Envipco

[abdel]

Ja, redelijk kwartaal, zeker in vergelijking met vorig jaar. Waarom de koers nu wel onder de 6 duikelt en na vorige kwartaalresultaten niet, is mij een raadsel. Misschien zijn de institutionele partijen ondertussen wat uitgekocht? Het feit dat die 5.2% die onlangs op de markt gegooid werd tegen een degelijke prijs door één partij werd opgeslokt lijkt dat wel wat tegen te spreken.

Toch waren de resultaten wel weer onder mijn verwachtingen, want ook deze keer geen stevige inkomsten uit Ierland. Wanneer die 1000 toestellen verkocht/geplaatst/geboekt zijn blijft mij een raadsel. Mijn goed uitgedachte vraag hierover in de Q&A werd professioneel genegeerd. Ik ga ook niet op de AV geraken dit jaar, dus het zal wellicht een raadsel blijven.
Maar de toekomst blijft er goed uit zien. In de Q&A werd wel duidelijk gesteld dat de verkopen in Hongarije en Griekenland in H2 weer harder aantrekken, en dat ook de USA nog beter zal presteren, zeker in q3. Ook Roemenië draait redelijk, en er worden in H2 al zeker 200 Optima's geplaatst bij een nieuwe klant. Ik ben heel benieuwd bij welke keten, want er is juist een dochter van het Poolse Zabka actief geworden op de Roemeense markt, en die zouden, jawel, 200 vestigingen openen tegen het jaareinde.
Maar voorlopig puur speculatie, niks te vinden over welke rvm's die installeren.https://notesfrompoland.com/2024/05/15/ ... eas-store/

En ondertussen is er ook effectief een kleine overname. Niet één van de verhoopte Duitse spelers, maar wel een kleine Ierse AI-based producent. Alleszins een interessante overname, want heel de AI recognition en verwerking was iets waar ze zelf niet mee bezig zijn, maar dat wellicht toch bepalend zal zijn voor de (verre) toekomst. Het was ook de kleinste rvm op de markt, en had daarmee de Flex van die plek verstoten. Envipco heeft nu alleszins weer de kleinste en de grootste .
Wellicht ook geen te dure overname, Sensi was actief op de Ierse markt maar heeft daar weinig potten gebroken. Ze hadden ook ambities voor de Poolse markt, maar ik vermoed dat ze daar niet het benodigde kapitaal voor hadden? Eerder een verkoop uit noodzaak lijkt mij dus.
https://tek-info-pl.translate.goog/arti ... r_pto=wapp

Qua vooruitzichten weinig nieuws, Polen en Portugal zijn first in line, over Oostenrijk wordt niet gesproken en Turkije zien ze eerder in de verdere toekomst. In Nederland zien ze vooral kansen voor de Quantum en in California geen duidelijke vooruitgang.

Niet uit de call maar wel positief:
https://www.edie.net/defra-wants-to-fas ... me-launch/
De deadline vervroegen, dat is eens wat anders dan altijd dat uitstel. Als ze dat nog maar een jaar zouden vervroegen zouden we snel veel activiteit zien. Eigenlijk is alle in de UK klaar, de grote ketens hebben pilots gehad, iedereen heeft opmerkingen kunnen geven, de regelgeving is grotendeels klaar... Het moet dus goed te doen zijn. Maar eerst zien en dan geloven .

De call staat deze keer mét Q&A op youtube:
Wie het graag als transcript leest, kan ik aanraden om de Quartr app te downloaden.

[Phil]

Bedankt Abdel voor steeds interessante commentaar en inzichten te delen

[abdel]

In Nederland lijkt er wat vaart te komen in de quantumplaatsingen, nummer 2 staat er
https://dvhn.nl/groningen/Nieuwe-statie ... 06018.html
en nummer 3 is op komst.
https://www.dewestkrant.nl/westerpark-k ... n-de-stad/
" De bulkautomaat’ komt van Verpact, een Haagse organisatie die zorgt voor ‘het circulair maken van de verpakkingsketen’."
Verpact als verdeler, dat klinkt wel goed. Hopelijk hebben ze er rap effectief 100 staan.
https://www.verpact.nl/nl/actueel/persb ... ld-geopend...

Over hun pilots in Polen geven ze geen info, maar er staat er al zeker ééntje bij Biedronka, toch één van de vettere vissen.
https://www.tiktok.com/@asia_gos/video/ ... 7458450721

De 200 extra toestellen in Roemenie zouden een bestelling van LaDoiPasi, dochter van Metro, kunnen zijn. Daar zaten we al binnen, in de laatste Investor Presentation staat immers een Quantum waar Metro op prijkt.
https://www.facebook.com/doremi.ladoipasi
https://www.romania-insider.com/ladoipa ... -june-2024

Verder lijkt er toch geen vervroeging in te zitten in de UK (tja...). Maar starten in 2027 lijkt toch vrij zeker, dus bestellingen in 2026. Binnen 2 weken doen ze een roadshow in de UK, hopelijk kunnen ze daar wat scoren, want zo zonder nieuws doet die koers toch niet veel...

[abdel]

Nummer 3 is op komst:
https://www.dewestkrant.nl/westerpark-k ... n-de-stad/
" De bulkautomaat’ komt van Verpact, een Haagse organisatie die zorgt voor ‘het circulair maken van de verpakkingsketen’."

Met enig schaamrood op de wangen: dat bleek er uiteindelijk eentje van Tomra te zijn...
Maar er blijven kansen in Nederland: ondanks alle stoere praat en veel gelobby tegen, blijft het statiegeldsysteem bestaan.
https://fd.nl/samenleving/1531921/stati ... llenbak-in
Niet dat er echt een andere optie was, maar je weet nooit met die trieste poppenkast daar .

[Phil]

Het gebeurt met de allerbeste Abdel

[panamapapers]

Allez, nog eens 140 Optima’s die erbij komen in Roemenië. Zou toch voor minumum 15k per stuk moeten zijn dus levert eind dit jaar nog eens een 2,1 miljoen omzet op.

Voor nog eens 140 statiegeldautomaten.

(ABM FN-Dow Jones) Een grote Roemeense retailer heeft een vervolgopdracht gegeven aan Envipco. Dit maakte de leverancier van recyclingsystemen en statiegeldautomaten dinsdagmiddag bekend.

De opdracht betreft de levering van meer dan 140 Optima emballagemachines. Die zullen worden geplaatst bij de winkels van het Roemeense bedrijf.

Deze order komt bovenop de order van meer dan 200 automaten die Envipco eerder kreeg.

De ruim 140 automaten zullen in het vierde kwartaal van dit jaar worden geleverd.

Hoeveel er met de nieuwe opdracht is gemoeid, meldde Envipco niet.

Door: ABM Financial News.

[email protected]

Press release: https://www.envipco.com/news-press-rele ... tail-group

[abdel]

Invoering statiegeld Polen wordt met zes maanden uitgesteld:
https://dzienniklodzki.pl/system-kaucyj ... 1-18893921
Op zich geen ramp, Tomra (had dinsdag q3 conference call) ziet zelfs weinig effecten, omdat het toch een 'trage' uitrol genre Roemenië gaat zijn. Wellicht zullen ook de bestellingen van hun usual suspects zoals Lidl en Aldi toch ten laatste vanaf begin 2025 beginnen komen.
Voor Envipco is de vertraging op korte termijn iets lastiger, de inkomsten uit Roemenië, Griekenland en Hongarije gaan vanaf q4 wellicht beginnen dalen, en de opstartende onderhoudscontracten gaan dat maar gedeeltelijk compenseren. En in tegenstelling tot Tomra moet Envipco nog vechten om contracten binnen te halen, en die "undecided" ketens wachten meestal tot laatst met bestellingen plaatsen. Er kan dus best een kwartaal (of twee) met een stevige dip aan zitten komen.
Komt nog bij dat aandeelhouders die er al wat langer in zitten nog een uitsteltrauma hebben van Schotland. Daar begon het ook met één keertje uitstel om uiteindelijk (voorlopig) te eindigen in één groot fiasco...

Er zijn gelukkig wel wat mogelijkheden om een Envipco-dip te vermijden:
- Volgens Tomra komt er dit najaar een scheme operator en een go live date in Portugal. Envipco staat daar al twee jaar klaar om te beginnen plaatsen, en voor zover ik weet denken ze daar al heel veel kans te maken bij één van de grootste spelers. Bij de q&a van de call sprak de analist van Pareto (dat begin deze maand de koers deed opveren met een koopadvies en een koersdoel van 100 kronenhttps://www.finansavisen.no/tdn/2024/10 ... ursmal-100) over een zekere "competitor" die de komende 18 maanden veel omzet verwacht uit Portugal).
- Er komen nog (eerder beperkte) inkomsten van Nederland. Statiegeld Nederland is duidelijk begonnen met de plaatsing van de 100 bulkautomaten. Helaas plaatsen ze er ook van Tomra en RVM Systems. Hopelijk zitten er ook een dertigtal Quantums bij dan.
- In Roemenië én in Hongarije is het altijd de bedoeling geweest dat er na de uitrol in de supermarkten, ook door de gemeenten kiosken geplaatst zouden worden, vooral in gebieden waar met te ver moet rijden naar een rvm in een supermarkt. Daar hebben we nog niks van gezien (supermarkten verplichten om machines te plaatsen is gemakkelijker dan zelf het geld op te hoesten natuurlijk), die zouden H1 2025 kunnen komen.

Ook goed nieuws uit de call: ergens dit najaar komen de recyclagecijfers van Spanje uit, en als die niet goed genoeg zijn, gaan ze automatisch (wettelijk) een statiegeldsysteem moeten invoeren.

Verder nog een Envipco gevonden bij Biedronka in Polen:
https://zielona.interia.pl/wiadomosci/p ... d,20012757
Die hebben 3000 vestigingen in Polen, dat zou een vette vis zijn.
Tiens, Biedronka is een dochter van Jerónimo Martins, één van de grootste spelers in Portugal ...

[panamapapers]

Thanks voor de info! Vandaar dat de koers ineens naar beneden dook. Hebben ze bij Tomra (of laatste Envipco call) nog iets gezegd over ontwikkelingen in California?

Daar waren recentelijk ook bepaalde aanpassingen gebeurd aan de bottle bill, met investeringen /funding in het vergroten van het aantal redemption centers. Daar zouden toch ook een aantal machines moeten kunnen verkocht worden, gezien hun US-presence.

https://calrecycle.ca.gov/2024/08/27/pr ... e-24-08-2/

[abdel]

Hebben ze bij Tomra (of laatste Envipco call) nog iets gezegd over ontwikkelingen in California?
Daar waren recentelijk ook bepaalde aanpassingen gebeurd aan de bottle bill, met investeringen /funding in het vergroten van het aantal redemption centers. Daar zouden toch ook een aantal machines moeten kunnen verkocht worden, gezien hun US-presence.
https://calrecycle.ca.gov/2024/08/27/pr ... e-24-08-2/

Daar hebben ze noch bij Tomra, noch bij Envipco iets over gezegd. Die plaatsingen zouden vanaf januari moeten gebeuren, maar in aankondigingen e.d. die ik daarover gezien heb, staan er steeds foto's bij van toestellen van Olyns, een lokale producent...
Ik ga er zeker achter vragen bij de call van 23 november.

Ondertussen is de startdatum voor Polen vastgepind op oktober 2025. Wordt een drukke periode (hopelijk tocht) want 1 december 2025 zou ook Griekenland van start gaan:
https://www-e--nomothesia-gr.translate. ... e_vignette

[abdel]

Ik ga er zeker achter vragen bij de call van 23 november.

Call van donderdag 21 november moet dat zijn .