Anglo-Eastern Plantations

[ILAD]

Resultaten van AEP :

Mooie resultaten in lijn met wat ik ervan had verwacht .
Het herplantingsprogramma is reeds geruime tijd aanzienlijk , men vervangt de oude Dura-palmen door Tenera-zaailingen van betere kwaliteit voor een hogere opbrengst in de toekomst .
Is ook een vorm van expansie . De brutowinstmarge is mooi gestegen van 19,2 naar 21,8% vnml. door lagere kunstmestprijzen .
De groep heeft een aanbesteding afgerond om meststoffen in te kopen tot 40% lager dan de piekprijzen in 2022 .
Lijkt mij toch wel een belangrijk gegeven .
Er is nog een resterend beplantbaar gebied van ongeveer 9400 ha .
Tenminste 25% van de winst zal uitgekeerd worden als dividend . AEP is aan de huidige koers een spotgoedkoop bedrijf met een heel mooi dividend .

Beste

The Group's net assets decreased by $11.0 million since 31 December 2023, largely driven by a
currency translation loss of $32.3 million from Rupiah to our reporting currency in USD.

de Rp/$ bedroeg 16.421 per 30/6/24 tov 15.416 per 31/12/23 en 15.026 per 30/6/23
ondertussen is de Rp terug gestegen naar 15.480
balans is dus een momentopname
en de belegging in Indonesische bonds is in $ al 6% meer waard

mooie winststijging per aandeel van 39%

groeten

Idd. , zeer mooie winststijging.
Neem de cash , tel er de waarde van de 7 fabrieken bij en de activiteit voor derden , en we zitten voorbij de marktkap.

is Van Houte nog even enthousiast over AEP

wat me stoort is dat overtollige cash belegd wordt in een Luxemburgs fonds en in Indonesische staasbons met lange looptijden
dat is niet de taak van een plantage onderneming , zie ook Camellia
overtollige cash moet terug naar de aandeelhouder

groeten

[Decanus]

Beste

The Group's net assets decreased by $11.0 million since 31 December 2023, largely driven by a
currency translation loss of $32.3 million from Rupiah to our reporting currency in USD.

de Rp/$ bedroeg 16.421 per 30/6/24 tov 15.416 per 31/12/23 en 15.026 per 30/6/23
ondertussen is de Rp terug gestegen naar 15.480
balans is dus een momentopname
en de belegging in Indonesische bonds is in $ al 6% meer waard

mooie winststijging per aandeel van 39%

groeten

Idd. , zeer mooie winststijging.
Neem de cash , tel er de waarde van de 7 fabrieken bij en de activiteit voor derden , en we zitten voorbij de marktkap.

is Van Houte nog even enthousiast over AEP

Ja .

[Decanus]

Beste

The Group's net assets decreased by $11.0 million since 31 December 2023, largely driven by a
currency translation loss of $32.3 million from Rupiah to our reporting currency in USD.

de Rp/$ bedroeg 16.421 per 30/6/24 tov 15.416 per 31/12/23 en 15.026 per 30/6/23
ondertussen is de Rp terug gestegen naar 15.480
balans is dus een momentopname
en de belegging in Indonesische bonds is in $ al 6% meer waard

mooie winststijging per aandeel van 39%

groeten

Idd. , zeer mooie winststijging.
Neem de cash , tel er de waarde van de 7 fabrieken bij en de activiteit voor derden , en we zitten voorbij de marktkap.

is Van Houte nog even enthousiast over AEP

wat me stoort is dat overtollige cash belegd wordt in een Luxemburgs fonds en in Indonesische staasbons met lange looptijden
dat is niet de taak van een plantage onderneming , zie ook Camellia
overtollige cash moet terug naar de aandeelhouder

groeten

Overtollige cash ?
Men heeft grote plannen .
De looptijd van de obligaties ( 30 mlj $ ) is 1 tot 10 jaar . De couponrente bedraagt 4,9 tot 7 % .
Dan kan men voor een deel de inflatie counteren .
Verstandige beslissing .

[ILAD]

Beste

The Group's net assets decreased by $11.0 million since 31 December 2023, largely driven by a
currency translation loss of $32.3 million from Rupiah to our reporting currency in USD.

de Rp/$ bedroeg 16.421 per 30/6/24 tov 15.416 per 31/12/23 en 15.026 per 30/6/23
ondertussen is de Rp terug gestegen naar 15.480
balans is dus een momentopname
en de belegging in Indonesische bonds is in $ al 6% meer waard

mooie winststijging per aandeel van 39%

groeten

Idd. , zeer mooie winststijging.
Neem de cash , tel er de waarde van de 7 fabrieken bij en de activiteit voor derden , en we zitten voorbij de marktkap.

is Van Houte nog even enthousiast over AEP

wat me stoort is dat overtollige cash belegd wordt in een Luxemburgs fonds en in Indonesische staasbons met lange looptijden
dat is niet de taak van een plantage onderneming , zie ook Camellia
overtollige cash moet terug naar de aandeelhouder

groeten

Overtollige cash ?
Men heeft grote plannen .
De looptijd van de obligaties ( 30 mlj $ ) is 1 tot 10 jaar . De couponrente bedraagt 4,9 tot 7 % .
Dan kan men voor een deel de inflatie counteren .
Verstandige beslissing .

sorry, de operationele cash flow moet voldoende zijn om de nieuwe beplanting en herbeplanting te financieren volgens cijfers
die ik gezien heb
voor de aankoop van een nieuwe plantage (70M$) en de uitbreiding van Bangka (30M$) is er voldoende geld aanwezig.
dus ja : overtollige cash
en ja : ze kunnen ook wat lenen zoals bij de aankoop van Bina Pitra

groeten

[ILAD]

Kristoff Van Houte
Niet-uitvoerend bestuurder
Kristoff is het best gekend als hoofdredacteur van Kroffinvest.

In 2024 vervoegde Kristoff de Raad van Bestuur van Value Square NV.

kleine wereld

https://www.value-square.be/blog/nieuwe ... -square-nv

[ILAD]

India verhoogt importtaks met 20%

https://www.business-standard.com/indus ... 008_1.html

Indonesië zal waarschijnlijk de exporttaks verlagen

groeten

[ILAD]

highlights

§ 5% increase in total crop processed to 759,700 tonnes (2023 - 721,100 tonnes)

§ 6% increase in total production of crude palm oil to 177,000 tonnes (2023 - 166,200 tonnes)

§ 2% increase in mill-gate CPO price to US$771 per tonne (2023 US$755 per tonne)

§ 24% increase in certified sustainable production to 119,500 tonnes (2023 - 96,500 tonnes)

§ 14% reduction in cost of Group palm product to US$458 per tonne (2023 US$535 per tonne)

§ 78% increase in operating profit to US$41.6 million (2023 US$23.4 million)

§ 81% increase in earnings per share to 44.9p (2023 - 24.8p)

§ 20% increase in interim dividend per share to 15p (2023 - 12.5p)

§ 1% net gearing with net debt US$7.3 million (2023 net cash US$2.5 million)



M.P. Evans chairman, Peter Hadsley-Chaplin, commented: "Following higher production and higher palm-oil prices, the board is delighted to report a significantly improved first-half profit, and a 20% increase in the interim dividend. The second half of the year has, thus far, seen palm-oil prices strengthen further and, accordingly, the Group is well placed for another strong result for 2024 as a whole."

https://d2ysp6t8sg26jc.cloudfront.net/2 ... f6a7c4.pdf

sterke resultaten, goede vooruitzichten, mooie dividendgroei

groeten

[ILAD]

highlights

§ 5% increase in total crop processed to 759,700 tonnes (2023 - 721,100 tonnes)

§ 6% increase in total production of crude palm oil to 177,000 tonnes (2023 - 166,200 tonnes)

§ 2% increase in mill-gate CPO price to US$771 per tonne (2023 US$755 per tonne)

§ 24% increase in certified sustainable production to 119,500 tonnes (2023 - 96,500 tonnes)

§ 14% reduction in cost of Group palm product to US$458 per tonne (2023 US$535 per tonne)

§ 78% increase in operating profit to US$41.6 million (2023 US$23.4 million)

§ 81% increase in earnings per share to 44.9p (2023 - 24.8p)

§ 20% increase in interim dividend per share to 15p (2023 - 12.5p)

§ 1% net gearing with net debt US$7.3 million (2023 net cash US$2.5 million)



M.P. Evans chairman, Peter Hadsley-Chaplin, commented: "Following higher production and higher palm-oil prices, the board is delighted to report a significantly improved first-half profit, and a 20% increase in the interim dividend. The second half of the year has, thus far, seen palm-oil prices strengthen further and, accordingly, the Group is well placed for another strong result for 2024 as a whole."

https://d2ysp6t8sg26jc.cloudfront.net/2 ... f6a7c4.pdf

sterke resultaten, goede vooruitzichten, mooie dividendgroei

groeten

Cavendish hoger koersdoel van 1300p naar 1400p

Valuation We have increased our target price to 1400p (was 1300p), implying 64% upside, to reflect the minorities acquisition, reduced debt on the balance sheet and a lower share count. We continue to value MP Evans on a sum-of-the-parts basis; core assumption is that the plantations are worth US$18,400/ha, based on an independent valuation at end FY23. The current share price implies the plantations are worth just US$10,554 per owned hectare. The dividend yield is an attractive 5.6% for FY24E and rising to 5.8% in FY25E. MP Evans has an unbroken over 30-year track record of maintaining or increasing the dividend.

groeten

[plantation]

highlights

§ 5% increase in total crop processed to 759,700 tonnes (2023 - 721,100 tonnes)

§ 6% increase in total production of crude palm oil to 177,000 tonnes (2023 - 166,200 tonnes)

§ 2% increase in mill-gate CPO price to US$771 per tonne (2023 US$755 per tonne)

§ 24% increase in certified sustainable production to 119,500 tonnes (2023 - 96,500 tonnes)

§ 14% reduction in cost of Group palm product to US$458 per tonne (2023 US$535 per tonne)

§ 78% increase in operating profit to US$41.6 million (2023 US$23.4 million)

§ 81% increase in earnings per share to 44.9p (2023 - 24.8p)

§ 20% increase in interim dividend per share to 15p (2023 - 12.5p)

§ 1% net gearing with net debt US$7.3 million (2023 net cash US$2.5 million)



M.P. Evans chairman, Peter Hadsley-Chaplin, commented: "Following higher production and higher palm-oil prices, the board is delighted to report a significantly improved first-half profit, and a 20% increase in the interim dividend. The second half of the year has, thus far, seen palm-oil prices strengthen further and, accordingly, the Group is well placed for another strong result for 2024 as a whole."

https://d2ysp6t8sg26jc.cloudfront.net/2 ... f6a7c4.pdf

sterke resultaten, goede vooruitzichten, mooie dividendgroei

groeten

Cavendish hoger koersdoel van 1300p naar 1400p

Valuation We have increased our target price to 1400p (was 1300p), implying 64% upside, to reflect the minorities acquisition, reduced debt on the balance sheet and a lower share count. We continue to value MP Evans on a sum-of-the-parts basis; core assumption is that the plantations are worth US$18,400/ha, based on an independent valuation at end FY23. The current share price implies the plantations are worth just US$10,554 per owned hectare. The dividend yield is an attractive 5.6% for FY24E and rising to 5.8% in FY25E. MP Evans has an unbroken over 30-year track record of maintaining or increasing the dividend.

groeten

Beste,

dit wordt bedoeld met 'aandeelhouderswaarde' creëren ...voor de rest geen commentaar...

[ILAD]

highlights

§ 5% increase in total crop processed to 759,700 tonnes (2023 - 721,100 tonnes)

§ 6% increase in total production of crude palm oil to 177,000 tonnes (2023 - 166,200 tonnes)

§ 2% increase in mill-gate CPO price to US$771 per tonne (2023 US$755 per tonne)

§ 24% increase in certified sustainable production to 119,500 tonnes (2023 - 96,500 tonnes)

§ 14% reduction in cost of Group palm product to US$458 per tonne (2023 US$535 per tonne)

§ 78% increase in operating profit to US$41.6 million (2023 US$23.4 million)

§ 81% increase in earnings per share to 44.9p (2023 - 24.8p)

§ 20% increase in interim dividend per share to 15p (2023 - 12.5p)

§ 1% net gearing with net debt US$7.3 million (2023 net cash US$2.5 million)



M.P. Evans chairman, Peter Hadsley-Chaplin, commented: "Following higher production and higher palm-oil prices, the board is delighted to report a significantly improved first-half profit, and a 20% increase in the interim dividend. The second half of the year has, thus far, seen palm-oil prices strengthen further and, accordingly, the Group is well placed for another strong result for 2024 as a whole."

https://d2ysp6t8sg26jc.cloudfront.net/2 ... f6a7c4.pdf

sterke resultaten, goede vooruitzichten, mooie dividendgroei

groeten

Cavendish hoger koersdoel van 1300p naar 1400p

Valuation We have increased our target price to 1400p (was 1300p), implying 64% upside, to reflect the minorities acquisition, reduced debt on the balance sheet and a lower share count. We continue to value MP Evans on a sum-of-the-parts basis; core assumption is that the plantations are worth US$18,400/ha, based on an independent valuation at end FY23. The current share price implies the plantations are worth just US$10,554 per owned hectare. The dividend yield is an attractive 5.6% for FY24E and rising to 5.8% in FY25E. MP Evans has an unbroken over 30-year track record of maintaining or increasing the dividend.

groeten

en een mooie presentatie

https://d1jgvns6wxbcsj.cloudfront.net/a ... tation.pdf

IR via Hudson Sandler

groeten