Teamviewer

Beleggen in aandelenbeurzen Europa: DAX, FTSE 100, CAC40, etc.



Gebruikersavatar
panamapapers
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 537
Lid geworden op: 02 jan 2017 15:09
waarderingen: 242

Re: Teamviewer

Bericht door panamapapers »

Stevig onderuit vandaag (-12%).



BRT
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 434
Lid geworden op: 14 sep 2018 11:22
waarderingen: 147

Re: Teamviewer

Bericht door BRT »

Prijzig aandeel op het eerste zicht. 3% FCF/price.
Later eens van dichterbij bekijken.

Jelle R
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 753
Lid geworden op: 13 sep 2018 11:31
waarderingen: 203

Re: Teamviewer

Bericht door Jelle R »

Je leest niet anders dan goede analyses over TeamViewer, maar het aandeel daalt nu bijna een jaar onafgebroken. Straks als de beurzen nog is even een stap terugzetten gaan we verder onderuit naar de IPO-prijs van 2,5 jaar geleden. Ik vraag me echt af wat hier in godsnaam aan de hand is.

Gebruikersavatar
panamapapers
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 537
Lid geworden op: 02 jan 2017 15:09
waarderingen: 242

Re: Teamviewer

Bericht door panamapapers »

Moeilijk te zeggen wat de daling precies veroorzaakt. Inflatie misschien? De waardering is inderdaad ferm maar staat in proportie met hun enorme groeipotentieel en kwaliteit. Gross profit margin ligt rond de 90% geloof ik. Absurd! Ook zeer hoge ROCE.

Hun Ebitda marge zou short-term wel een knauw (van 56% naar 49% à 51%) krijgen vanwege hun sponsoringcontract met Manchester United. Maar dat gaat ook visibiliteit opleveren. En heel de wereld (ook Azië, US ed. kijken naar die matchen). En zeker nu, net na Corona gaat iedereen terug volop uitkijken naar een nieuw voetbalseizoen. Slimme zet denkik.

Ga er toch ook eens dieper op inzoomen. Misschien wel potentieel voor de long-term investor. Ben al een tijdje op zoek naar een software bedrijf voor mijn portfolio.

Gebruikersavatar
Zeus
Premiummember
Premiummember
Berichten: 940
Lid geworden op: 30 mar 2015 21:35
waarderingen: 395

Re: Teamviewer

Bericht door Zeus »

Ze krijgen de laatste tijd veel kritiek omwille van enkele uitgaven

- dure sponsordeal met Manchester United
- (vermoedelijk) dure sponsordeal met Mercedes F1 Team
- absurd hoge verloning van CEO (ruim 70 miljoen euro in 2020 - ter vergelijking, de best betaalde CEO van een lid van de DAX30 is Frank Appel van Deutsche Post DHL met 10 miljoen)
Zechs liked last!

Jelle R
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 753
Lid geworden op: 13 sep 2018 11:31
waarderingen: 203

Re: Teamviewer

Bericht door Jelle R »

Zeus schreef:
07 jun 2021 20:53
Ze krijgen de laatste tijd veel kritiek omwille van enkele uitgaven

- dure sponsordeal met Manchester United
- (vermoedelijk) dure sponsordeal met Mercedes F1 Team
- absurd hoge verloning van CEO (ruim 70 miljoen euro in 2020 - ter vergelijking, de best betaalde CEO van een lid van de DAX30 is Frank Appel van Deutsche Post DHL met 10 miljoen)
1. Duur is relatief. Hun EBITDA-marge daalt van 56% naar rond de 50%. Probeer maar eens een tech aandeel te vinden die dergelijke marges haalt. Trouwens, dergelijke sponsordeal kan wel eens een schot in de roos zijn. Manchester United is razend populair in Azië en laat dat nu juist de regio zijn waar TeamViewer het meeste potentieel ziet.
2. Permira haalde in 2018 de huidige ceo en nog een ander bestuurslid aan boord omdat TeamViewer het moeilijk had. Er was een deal dat ze werden beloond met aandelen in ruil voor een equity stake bij hun instap in 2018.

De perceptie rond TeamViewer zit helemaal verkeerd, maar vroeg of laat komt hun waarde wel boven en zal de koers volgen. Het is een zelden gezien cashflow-monster op de Europese beurzen.

Gebruikersavatar
Zechs
Premiummember
Premiummember
Berichten: 960
Lid geworden op: 02 jul 2013 20:01
waarderingen: 366

Re: Teamviewer

Bericht door Zechs »

Zeus schreef:
07 jun 2021 20:53
Ze krijgen de laatste tijd veel kritiek omwille van enkele uitgaven

- dure sponsordeal met Manchester United
- (vermoedelijk) dure sponsordeal met Mercedes F1 Team
- absurd hoge verloning van CEO (ruim 70 miljoen euro in 2020 - ter vergelijking, de best betaalde CEO van een lid van de DAX30 is Frank Appel van Deutsche Post DHL met 10 miljoen)
Nagel op de kop (zoals zoveel keren Zeus ;) ).

De verantwoordelijke manager die de deal met Man United tekende zou zijn C4 mogen krijgen. 65 miljoen euro betalen per seizoen (5-jarige deal) om hoofdsponsor te worden bij Man United terwijl je bedrijf een omzet draait van nog geen 500 miljoen euro... . De meeste sportteams zijn voornamelijk gesponsord door bedrijven met consumentenartikelen, retail bedrijven of banken. Wat heeft Teamviewer daar te zoeken? Wilden ze business seats voor volgend seizoen? Die 65 miljoen per jaar konden ze beter investeren in verbeteringen van hun systeem en uitwerken van hun wereldwijd netwerk.

Bron: https://www.goal.com/en/news/man-utd-an ... kgfsq18780

PS: nu corona begint uit te doven zal telewerk ook fel verminderen. Het blijft natuurlijk nog wel bestaan en heeft zijn vaste plaats verworven bij veel bedrijven. Overheden/bedrijven (ook Belgische overheidsdiensten) denken na over een flexibele systeem om hun werknemers deels thuis te laten en deel op kantoor/werkplaats.
I sense there's something in the wind
That feels like tragedy's at hand
And though I'd like to stand by him
Can't shake this feeling that I have
The worst is just around the bend

Jelle R
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 753
Lid geworden op: 13 sep 2018 11:31
waarderingen: 203

Re: Teamviewer

Bericht door Jelle R »

Zechs schreef:
07 jun 2021 23:53
Zeus schreef:
07 jun 2021 20:53
Ze krijgen de laatste tijd veel kritiek omwille van enkele uitgaven

- dure sponsordeal met Manchester United
- (vermoedelijk) dure sponsordeal met Mercedes F1 Team
- absurd hoge verloning van CEO (ruim 70 miljoen euro in 2020 - ter vergelijking, de best betaalde CEO van een lid van de DAX30 is Frank Appel van Deutsche Post DHL met 10 miljoen)
Nagel op de kop (zoals zoveel keren Zeus ;) ).

De verantwoordelijke manager die de deal met Man United tekende zou zijn C4 mogen krijgen. 65 miljoen euro betalen per seizoen (5-jarige deal) om hoofdsponsor te worden bij Man United terwijl je bedrijf een omzet draait van nog geen 500 miljoen euro... . De meeste sportteams zijn voornamelijk gesponsord door bedrijven met consumentenartikelen, retail bedrijven of banken. Wat heeft Teamviewer daar te zoeken? Wilden ze business seats voor volgend seizoen? Die 65 miljoen per jaar konden ze beter investeren in verbeteringen van hun systeem en uitwerken van hun wereldwijd netwerk.

Bron: https://www.goal.com/en/news/man-utd-an ... kgfsq18780

PS: nu corona begint uit te doven zal telewerk ook fel verminderen. Het blijft natuurlijk nog wel bestaan en heeft zijn vaste plaats verworven bij veel bedrijven. Overheden/bedrijven (ook Belgische overheidsdiensten) denken na over een flexibele systeem om hun werknemers deels thuis te laten en deel op kantoor/werkplaats.
Cash flow was 224,5 miljoen vorig jaar dus de deal is makkelijk te betalen.

Gebruikersavatar
panamapapers
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 537
Lid geworden op: 02 jan 2017 15:09
waarderingen: 242

Re: Teamviewer

Bericht door panamapapers »

Daartegenover staat een fanbasis van meer dan een miljard fans wereldwijd, waarvan 250 miljoen in China (waar ze fel willen groeien). Promotie is echt cruciaal om hun freeware aan de man te brengen. Noteert nu aan een FCF/EV yield van 3%.

Jelle R
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 753
Lid geworden op: 13 sep 2018 11:31
waarderingen: 203

Re: Teamviewer

Bericht door Jelle R »

FCF/EV lijkt mij niet echt zeer waardevol bij groei-aandelen, maar ik kan verkeerd zijn natuurlijk. Overige cijfers voor 2022 zijn wel in orde. P/S = 9, ROE = 47%, cashflow van omzet = 41%, K/W = 33 maar zakt snel. Maar beleggers moeten het duidelijk nog ontdekken.









Plaats reactie