ABN Amro

Beleggen, aandelen kopen in Nederland, informatie, koersen en analyses
Gebruikersavatar
jack.
Premiummember
Premiummember
Berichten: 1554
Lid geworden op: 14 sep 2017 11:17
waarderingen: 1830
Contacteer:

Re: ABN Amro

Bericht door jack. »

ABN AMRO boekt eenmalig verlies van 183 miljoen euro
Gepubliceerd op 26 maart 2020 08:39

AMSTERDAM (AFN) - ABN AMRO neemt in het eerste kwartaal van dit jaar een eenmalig verlies van ongeveer 200 miljoen dollar (183 miljoen euro). Dit vanwege problemen bij zijn clearingsbank in de Verenigde Staten. Een bepaalde klant van ABN AMRO Clearing kwam in de problemen door de ongekende volumes en schommelingen op de financiële markten sinds het uitbreken van de coronacrisis.

Deze klant had een specifieke strategie bij het handelen in Amerikaanse opties en futures, maar was niet in staat om aan de minimumvereisten voor risico- en margedekking te voldoen. Volgens ABN AMRO door de stress op de markten. Om verdere verliezen te voorkomen, besloot de clearingbank van ABN AMRO de posities van deze klant te sluiten.

ABN AMRO Clearing bedient professionele klanten die actief zijn op financiële markten wereldwijd. Eerder trof de clearingbank een schikking met de Amerikaanse beurswaakhond SEC van ruim een half miljoen euro. Het kantoor van de clearingbank in Chicago schond bepaalde regels rond de handel met Amerikaanse aandelen in buitenlandse bedrijven, stelde de toezichthouder vast.

ADR's

Die kwestie draaide om zogeheten ADR's, oftewel in de Verenigde Staten te verhandelen aandelen van buitenlandse bedrijven. Voor die aandelen is het doorgaans nodig om ook de daadwerkelijke aandelen in kas te hebben. Het is echter ook mogelijk ADR's uit te geven zonder de daadwerkelijke aandelen in kas te hebben. Maar dan moeten de ontvangende handelaren evenveel buitenlandse aandelen hebben als ADR's en goede afspraken hebben met depotbanken.

ABN AMRO Clearing Chicago leende volgens de SEC dit soort "vooraf vrijgegeven" ADR's van aandelenhandelaren, terwijl duidelijk was dat deze brokers niet de benodigde aandelen bezaten. De toezichthouder neemt het de clearingbank ook kwalijk dat er onvoldoende toezicht op medewerkers was.

ABN AMRO Clearing kocht met de boete van 586.000 dollar (535.315 euro) verdere vervolging af. De financieel dienstverlener erkende daarmee echter niet fout te hebben gehandeld, maar ontkende het ook niet.

COMMUNITY TREND





Volg Beursig.com op Twitter en Facebook

     


besportie
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1177
Lid geworden op: 13 feb 2012 18:07
waarderingen: 310
Contacteer:

Re: ABN Amro

Bericht door besportie »

AMSTERDAM (Reuters) - Dutch bank ABN Amro <ABNd.AS> said on Monday it expected the economic impact of the coronavirus outbreak to drive it to a loss in the first quarter, while it scrapped dividend payouts until at least Oct. 1.

ABN Amro said last week that its clearing business had suffered a net loss of around $200 million during the market turmoil sparked by the coronavirus pandemic.

It added that the economic fallout of the fight against the coronavirus had significantly increased its costs overall, which would lead to a loss in the first three months of the year.

Following similar moves by the other two big banks in the Netherlands, ING <INGA.AS> and Rabobank[RABOVR.UL], ABN said it would follow the European Central Bank's advice to scrap dividend payouts until at least Oct. 1, to bolster its capital position.

(Reporting by Bart Meijer. Editing by Carmel Crimmins)
Turbo long Galapagos, Euronav / aandelen: Soligenix 3.47$, Sorrento 2.50$, Euronav 8.34 eur, Inventiva 9.63 eur

Maximus
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 111
Lid geworden op: 02 dec 2018 01:44
waarderingen: 25

Re: ABN Amro

Bericht door Maximus »

S&P negatiever over vooruitzicht ABN AMRO

Gepubliceerd op 9 april 2020 21:44 | Views: 658962 | Onderwerpen: banken


NEW YORK - Kredietbeoordelaar S&P is somberder over de toekomst van ABN AMRO. Het ratingbureau verwacht dat de portefeuille van de bank minder waard wordt door de coronacrisis. Daarnaast is ABN AMRO veel geld kwijt aan klantenonderzoek, nu het Openbaar Ministerie onderzoek doet naar mogelijke tekortkomingen bij witwassen.

S&P verlaagt de outlook van ABN AMRO naar negatief.
Dat betekent dat de kans op een afwaardering in de kredietwaardigheid op korte termijn groot is. De kredietbeoordelaar handhaaft wel zijn A-oordeel voor langlopende leningen en A-1-rating voor kortlopend krediet.

Naast duur klantenonderzoek wijst S&P ook op het onverwachte verlies dat ABN AMRO in het eerste kwartaal leed. Dat negatieve resultaat was het gevolg van een eenmalig verlies van ongeveer 200 miljoen euro bij de clearingactiviteiten in de Verenigde Staten.

Gebruikersavatar
lacrimas
Premiummember
Premiummember
Berichten: 51
Lid geworden op: 01 apr 2020 10:44
waarderingen: 92
Contacteer:

Re: ABN Amro

Bericht door lacrimas »

Deceptie bij ABN Amro
Door Martin Crum op 13 mei 2020 15:30

ABN Amro: NEUTRAAL: KOERS: €6 : KOERSDOEL €7 UPSIDE: 15%
Samenvatting:

De marktverwachting van de Q1-cijfers van ABN Amro was al niet hooggespannen, maar desondanks stelt de bank alsnog teleur met een kwartaalverlies van €395 miljoen.

Oorzaak van dit forse verlies: voorzieningen op slechte leningen. ABN Amro trof kredietvoorzieningen ter hoogte van maar liefst €1,1 miljard en dat is ruwweg een tienvoud ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Aartsrivaal ING Groep zag de voorzieningen 'slechts' verdrievoudigen.

Toelichting voorzieningen
De nieuwe topman van ABN Amro, Robert Swaak, kende de voorzieningenexplosie deels toe aan enkele "uitzonderlijke klantdossiers." Zo werd eerder dit jaar een uitglijder van circa €185 miljoen gemeld bij ABN Amro Clearing.

Daar bovenop lijkt de bank slachtoffer te zijn geworden van fraude. ABN Amro zou naar verluidt circa $300 miljoen aan een Aziatische oliehandelaar hebben geleend die kort nadien surseance van betaling aanvroeg.

Los van deze twee klantdossiers trof de bank nog eens ruim €500 miljoen aan voorzieningen gerelateerd aan de gevolgen van Covid-19 en de malaise in de oliesector. En daarmee is weliswaar opbouw van de extreem hoge toename van de voorzieningen bad loans verklaard, maar nog niet hoe dergelijke zeperds niet door de risk-afdeling konden worden voorkomen.

Kwartaalratio's ABN Amro
Afbeelding

Diep in het rood
Het is duidelijk dat de extreem hoge voorzieningen voor slechte leningen de bank diep in het rood duwen. ABN Amro rapporteert een kwartaalverlies van €395 miljoen.

Spijtig, want operationeel heeft de bank het afgelopen kwartaal relatief goed gepresteerd. Hoewel de kosten voor compliance (KYC) fors zijn toegenomen, vielen de operationele kosten desondanks licht (2%) lager uit.

De baten daalden ook, en wel met circa 8% tot €1,9 miljard. Enige druk op de rentemarge, gecombineerd met lagere inkomsten uit overigen inkomsten, verklaren die an sich meevallende afname.

Verlaging taxatie
De fors hogere dotatie aan de voorzieningen slechte leningen maakt duidelijk dat onze al sterk lagere wpa taxatie van €1,55 - €1,60 niet haalbaar is. Tegelijk geldt wel dat het erop lijkt dat ABN Amro een fors deel van de pijn gelijk maar heeft genomen.

Verdere voorzieningen zullen beslist volgen, maar niet in de orde van grootte van Q1. Dat is althans het uitgangspunt voor de FY20 taxatie. De bank is uiteraard afhankelijk van het verdere verloop van Covid-19.

Waardering weerspiegelt onzekerheid
ABN Amro is op basis van de scherp lagere taxatie voor FY20 toch nog vrij stevig gewaardeerd met een k/w van 12 en een dividendrendement (geen zekerheid dat er überhaupt een dividenduitkering wordt toegestaan) van 1,6%.

Echter, uitgaande van een mild zonnig scenario waarbij de economie volgend jaar een deel van de dit jaar opgelopen schade zal inlopen, en de voorzieningen slechte leningen dus weer zullen afnemen, ziet de waardering er op FY21-basis een stuk attractiever uit met een k/w van slechts goed 7 en een dividendrendement van ruim 5,5%. En daarmee zit de bank op ruwweg dezelfde waardering als concurrent ING Groep.

Lichte voorkeur voor ING
De lage waardering van beide grootbanken weerspiegelt vooral onzekerheid over de nabije toekomst: qua Covid-19 verloop en dus ook qua economisch herstel. Voor nu geldt een lichte voorkeur voor ING Groep op basis van het fraai schaalbare bankenplatform van ING en de afwezigheid van grote uitglijders, afgezien van de forse boete van het OM (€775 miljoen) bij de tekorschietende compliance.

Die zaak loopt nog bij ABN Amro: de bank zal met aan zekerheid grenzende waarschijnlijkheid ook een flinke boete krijgen die opnieuw een aanslag op de CET1 ratio. Die is nu nog relatief hoog met 17,3%, dus de bank heeft nog wel enig weerstandsvermogen.

ABN Amro heeft zaakjes niet op orde
ABN Amro heeft intern zijn zaakjes niet op orde, zoveel is wel duidelijk na diverse uitglijders op klantdossiers. Uitzonderlijk of niet: banken behoren meesters in risicobeheersing te zijn en dat is hier aantoonbaar niet het geval.

De nieuwe topman wacht een pittige klus en kan niet anders dan hard ingrijpen bij (vooral) de zakenbanktak. En dan niet zozeer een rondje banen schrappen, maar fors investeren in een beter risicomanagement.

Disclaimer: Crum heeft een longpositie in ABN Amro en geen positie in ING Groep.

NEUTRAAL OP 13 MEI 2020 15:30
ABN Amro stelt teleur met zijn Q1-cijfers en reserveert veel meer kapitaal voor slechte leningen dan verwacht. De waardering op basis van FY21 is relatief laag met een k/w van 6,5 maar de onzekerheid over die estimates is ongebruikelijk hoog door Covid-19. ING Groep (positief) is voor nu te prefereren boven ABN Amro. Aanhouden volstaat.

Deelnemen aan het forum + meer functies?

Discussieer met duizenden beleggers, minder
advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. Registreer binnen 1 minuut!


Plaats reactie