap die we zetten", zei Friese in een toelichting.

In de Verenigde Staten gaat het om de variabele lijrentes met rentegevoelige uitkeringsvoorwaarden, de portefeuille met individuele langlopende zorgverzekeringen, en vaste lijfrentes. Hier worden geen nieuwe producten meer van verkocht en Aegon zal diverse mogelijkheden onderzoeken voor dit 'blok aan het been'.

Individuele levensverzekeringen, beleggingsfondsen en pensioenregelen voor individuen en bedrijven zullen de kern van de strategische activiteiten in de VS worden.

In Nederland stopt Aegon met de verkoop van collectieve pensioenen met vaste pensioentoezegging, de zogenaamde 'defined benefit' regelingen. Individuele levensverzekeringen worden beperkt tot lijfrentes. Winstgevende groei moet komen uit 'defined contribution' pensioenregelingen zonder vaste toezeggingen en hypotheken. Ook wordt de bank Knab uitgebreid.

De pensioenplatforms in de VS, Nederland en het Verenigd Koninkrijk vormen een belangrijke uitvalsbasis voor vermogensbeheer, en de vermogensbeheer tak krijgt een nieuw mondiaal operationeel platform.

In de komende drie jaar wil Aegon verder de schuldpositie met meer dan een miljard euro verlagen, van 6,6 miljard euro halverwege dit jaar tot een niveau tussen 5 en 5,5 miljard euro. Ook gaat Frieses transformatieteam 13 procent van de kosten wegsnijden, ter waarde van 400 miljoen euro. Dit kost eenmalig 650 miljoen euro.

Aegon mikt voor de genoemde periode verder op een cumulatieve vrije kasstroom van 1,4 tot 1,6 miljard euro en een groei van het dividend tot ongeveer 0,25 euro per aandeel over 2023.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
wolfe liked last!
Euronav ,Aegon ,FuelCell ,Royal Dutch Shell ,Invesco Mortgage Capital ,Kbc ,Ballard Power Systems ,Nio ,Wereldhave ,Ageas ,Voltabox ,Pharming ,NEL ASA ,Ascensio ,INRG (ETF duurzame energy) ,ING ,Hopium , Gevo ,

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24835
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14030
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door charel01 »

Uit de presentatie van de nieuwe strategie blijkt dat de Nederlandse verzekeraar Aegon landen of markten met een kleine schaal wil verlaten, om zich voortaan te richten op drie kernmarkten (VS, Nederland, VK) en groeimarkten (Spanje, Portugal, Brazilië en China), plus één wereldwijde vermogensbeheerder. Daarnaast gaat de groep tegen 2023 400 miljoen euro kosten besparen, zijn verzekeringsdiensten tegen het licht houden en wil het de schulden reduceren tot 5 à 5,5 miljard. Het dividend moet opnieuw stijgen tot 0,25 euro per aandeel tegen 2023, ruim boven verwachting. KBC Securities-analist Jason Kalamboussis is opgelucht dat het Amerikaanse Transamerica opgedeeld wordt in kern- en niet-kernactiviteiten. Na 2023 kan weer gedacht worden aan een terugkoop van eigen aandelen. Het “Kopen”-advies en 4,25 euro koersdoel blijven bij KBCS behouden.
wolfe liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
ringoeur
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1530
Lid geworden op: 25 jun 2013 11:07
waarderingen: 1087
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door ringoeur »

'Aegon doet wat het al jaren had moeten doen'
Gepubliceerd op 10 december 2020 09:26 |

AMSTERDAM (AFN) - Met de nieuwe strategie doet verzekeraar Aegon datgene wat het jaren geleden al had moeten doen. Dat zeggen analisten van KBC Securities in een reactie op de strategie die werd ontvouwd. Aegon trekt zich onder meer terug van markten waar het in mindere mate aanwezig is en richt zich louter op een aantal kern- en groeimarkten.

KBC zegt al jaren aan te dringen op het wijzigen van de strategie bij Aegon. Daarbij moet de aandacht vooral uitgaan naar het verbeteren van de winstgevendheid, hetgeen kan als je je meer richt op bepaalde markten. Volgens KBC is de terugtrekkende beweging die Aegon maakt voor sommigen mogelijk nog niet genoeg. De bank wijst erop dat sommige kenners graag hadden gezien dat Aegon bijvoorbeeld ook het Verenigd Koninkrijk zou verlaten.

ING zegt verdere stappen van Aegon af te wachten. Verdere verkopen moeten de verzekeraar in staat stellen om zijn strategie versneld uit te rollen. Het beoogde dividend van 0,25 euro per aandeel is volgens ING in lijn met de ontwikkeling van de vrije kasstroom.

KBC blijft bij zijn koopadvies voor Aegon met een koersdoel van 4,25 euro. ING heeft een hold-advies met een koersdoel van 2,40 euro. Het aandeel Aegon stond donderdag omstreeks 09.40 uur 0,1 procent lager op 3,09 euro.

Gebruikersavatar
ringoeur
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1530
Lid geworden op: 25 jun 2013 11:07
waarderingen: 1087
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door ringoeur »

10/12/2020 10:26:03
Beursblik: dividendgroei bij Aegon op korte termijn beperkt

(ABM FN-Dow Jones) De verwachte verdubbeling van Aegons dividend zal niet lineair zijn, maar vooral tegen het einde van de driejaarsperiode plaatsvinden. Die verwachting sprak ING donderdag uit in een analistenrapport.

Analist Albert Ploegh rekent voor 2020 op een dividend van 0,12 euro terwijl Aegon donderdag aankondigde te streven naar 0,25 euro in 2023.

Op de korte termijn voorziet Aegon echter een "beperkte" groei van de uitkering van kapitaal, omdat het afbouwen van schuld en een ruime kaspositie prioriteit krijgt. De vrije kasstroom komt vooral aan het einde van de periode op gang, concludeerde analist Ploegh daaruit.

De analist merkt op dat Aegon geen opbrengsten uit verdere desinvesteringen in zijn plan heeft opgenomen. De Oost-Europese tak is al verkocht en de opbrengst daarvan zou grotendeels voldoende moeten zijn voor de beoogde schuldreductie, denkt hij.

De beperkte ruimte voor dividendgroei op korte termijn, en het lager dan gemiddelde dividendrendement vergeleken met sectorgenoten, betekent volgens ING dat Aegon meer moet leveren dan het bedrijf nu belooft, om beleggers tevreden te houden.

In 2021 zal er relatief weinig cash vanuit de Amerikaanse tak naar de holding gaan, omdat Aegon rekent op lagere kredietwaardigheid en afwaardering van zijn obligatieportefeuilles.

De onderliggende winst van 1,716 miljard euro in 2019 moet in de komende jaren ongeveer gelijk blijven en uitkomen op 1,7 miljard tot 1,8 miljard euro in 2023. Dat is hoger dan de 1,6 miljard euro die ING had voorspeld voor 2022.

ING heeft een Houden advies en koersdoel van 2,40 euro. Het aandeel Aegon stond donderdag ruim 1 procent lager op 3,12 euro.

Door: ABM Financial News.
charel01 liked last!

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24835
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14030
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door charel01 »

Kepler Cheuvreux verlaagt koersdoel Aegon
Kepler Cheuvreux heeft vrijdag het koersdoel voor Aegon verlaagd van 3,30 naar 2,90 euro bij handhaving van het Houden advies.

De nieuwe strategie die de verzekeraar donderdag presenteerde, ziet er volgens analist Benoit Pétrarque aantrekkelijk uit, maar de uitvoering ervan zal de nodige tijd vergen. De nieuwe doelen zijn volgens de analist wat aan de magere kant, met een beduidend lagere verwachting voor de premie-inkomsten en de genormaliseerde kapitaalgroei, aldus Kepler.

De lage voorziene kapitaalratio van 150 procent voor de Nederlandse levensverzekeringentak mist volgens Pétrarque geloofwaardigheid.

Kepler merkte op dat het aandeel wordt verhandeld tegen een dividendrendement van 8,1 procent voor 2023, hetgeen analist Pétrarque niet bepaald aantrekkelijk noemt gezien de uitdagingen die Aegon in het verschiet heeft.

Door: ABM Financial News.
wolfe liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 24835
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14030
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door charel01 »

Berenberg verhoogt koersdoel Aegon
Berenberg heeft vrijdag het koersdoel voor Aegon verhoogd van 3,20 naar 3,40 euro bij handhaving van het koopadvies.

Volgens analisten van Berenberg is uitvoering van de plannen van Aegon nu belangrijk. De marktvorsers zijn te spreken over de plannen van de verzekeraar om minder gevoelig te worden voor de renteontwikkelingen, de volatiele solvabiliteit, schulden en risico's.

Ook de focus op minder kapitaalintensieve activiteiten noemden de analisten aantrekkelijk. Op deze manier kan Aegon hoogwaardige diensten aanbieden met betrouwbare, duurzame kasstromen en dividenden.

Volgens Berenberg is er maar één manier om de markt te overtuigen van de transformatie en dat is door deze succesvol te implementeren. Berenberg ziet drie mogelijke aanjagers voor het aandeel, waaronder de verkoop van de Amerikaanse variabele annuïteiten-activiteiten in 2021 en een stijging van de premie-inkomsten uit de Nederlandse levensverzekeringentak van 25 miljoen euro in het vierde kwartaal naar 80 miljoen euro in de komende 24 maanden. Ook een eerste inkoopprogramma van eigen aandelen in de komende 24 tot 36 maanden kan een aanjager zijn volgens Berenberg.

Berenberg verhoogde verder de ramingen voor het dividend per aandeel voor 2023 van 0,21 naar 0,25 euro per aandeel, in lijn met de doelstellingen van Aegon. De ramingen voor het dividend per aandeel voor 2020 tot 2022 werden niet aangepast. Voor 2020 rekent Berenberg op een dividend van 0,12 euro per aandeel en voor 2022 op 0,19 euro.

Door: ABM Financial News.
wolfe liked last!
Go with the flow.

Gebruikersavatar
ringoeur
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1530
Lid geworden op: 25 jun 2013 11:07
waarderingen: 1087
Contacteer:

Re: Aegon

Bericht door ringoeur »

11/12/2020 13:38:52
Beursblik: Bank of America trekt koersdoel Aegon op

(ABM FN-Dow Jones) Bank of America heeft vrijdag het koersdoel voor Aegon verhoogd van 2,15 naar 2,50 euro, maar handhaafde het Underperform advies.

Volgens de analisten van de Amerikaanse bank is het nieuwe strategische plan van Aegon in orde en kiest de verzekeraar voor de juiste richting.

"Maar tegen de huidige koers is dat al meer dan ingeprijsd", vindt de Amerikaanse bank. Het dividend is daarbij een beperkende factor, vinden de analisten.

Succesvolle desinvesteringen zouden de dividendgroei kunnen versnellen, aldus de bank, maar voor 2022 lijkt die kans niet groot.

Voor 2020 wordt het dividend geschat op 0,12 euro en voor 2021 op 0,14 euro per aandeel. Voor 2020 ziet Bank of America ruimte naar de 0,20 euro. Zelfs met die dividendverhoging weet Aegon sectorgenoten niet af te troeven, terwijl de Nederlandse concurrenten nu al meer bieden.

Het aandeel Aegon daalde vrijdag 3,9 procent naar 2,98 euro.

Door: ABM Financial News.


Deelnemen aan het forum + meer functies?

Deel kennis en vragen met duizenden beleggers,
minder advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. Registreer binnen 1 minuut!



Plaats reactie