Rolls-Royce Holdings PLC

[jens_dev]

De ontwikkeling van een nieuw motortype: dat is waar ze in 2014-2016 mee bezig zijn?
Echter, zelfs in de goede jaren (2010-2013) boeken ze gemiddeld slechts 650 miljoen £ vrije kasstroom. Vermenigvuldig met pakweg 18 à 20 en je krijgt een faire waarde van 6,4 - 7£.

[reteiP]

Hier is een bearcase, die er door de verdere daling van de pond tov de dollar vandaag nog wat slechter uitziet.
Ook is de lage rente van de Britse centrale bank slecht nieuws voor de langlopende pensioenprogramma's.
Ook in olie/energie is lang geen beterschap in zicht.

http://seekingalpha.com/article/3995192 ... equity-gap" onclick="window.open(this.href);return false;
Rolls management has done an excellent job these last 12 months in managing profitability expectations down for 2016. As a result, investors have been conditioned to regard any news that isn't catastrophic as good news and this dynamic has propelled the share price following what was a very lackluster performance over the first half of 2016. Indeed, following the release of 1H 2016 results late last week, the share price rose 15% to hit a new 52 week high.

All this has blinded investors to the risks around Rolls. The company has a US$35bn USD/GBP hedge book which, at an average rate of 1.57, is severely out of the money. The company booked a GBP 2.2bn charge over the first half in relation to it and, should the GBP fall further against the USD this half year, there could well be another similarly sized charge booked.

The company also has a very large pension scheme which, whilst largely funded today, has some GBP 11.6bn in liabilities. Given the likelihood of 'lower for longer' bond yields, there's a risk that Rolls' pension scheme could quickly become significantly underfunded.

All this is occurring at a time when Rolls' main business driver - its Civil Aerospace business - is transitioning and profitability of its Marine business is being threatened.

Rolls' balance sheet is already looking quite thin following its first half results. Another half like the last one would most likely lead to a rights issue and severe downward pressure on the stock price. At current levels of around 800 pence/share, Rolls is an excellent short opportunity.

[SEC]

De sprong vorige week leek anders wel op een short squeeze


Ik had veel sterkere short thesissen verwacht.

Bv., een crash van een van de eerste A350's. Met maanden onduidelijkheid over de oorzaak...

Of een gewapend conflict over een paar rotsen in the nine dash line... Dan is hun civiel orderbook toast. En niet alleen dat van RR.

[SEC]

het waterhoofd in de structuur wordt mogelijk wat kleiner:
http://www.bloomberg.com/news/articles/ ... ment-teams

[SEC]

Eerste tests met de versnellingsbak die 100.000pk moet uithouden, voor de Ultrafan -voorzien voor het jaar 2025 :
http://beursig.com/forum/posting.php?f= ... ply&t=2170


En Airbus leverde twee weken gelden het 10.000ste vliegtuig af, een A350 voor Singapore Airlines, by default aangedreven door de RR Trent XWB:
http://www.airbus.com/presscentre/press ... b32c4364a/

[reteiP]

Eerste tests met de versnellingsbak die 100.000pk moet uithouden, voor de Ultrafan -voorzien voor het jaar 2025 :
http://beursig.com/forum/posting.php?f= ... ply&t=2170


En Airbus leverde twee weken gelden het 10.000ste vliegtuig af, een A350 voor Singapore Airlines, by default aangedreven door de RR Trent XWB:
http://www.airbus.com/presscentre/press ... b32c4364a/

Foutje in je eerste link

[SEC]

Correctie: http://www.rolls-royce.com/media/press- ... -time.aspx


copy paste , het wordt moeilijker met de jaren

[jens_dev]

Rolls-Royce middlemen may have used bribes to land major contracts
https://www.theguardian.com/business/20 ... -contracts

BBC Panorama:
https://www.youtube.com/watch?v=7_6WmL-Wno0

[reteiP]

Rolls-Royce Corp. of Indianapolis, Indiana, a unit of Rolls-Royce Holdings (OTCPK:RYCEY), has been awarded a $408M modification to a contract to provide maintenance support for V-22 AE1107C engines for the U.S. Marine Corps and Air Force.

[SEC]

Akkoord ivm bribery investigations:
http://otp.investis.com/clients/uk/roll ... sid=835809