Publicis

Beleggen in aandelen beurzen Frankfurt DAX, Londen FTSE 100, Parijs CAC40
Gebruikersavatar
Umi
Premiummember
Premiummember
Berichten: 2278
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 1013
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor Umi » 01 Apr 2019 11:55

Koers daalt vandaag plots tegen het sentiment in.

Blijkbaar zijn er geruchten dat ze een grote overname willen doen;
https://www.bloomberg.com/news/articles ... advent-duo

Epsilon zou zo'n $ 5B waard zijn.

edit; reden van de daling is dus bevestiging daarvan in een persbericht.
https://www.businesswire.com/news/home/ ... ss-Release


De markt gelooft duidelijk niet in ADS, gezien de huidige waardering...
https://www.marketscreener.com/ALLIANCE ... inancials/
kierkegaard liked last!



powered by Surfing Waves

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8123
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3865
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor jens_dev » 01 Apr 2019 14:28

Grote dure overnames doen terwijl je eigen aandelen spotgoedkoop noteren. Hopelijk gaat dit niet door.
Kleine complementaire bolt-ons en agressieve buybacks is wat een competent CEO nu zou doen.
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com

Brecht
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 307
Lid geworden op: 05 Sep 2016 08:24
waarderingen: 62
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor Brecht » 01 Apr 2019 21:31

Umi schreef:Koers daalt vandaag plots tegen het sentiment in.

Blijkbaar zijn er geruchten dat ze een grote overname willen doen;
https://www.bloomberg.com/news/articles ... advent-duo

Epsilon zou zo'n $ 5B waard zijn.

edit; reden van de daling is dus bevestiging daarvan in een persbericht.
https://www.businesswire.com/news/home/ ... ss-Release


De markt gelooft duidelijk niet in ADS, gezien de huidige waardering...
https://www.marketscreener.com/ALLIANCE ... inancials/


De 1 aprilvis van Publicis :lol:

Nee, ik hoop dat het niet doorgaat, maar wel bizar dat ze een bedrijf overnemen en dat de koers daalt? Normaal zou je toch een stijging verwachten aangezien dit toch altijd bijdraagt aan de toekomstige kasstromen?

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8123
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3865
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor jens_dev » 01 Apr 2019 22:04

1. Ze nemen voorlopig niets over.
2. Ze hebben geen goed track record in grote overnames. Op de vorige grote miljardenovername namen ze nauwelijks anderhalf jaar later al een grote waardevermindering.
3. Tegenover overgenomen kasstromen staan ook schulden.

Nogmaals, hun eigen aandelen noteren aan 5 tot 6 keer de Ebitda. Waarom zouden ze dan in hemelsnaam een stagnerend bedrijf waarvan de winst onder druk staat (cf. Seeking Alpha) overnemen aan circa 10 keer de Ebitda? Van waardevernietiging of outright poor capital allocation gesproken.
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 22348
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 9765
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor charel01 » 15 Apr 2019 07:34

Publicis koopt Epsilon

Het Franse Publicis koopt voor 3,95 miljard dollar Epsilon, een aanbieder van technologie en dataplatforms nu nog in handen van Alliance Data. Dit maakte de koper zondag bekend.

"De overname van Epsilon brengt Publicis de noodzakelijke technologie, expertise en het talent om onze aanbod te complementeren", zei topman Arthur Sadoun van Publicis in een toelichting.

Door deze overname meent Publicis een leidende positie te krijgen in grootschalige datagedreven gepersonaliseerde ervaringen.

Per saldo betaalt Publicis 8,2 keer de aangepaste EBITDA van Epsilon in 2018.

Vanaf 2020 zal de overnameprooi naar verwachting een dubbelcijferige bijdrage leveren aan zowel de winst per aandeel als aan de vrije kasstroom van Publicis.
Door: ABM Financial News.
Go with the flow.

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 22348
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 9765
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor charel01 » 15 Apr 2019 17:45

Publicis neemt Epsilon over voor 4 miljard USD
Publicis kondigde gisteren de overname van Epsilon aan voor een bedrag van 3,95 miljard USD netto, volledig in cash. Analist Kurt Ruts (KBC Asset Management) nam de transactie onder de loep.

Niet duur

Publicis betaalt 8,2 keer de bedrijfskasstroom (EBITDA) voor Epsilon, wat niet echt duur is. De overname zou in het derde kwartaal van dit jaar rond moeten zijn en zal in 2020 een positief effect hebben op de winst en de vrije kasstroom van resp. 12,5% en 16,5% vóór synergievoordelen. Als gevolg van de transactie zal de nettoschuldgraad (nettoschuld/EBITDA) van de groep wel stijgen tot ca. 2x. Voor een bedrijf als Publicis, dat elk jaar zo’n 1 miljard EUR aan cash genereert, is dat echter geen probleem. Publicis behoudt het dividend, maar zet het recent gelanceerde inkoopprogramma van 400 miljoen EUR stop.

Epsilon is gespecialiseerd in CRM (Customer Relationship Management) en realiseert nagenoeg zijn volledige omzet in de VS. Publicis lijkt vooral geïnteresseerd te zijn in de divisie die consumentendata verzamelt. In 2018 daalde de omzet van Epsilon, maar dat is volgens het bedrijf te wijten aan enkele eenmalige effecten die zich dit jaar niet zullen voordoen. Voor 2019 wordt een organische groei van ca. 5% vooropgesteld.

Publicis zelf rapporteerde afgelopen week ook groeicijfers over het eerste kwartaal. De omzet daalde organische met 1,6%, wat in lijn ligt met de verwachtingen. Het bedrijf bevestigde ook de jaarprognose.

De visie van KBC Asset Management

De prijs die Publicis voor Epsilon betaalt, ligt volgens analist Kurt Ruts een stuk lager dan de 5 miljard USD die enkele weken geleden de ronde deed. Daarnaast heeft de overname een sterk positieve impact op de winst en de vrije kasstroom. Bovendien zou Epsilon de organische groei moeten opkrikken. Daartegenover staat wel dat de deal de grootste overname in de geschiedenis van de Franse reclameholding is, wat maakt dat de integratie van Epsilon geen sinecure zal zijn. Toch heeft Publicis op dat vlak wel wat ervaring opgedaan met de overname/integratie van Sapient.

Gezien de relatief lage prijs en de sterk positieve impact op winst en kasstroom is KBC AM de overname eerder gunstig gezind. Verder zou de organische groei dit jaar moeten aantrekken, wat het sentiment t.o.v. het aandeel ten goede moet komen. KBC AM behoudt het “Kopen”-advies; het koersdoel bedraagt 68 EUR.
Umi liked last!
Go with the flow.

Karl
Forum elite
Forum elite
Berichten: 2398
Lid geworden op: 07 Dec 2014 14:52
waarderingen: 616
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor Karl » 24 Jun 2019 16:47

Het is hier serieus stil geworden en dat zal wel te maken hebben met het koersverloop dat teleurstellend is. Ik ben blij dat ik nog steeds toekijk maar mijn interesse zou er pas komen rond een koers van €42.
Engie Euronav KBC Galapagos Acacia ABN Amro Aegon

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 8123
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3865
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor jens_dev » 24 Jun 2019 17:59

Koers dalend, resultaten blijven min of meer op peil, dus multiple compression. Wat al goedkoop was, is gewoon nog goedkoper geworden. Grote probleem is dat het management zijn geloofwaardigheid verloren heeft, door telkens ambitieuze doelstellingen te formuleren en die vervolgens niet te halen.

3,3% van PF. Morgen ex-dividend (€2,12 p/a of herinvesteren aan €46,39)
charel01 liked last!
Never waste a good crisis
https://jensdev.blogspot.com

Gebruikersavatar
kierkegaard
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1727
Lid geworden op: 15 Jul 2012 11:17
waarderingen: 456
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor kierkegaard » 19 Jul 2019 09:20

Daalt momenteel tegen de 9% op publicatie H1.

https://www.publicisgroupe.com/en/news/ ... 19-results
charel01 liked last!

Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 22348
Lid geworden op: 02 Jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 9765
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor charel01 » 19 Jul 2019 12:24

Zwakke omzetgroei bij Publicis
Publicis rapporteerde over het tweede kwartaal een organische omzetgroei van 0,1% en blijft daarmee onder de consensusverwachting van 0,7% groei.

Volgens Publicis is de zwakke groei nog steeds het gevolg van besparingen op de advertentiebudgetten in de sector van de niet-cyclische consumentengoederen (FMCG, Fast-Moving Consumer Goods) in de VS. Het bedrijf denkt dat dit ook in de tweede jaarhelft op de groei zal wegen en verlaagt daarom zijn jaarprognose voor de organische groei van "meer dan 0,8%" naar "om en bij de 0%". Ook de ambitie om in 2020 een organische groei van 4% te realiseren, wordt geschrapt.

Publicis zal later dit jaar inzicht geven in zijn prognoses voor 2020.

De visie van KBC Asset Management

Volgens analist Kurt Ruts was het positief dat de operationele winstmarge over de eerste jaarhelft met 40 basispunten aandikte tot 15%, boven de consensusverwachting van 14,7% is. De winst per aandeel kon ook positief verrassen met 1,98 EUR tegenover een verwachte 1,93 EUR. Publicis slaagt erin om ondanks de zwakke groei, de marges te doen stijgen. Het behoudt dan ook de doelstelling van jaarlijks 30 à 50 basispunten margegroei. Publicis ziet dit jaar een groei van de winst per aandeel tussen 5% en 10%.

Het feit dat de winst en de marges boven de verwachtingen uitkwamen, lijkt beleggers niet te kunnen overtuigen. Het aandeel wordt deze ochtend zwaar afgestraft, enkel op de ontgoochelende organische groei. Dat lijkt volgens KBC AM overdreven. De lage waardering (verwachte koers-winstverhouding van minder dan 9 voor 2020) en de stevige vrijekasstroomgeneratie zorgen er evenwel voor dat de aanbeveling bij KBC AM ‘Kopen’ blijft. Het koersdoel bedraagt 68 euro.
Umi liked last!
Go with the flow.



Word gratis lid op Beursig.com

Discussieer met duizenden beleggers, profiteer van minder advertenties, ideaal voor smartphone, betere gebruikservaring en abonneer op uw favoriete onderwerpen.

Registreer nu binnen enkele tellen