Wendel

[Blackbelt]

De laatste tijd zie ik regelmatig Wendel verschijnen in de favorietenlijstjes van bv De Tijd.
Ook Petercam heeft ze op hun kooplijst gezet.

Ik ben dan eens gaan kijken naar hun cijfers, en wat me aantrekt is dat ze noteren met een korting van 40% tov de intrinsieke waarde.
Hun belangrijkste participaties zijn dan weer iets wat me doet twijfelen. Bureau Veritas, een verf en verpakkingsbedrijf zijn nu niet direct de meest sexy bedrijven.

Wat denken jullie van deze holding in vooral private equity?

[Beurs]

De laatste tijd zie ik regelmatig Wendel verschijnen in de favorietenlijstjes van bv De Tijd.
Ook Petercam heeft ze op hun kooplijst gezet.

Ik ben dan eens gaan kijken naar hun cijfers, en wat me aantrekt is dat ze noteren met een korting van 40% tov de intrinsieke waarde.
Hun belangrijkste participaties zijn dan weer iets wat me doet twijfelen. Bureau Veritas, een verf en verpakkingsbedrijf zijn nu niet direct de meest sexy bedrijven.

Wat denken jullie van deze holding in vooral private equity?

Ik heb er gisteren wat gekocht op 113.

Discount is nog steeds enorm.

IHS heeft inmiddels beursnotering, de IPO was (in elk geval voorlopig) geen daverend succes.

Onderhandelingen gaande over de verkoop van hun verf deelneming.

[medaar]

Verpakkingsindustrie is booming wat de papier/kartonprijs omhoogdrijft, schaarste, langere wachttijden.

[goudhaantje]

Wendel maakte bekend dat men het belang van 60.8 % in Constantia Flexibels wil verkopen voor 1079 miljoen Euro aan One Rock Capital Partners.Dat is aan 1.94 maal de investeringen die men deed sinds 2015 in Constantia Flexibles.
Als de deal doorgaat boekt men hier dus een flinke meerwaarde.

[goudhaantje]

Wendel maakte bekend dat men het belang van 60.8 % in Constantia Flexibels wil verkopen voor 1079 miljoen Euro aan One Rock Capital Partners.Dat is aan 1.94 maal de investeringen die men deed sinds 2015 in Constantia Flexibles.
Als de deal doorgaat boekt men hier dus een flinke meerwaarde.

[piripi]

Mmm, toch niet zo'n super nieuws

Een grote deal voor de Franse holding Wendel
De investeringsmaatschappij verkoopt de verpakkingsmaker Constantia Flexibles voor 1,1 miljard euro aan de private-equitygroep One Rock Capital Partners. Dat is 84 miljoen euro meer dan bij de vorige waardering. In 2015 betaalde Wendel 564 miljoen euro voor het bedrijf.

Het beurshuis Degroof Petercam reageert teleurgesteld. 'We ramen dat Wendel een rendement van 8,6 procent per jaar op Constantia realiseert, wat we te weinig achten', zegt analist Joren Van Aken. 'We weten niet waarom Wendel wou verkopen in dit klimaat, gezien de holding wellicht niet de beste waardering kreeg. De deal draagt bij aan het middelmatige trackrecord van recente exits bij Wendel.'

Van Aken herhaalt zijn 'houden'-advies en koersdoel van 100 euro.

[Tommy052]

Tijd om in Wendel te stappen of nog even afwachten om bepaalde redenen?