X-FAB Silicon Foundries SE

Beleggen in aandelenbeurzen Europa: DAX, FTSE 100, CAC40, etc.

Beleggen met ongekend lage tarieven?
Aandelen BE/NL €2+0,03% / VS €0,50+$0,004 p/st
Kernselectie: Geen kosten turbo's, ETF's en fondsen
DEGIRO: meer informatie / rekening openen


bien
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 700
Lid geworden op: 29 apr 2013 17:38
waarderingen: 165
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door bien »

De Britse automaker wil duurzamer worden en heeft daar een twintigjarenplan voor uitgetekend. In 2039 zou het bedrijf volledig CO2-neutraal moeten zijn. De eerste stap in dat proces is om vanaf 2025 geen benzine- of dieselauto's meer te maken.

De verkoop van auto's op brandstof loopt nog wel even door, maar vanaf 2030 zullen alvast alle Jaguars in de showroom elektrisch zijn. Verwacht wordt dat tegen die tijd ook 60 procent van de Land Rovers geen brandstof meer verbruikt. De groep brengt de eerste elektrische Land Rover in 2024 op de markt. In 2039 zouden alle nieuwe auto's dan elektrisch moeten rijden.

Het bedrijf zet de komende jaren 2,5 miljard pond (2,9 miljard euro) per jaar opzij voor onder meer investeringen in duurzame energie en elektrificatie.

Jaguar Land Rover is niet de eerste autobouwer die met groene ambities komt. Eind januari kondigde de Amerikaanse fabrikant General Motors al aan vanaf 2035 geen enkele benzine- of dieselauto meer te zullen bouwen
wolfe liked last!





Gebruikersavatar
charel01
Premiummember
Premiummember
Berichten: 25172
Lid geworden op: 02 jan 2012 20:17
Locatie: Provincie Antwerpen
waarderingen: 14580
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door charel01 »

We zijn op een belangrijk punt volgens de T.A. van het aandeel beland gaat de weerstand van 7.30 blijvend eraan of niet.
ObjectChart.aspx.gif
Technical analysis trends
Short Term Mid-Term Long Term
Neutral Bullish Bullish
Resistance 7,30 7,30 8,35
U kunt zich hier registreren waarna u de bijlage kunt bekijken.
wolfe liked last!

macfall
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 175
Lid geworden op: 10 nov 2016 11:09
waarderingen: 21
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door macfall »

Gisteren bijna 1m stuks - met een dag retard worden toch de goede cijfers in ontvangst genomen

bien
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 700
Lid geworden op: 29 apr 2013 17:38
waarderingen: 165
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door bien »

hopelijk allemaal bijgetankt als het aandeel 3 a 4 euro noteerde

Gebruikersavatar
tomulnrs
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 167
Lid geworden op: 25 jan 2018 16:12
waarderingen: 71
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door tomulnrs »

Jaren geleden ingestapt rond 8 EUR.
Daarna was het voornamelijk kommer en kwel met zware verliezen, maar nooit gedacht om te verkopen.
De ondernemers achter XFAB geven natuurlijk veel vertrouwen.
Gelukkig 2x goed bijgekocht aan 3,5 EUR en aan 2,8 EUR.
Ondertussen is het rendement toch wel zeer positief en zitten ze nu in een luxe-marktsituatie.
De toekomst ziet er goed uit, desalniettemin ga ik bij de huidige koers mijn positie toch wat afbouwen.
Port:
NL: Ahold, Prosus, PostNL, AMG
BE: Galapagos, Oxurion
EU: Genmab, Nel ASA, X-Fab
US: Sorrento, Gilead, Alibaba, Adobe, MercadoLibre, Ballard, NIO, JD.com
GOLD, BTC, vastgoed, no fiat money

bien
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 700
Lid geworden op: 29 apr 2013 17:38
waarderingen: 165
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door bien »

Ja geduld is dilwijls nodig. Ook op winst nu. Gekocht aan 5.5 ziet er veelbelovend uit . moesten ze nu in de loop van het jaar ook een dividend uitkeren dan kan de koers nog veel hoger !

Gebruikersavatar
Wimpie85
Premiummember
Premiummember
Berichten: 3139
Lid geworden op: 19 jan 2013 13:48
waarderingen: 1383
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door Wimpie85 »

bien schreef:
16 feb 2021 09:38
Ja geduld is dilwijls nodig. Ook op winst nu. Gekocht aan 5.5 ziet er veelbelovend uit . moesten ze nu in de loop van het jaar ook een dividend uitkeren dan kan de koers nog veel hoger !
Waarom? Het dividend gaat van de beurskoers af hoor. :?
wolfe liked last!

macfall
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 175
Lid geworden op: 10 nov 2016 11:09
waarderingen: 21
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door macfall »

Wimpie85 schreef:
16 feb 2021 13:18
bien schreef:
16 feb 2021 09:38
Ja geduld is dilwijls nodig. Ook op winst nu. Gekocht aan 5.5 ziet er veelbelovend uit . moesten ze nu in de loop van het jaar ook een dividend uitkeren dan kan de koers nog veel hoger !
Waarom? Het dividend gaat van de beurskoers af hoor. :?
De eerste 5 jaar denk ik niet dat er een dividend komt. Omzet is veel te fluctueel voor dat. En te kapitaalintensief.
bergaf liked last!

wolfe
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 283
Lid geworden op: 28 feb 2013 10:52
waarderingen: 209
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door wolfe »

X-Fab: Een ruige koersrit

Categorie: Beurs vandaag, Advies
Door Paul Weeteling op 16 februari 2021 07:40
X-Fab: Een ruige koersrit
X-Fab: BUY KOERS: €7,60 KOERSDOEL: €9,25 UPSIDE: 21%
Zowel X-Fab als Melexis hebben en ruige koersrit achter de rug, maar de betere tijden waar we op rekenden, dienen zich nu eindelijk aan. We richten ons met hier name op X-Fab en nemen Melexis ook even kort mee.

X-Fab gaf een aantal weken geleden al een tradingupdate waaruit bleek dat de cijfers significant zijn verbeterd in het vierde kwartaal. Inmiddels zijn de definitieve cijfers binnen met daarin een aantal zeer interessante additionele punten waarvan het gros in de outlook.

Automotive trekt eindelijk aan
Voordat we overgaan naar outlook eerst nog even een resumé van het vierde kwartaal. Dat was namelijk het kwartaal waar we lang op gewacht hebben. De omzet steeg zoals eerder al bekend was met 20% vergeleken met dezelfde periode een jaar eerder. Het mooie is dat we nu ook weten dat alle drie de segmenten van de core business (Automotive, Industrial en Medical) hieraan hebben bijgedragen, waarvan Medical er relatief het meest positief uitspringt (+90%) en het herstel bij Automotive in absolute zin de grootste bijdrage leverde.

Ook de aflopende activiteiten op het gebied van chips voor consumentenproducten groeiden beperkt (3%), maar ik verwacht dat de krimp hier uiteindelijk terugkeert omdat dit niet de tak van sport is waar X-Fab zich mee onderscheidt. Het is wel goed mogelijk dat het wereldwijde tekort aan productiecapaciteit op korte termijn voor aanhoudende groei zal zorgen in dit segment.

De Ebitda-marge van 16,6% steeg absurd sterk vergeleken met een kwartaal eerder toen die nog op 4,9% lag. Samen met de groei van het orderboek met 71% in één kwartaal onderstreept dit hoe cyclisch het bedrijf is. De kwartaalwinst per aandeel kwam uit op $0,30, mede dankzij een grote eenmalige bate.

Lijstje AEX AMX en AScX fondsen
Klik op het plaatje voor een grote versie
Bron: X-Fab Q4 2020 results

Outlook licht conservatief
Over het gehele jaar bedroeg de omzetkrimp 6% en kwam de Ebitda-marge uit op 12,7%. X-Fab verdiende $0,10 per aandeel in 2020; nog geen vetpot maar een eerste stap richting ons eerdere doel voor de winst per aandeel ($1).

Dan het belangrijkste: de outlook. X-Fab rekent in het eerste kwartaal op een omzet van $145-152 miljoen en een Ebitda-marge van 16-20%. Dat komt al in de buurt van wat we in 2017-2018 voor ogen hadden, maar toen liep het anders.

Voor boekjaar 2021 rekent het management op een omzet van $560-580 en eveneens een Ebitda-marge van 16-20%. Een veilige outlook omdat dit zou impliceren dat het gehele jaar de lijn van het eerste kwartaal volgt. Nu de volledige cijfers over het eerste kwartaal bekend zijn, acht ik deze outlook licht conservatief, omdat ik reken op een sterke tweede jaarhelft wanneer de lockdowns eindigen.

Weinig vergelijkingsmateriaal
Aantrekkende autoverkopen in Azië en een mondiaal tekort aan productiecapaciteit voor chips doen de volumes en marges op korte termijn goed. Op lange termijn is met name het snel toenemende aantal chips per nieuwe auto een potentieel gunstige ontwikkeling.

Lijstje AEX AMX en AScX fondsen

Klik op het plaatje voor een grote versie
Bron: Melexis Q4 2020 results

Bepalen welke waardering gemeten naar k/w of Enterprise value/Ebitda hierbij hoort is niet eenvoudig. Er zijn geen vergelijkbare bedrijven voorhanden.

Infineon en NXP zijn vele malen groter en hebben een aanzienlijk sterkere marktpositie. Met name NXP is significant minder kwetsbaar gebleken tijdens de coronadip. Hetzelfde geldt voor Melexis.

Automotive groeipad vol hindernissen
Daarnaast is het groeipad van X-Fab minder transparant dan dat van bovengenoemde namen ondanks het groeiend aantal chips per nieuwe auto. Het ligt namelijk voor de hand dat de stijgende trend in autobezit per capita wereldwijd op korte termijn afbreekt en auto's efficiënter ingezet gaan worden.

Dankzij slimme technologie is het huren/delen van een auto of het bestellen van mobiliteit makkelijker geworden (Uber) en wordt autobezit met name in stedelijke gebieden minder belangrijk.

Tegelijkertijd zullen chips in auto's steeds geavanceerder worden met de opkomst van autonoom rijden en voortschrijdende technologie op andere gebieden. Om auto's nog betaalbaar te houden neemt standaardisatie meer en meer toe.

Dit zijn niet perse gunstige trends voor X-Fab omdat het bedrijf niet tot de grote producenten behoort met hoge productievolumes en de meest geavanceerde productiefaciliteiten. De totale vraag vanuit Automotive zal dus wel toenemen, maar of X-Fab ook mee gaat delen in die toename is licht onzeker. Chips voor Automotive-doeleinden bepalen momenteel meer dan 60% van de omzet uit X-Fabs core-business.

Risicoprofiel verbetert
Op korte en middellange termijn speelt bovenstaande nog geen grote rol en allicht ziet X-Fab kans om de productiefaciliteiten naar een hoger technologisch niveau te tillen met de cashflow die het de komende jaren binnenharkt. Toch zijn dit wel zaken om nu al mee te nemen bij het bepalen van een verantwoorde waardering.

X-Fab rekent zelf overigens op een groeiende omzet uit Automotive mede dankzij de opkomst van elektrisch rijden. Vooralsnog blijft de omzetgroei uit dit sub-segment echter achter bij de algehele omzetontwikkeling.

De nettokaspostie nam afgelopen kwartaal toe naar circa €1 per aandeel dankzij de sterke operationele kasstroom, voldoende voor wanneer het onverhoopt opnieuw tegen mocht zitten op economisch gebied. En we signaleren dat de omzet uit de core business zich langzamerhand beter begint te spreiden over de drie segmenten. Deze zaken zijn goed voor het risicoprofiel en dus ook voor de waardering.

X-Fab
2018A

2019A

2020A

2021E

2022E

Omzet ($ mln) 588 506 478 600 640
Ebitda ($ mln) 92 26 60 110 140
Nettowinst ($ mln) 23 -49 14 49 65
Winst per aandeel ($) 0,17 -0,37 0,10 0,35 0,50
Koerswinstverhouding 28 - 92 26 18
Dividend ($) - - - - -
Dividendrendement (%) - - - - -
Tabel: Kerncijfers X-Fab, taxaties Beleggersdesk

Melexis is het betere bedrijf
De resultaten van Melexis ontwikkelen zich grotendeels in lijn met die van X-Fab of beter gezegd: die van X-Fab ontwikkelen zich in lijn met die van Melexis. Melexis is namelijk de grootste klant van X-Fab en eindmarkten overlappen grotendeels.

Het grote verschil zit hem in de kwetsbaarheid van de winstgevendheid van beide bedrijven. Waar de winst per aandeel over 2020 bij X-Fab nipt positief uitkwam, behaalde Melexis een keurige winst per aandeel van €1,72 ten opzichte van recordjaar 2018 waarin €2,86 per aandeel werd verdiend. De winstdaling onder moeilijke marktomstandigheden is hier dus veel beperkter.

In feite is Melexis het betere bedrijf, maar de winst van X-Fab kan in tijden van herstel, zoals op dit moment, explosief stijgen en dat is de enige periode dat X-Fab interessanter is.

Tevens is de verwachte waardering van Melexis voor de komende twee jaar al veel verder voorgesorteerd op herstel dan die van X-Fab. Het advies voor Melexis gaat daarom naar Hold en het koersdoel naar €100.

Melexis
2018A

2019A

2020A

2021E

2022E

Omzet (€ mln) 570 490 507 600 640
Ebitda (€ mln) 177 119 122 158 180
Nettowinst (€ mln) 115 60 69 86 108
Winst per aandeel (€) 2,86 1,49 1,72 2,10 2,67
Koerswinstverhouding 18 45 57 47 37
Ddividend (€) 2,20 1,30 2,20 2,20 2,30
Dividendrendement (%) 3,03 1,36 2,24 2,24 2,35
Tabel: Kerncijfers Melexis (bron: Beleggersdesk)

Koersdoel X-Fab naar €9,25
Voor X-Fab taxeer ik dit jaar een winst per aandeel van $0,35 en dat resulteert in een k/w van 26 tegen de huidige koers. De forward k/w voor 2022 komt uit op ruim 18.

Deze taxaties zijn grotendeels gebaseerd op de outlook van het management met een lichte aanpassing naar boven. Zoals eerder aangegeven bestaat er een goede kans dat de tweede jaarhelft sterker zal zijn dan menigeen verwacht in de huidige momentopname van de coronapandemie. Mocht het echt meezitten dan zijn de taxaties voor 2022 dit jaar al haalbaar.

Wanneer dit scenario mild meegewogen wordt, is een koersdoel van €9,25 voor X-Fab goed verdedigbaar. Beleggers die een aanvulling zoeken op het chip-gedeelte van hun portefeuille kunnen daarmee nog beperkt positie nemen.

Disclaimer: Paul Weeteling heeft een long positie in X-Fab.
vogelspotter liked last!

Gekko4ever
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 323
Lid geworden op: 19 mei 2013 10:31
waarderingen: 77
Contacteer:

Re: X-FAB Silicon Foundries SE

Bericht door Gekko4ever »

Gisteren een 2/3 buiten gezet boven de 8. Winst veilig gezet. Nu op zoek naar andere opportuniteiten...of misschien wel lager opnieuw instappen...
charel01 liked last!
Arcelor Mittal, Payton Planar, Boskalis, Quest for Growth, Accsys, Onespan, Biocartis, Pareteum, AMS, X-Fab, Shell


Deelnemen aan het forum + meer functies?

Deel kennis en vragen met duizenden beleggers,
minder advertenties, ideaal voor smartphone, betere
gebruikservaring en gratis abonneren op favoriete
onderwerpen. Registreer binnen 1 minuut!



Plaats reactie