Vestas Wind Systems

Beleggen in aandelen beurzen Frankfurt DAX, Londen FTSE 100, Parijs CAC40, etc.
Plaats reactie
gigagoeroe
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 706
Lid geworden op: 11 Okt 2012 20:17
waarderingen: 306
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor gigagoeroe » 14 Aug 2018 15:16

Een mooie gelegenheid om een eerste positie in te nemen.
In aan 390.



Gebruikersavatar
Umi
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1809
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 735
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor Umi » 15 Aug 2018 08:50

Key highlights

Strong order intake
Order intake of 3.8 GW; an increase of 43 percent year over year, leading to all-time high order backlog.

EBIT of EUR 259m
EBIT margin at 11.5 percent.

Good service performance
Organic revenue growth of 17 percent, and EBIT margin of 25 percent.

Free cash flow
Free cash flow negative as a result of a back-end loaded activity level in the year.

Share buy-back programme
New EUR 200m share buy-back programme launched.

Outlook 2018
Guidance for 2018 narrowed for revenue and EBIT margin based on improved visibility.

https://globenewswire.com/news-release/ ... -2018.html


Wat me vooral aanstaat is de groei & vooral alweer hoge marges van +25% in de service division!
& uiteraard een nieuw buyback programma!

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6981
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3012
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor jens_dev » 15 Aug 2018 08:55

Q2 resultaten zien er sterk uit. EBIT-marge van 11,5% voor de groep, tegenover 7,4% in Q1.
Nieuw inkoopprogramma van €200m begint vanaf vandaag te lopen.
Dollar hakt in op de cijfers; zou vanaf H2 moeten beteren.
EBIT-marge van 11,5% voor Power Solutions.
Service: omzet +11%; EBIT-marge van 25,2%
Orderboekje voor power solutions en service samen blijft stijgen. Staat nu op € 23 miljard (+14%).
VS: prijzen voor Amerikaans staal en geïmporteerde componenten zullen naar verwachting stijgen.
Prijsdruk lijkt te stabiliseren: "In the second quarter, price per MW stabilised around the levels in recent quarters, but continues to impact short-term results" (omdat de prijsdruk pas begon in Q3 vorig jaar)

Guidance wordt nauwer:
Vestas narrows the 2018 guidance on revenue to range between EUR 10.0bn and EUR 10.5bn (compared to previously EUR 10.0bn-11.0bn), and on EBIT margin to 9.5-10.5 percent (compared to previously 9-11 percent). Total investments* are still expected to amount to approx. EUR 500m, and free cash flow* is expected to be minimum EUR 400m in 2018. The adjustments are based on improved visibility for the remainder of the year.

Ik zat zelf vóór publicatie cijfers op €10300m en EBIT-marge van 10% dus geen aanpassingen nodig daar.
Never waste a good crisis

Layzie19
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 226
Lid geworden op: 08 Jun 2014 13:23
waarderingen: 118
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor Layzie19 » 15 Aug 2018 09:17

Tiens, technisch probleem bij Bolero? Ik zie geen bid en ask staan? Nog iemand met problemen?

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6981
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3012
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor jens_dev » 15 Aug 2018 09:22

Koers gaat +8% nu.
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6981
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3012
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor jens_dev » 15 Aug 2018 09:38

jens_dev schreef:Q2 resultaten zien er sterk uit.

Nog aanvullen:
Nieuwe, iets lagere omzetguidance komt doordat een aantal grote projecten later dan verwacht onvoorwaardelijke orders zijn geworden, waardoor de omzet die hiermee gepaard gaat later erkend wordt. Gaat enkel om een verschuiving in de tijd.
EBIT-marge voor Services zal over heel 2018 stijgen (voordien gingen ze uit van een stabiele marge hier). EBIT-marge voor de groep: negatieve impact van lagere volumes in Power Solutions, maar dit wordt gecompenseerd door de hogere winstgevendheid van Services. Overall neutrale impact.

Vrije kasstroom excl. werkkapitaal van €249m in Q2 (€ -180m incl. WK)
Vrije kasstroom excl. werkkapitaal van €148m in H1 (€ -766m incl. WK)

Nettokaspositie daalt naar €1868m (€3163m eind vorig jaar). Verschil komt door negatieve vks incl. werkkapitaal van €766m in H1, overnames van €65m, dividendbetaling van €250m en inkoopprogramma van €200m. Tegen het einde van het jaar zal die nettokaspositie weer fors stijgen, misschien zelfs tot hetzelfde niveau als eind vorig jaar (afhankelijk van de mate waarin ze het werkkapitaal stabiel houden). Ze zullen dit jaar via dividend en buybacks €3,24 per aandeel aan de aandeelhouders hebben teruggegeven.
Jerver liked last!
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6981
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3012
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor jens_dev » 15 Aug 2018 10:26

En wat de waardering betreft, hanteer ik op dit moment een faire waarde van €80 per aandeel (waarvan €16 per aandeel cash is), op basis van een jaarlijkse vrije kasstroom van €770m en een geïmpliceerd 'fair' rendement van 6%. De kans lijkt me groot dat die faire waarde de komende jaren verder zal stijgen (door een beperkte stijging van de vrije kasstroom & verdere inkoopprogramma's).
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
Umi
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1809
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 735
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor Umi » 15 Aug 2018 10:47

CC

steel prices -> production costs zouden (up to) 1,5% hoger kunnen uitkomen in 2019. (werken aan mitigating actions)
'Well hedged' voor H2 18.

Koers zakt na deze opmerking, lijkt me toch de reden..

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6981
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 3012
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor jens_dev » 15 Aug 2018 10:49

Voor mijn part sluiten ze vlak af. Dan brengen die buybacks van €200-400m per jaar ons op lange termijn meer op.
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
Umi
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1809
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 735
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor Umi » 15 Aug 2018 11:01

jens_dev schreef:Voor mijn part sluiten ze vlak af. Dan brengen die buybacks van €200-400m per jaar ons op lange termijn meer op.


Ook geen probleem mee, ik wil op termijn mss nog uitbreiden. Positie is nu 4,6% vd port, dus er is nog ruimte om dat op te trekken...


CC;
backlog in Turkije is 0
Argentinië niet significant