Vestas Wind Systems

Beleggen in aandelen beurzen Frankfurt DAX, Londen FTSE 100, Parijs CAC40, etc.
Plaats reactie
Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6691
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 2831
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor jens_dev » 04 Jan 2018 18:09

Er wordt al een winstdaling verwacht en verrekend in de huidige koers. Zo werkt een markt. Is die winstdaling erger dan verwacht, zal de koers zakken. Minder erg dan verwacht en de koers zal eerder stijgen. Maar met die quatsch hou ik me zelf nooit bezig. Ik kijk altijd naar de resultaten op zich en wat een bedrijf mij oplevert op het vlak van vks-rendement.
Never waste a good crisis


ThomasBB
Forum gebruiker
Forum gebruiker
Berichten: 215
Lid geworden op: 24 Nov 2014 12:11
waarderingen: 69
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor ThomasBB » 08 Jan 2018 14:05

Aarhus, Danmark, 2018-01-08 13:42 CET (GLOBE NEWSWIRE) --

Based on preliminary reporting, Vestas upgrades the expectations for the 2017 free cash flow (excl. investments in marketable securities) to EUR 1,150m-1,250m compared to the previous expectation of EUR 450m-900m. The improvement is primarily driven by a strong order intake.

As announced earlier, the annual report for 2017 will be disclosed on 7 February 2018.
jens_dev liked last!

Gebruikersavatar
Umi
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1564
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 569
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor Umi » 08 Jan 2018 14:11

ThomasBB schreef:
Aarhus, Danmark, 2018-01-08 13:42 CET (GLOBE NEWSWIRE) --

Based on preliminary reporting, Vestas upgrades the expectations for the 2017 free cash flow (excl. investments in marketable securities) to EUR 1,150m-1,250m compared to the previous expectation of EUR 450m-900m. The improvement is primarily driven by a strong order intake.

As announced earlier, the annual report for 2017 will be disclosed on 7 February 2018.


moet dat 2018 zijn?
'strong order intake' is toch nog geen cashflow?

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6691
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 2831
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor jens_dev » 08 Jan 2018 14:13

Ja, wadde. Eerst de lat quasi op de grond leggen en er dan met 2 meter marge over springen. Schitterend nieuws. Verwacht een verdere stijging richting 500 DKK nu.

@Umi: idd raar verwoord. Bestellingen veranderen op zich niets aan de vrije kasstroom. Ik vermoed dat het werkkapitaal gewoon is verbeterd - want Vestas houdt hiermee rekening bij FCF guidance.
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
Umi
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1564
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 569
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor Umi » 08 Jan 2018 14:38

jens_dev schreef:Ja, wadde. Eerst de lat quasi op de grond leggen en er dan met 2 meter marge over springen. Schitterend nieuws. Verwacht een verdere stijging richting 500 DKK nu.

@Umi: idd raar verwoord. Bestellingen veranderen op zich niets aan de vrije kasstroom. Ik vermoed dat het werkkapitaal gewoon is verbeterd - want Vestas houdt hiermee rekening bij FCF guidance.


Ik meen mij wel te herinneren dat ze redelijk wat (grote?) orders hadden die afgehandeld gingen worden 'net binnen' of 'net buiten' boekjaar 2017. Die (of een deel) zullen er dan wel binnen gevallen zijn zekers?

ff voor de zekerheid? Ge bedoelt dus dat ze FCF rapporteren inclusief werkkapitaalschommelingen? (ik moet altijd 2x nadenken met dat irritante werkkapitaal of ik vergis me :lol: )

daarnaast vind ik het vreemd dat men dit niet voor of nabeurs meldt? Dat is toch koersgevoelige info? ok, er is een notering in de $, maar dan kan je dit toch nog nabeurs melden? soit, koers reageert maar matig vind ik. (ik heb nog steeds geen positie :( )

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6691
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 2831
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor jens_dev » 08 Jan 2018 14:49

Worden ze niet gewoon in schijven betaald? Dan kan het opnemen van een bestelling bv. samengaan met een voorschot. Zo stijgt die vks wel. Moet ik eens uitzoeken (:

Ze rapporteren FCF idd incl. wijzigingen in het werkkapitaal. Nogal logisch dat die dan alle kanten opzwiept...
Vóór Q3 publicatie hadden ze een guidance van minimum €700m.
Bij Q3 publicatie werd dit bijgesteld naar een FCF tussen €450m en €900m (merk op dat ze na 9 maanden al een FCF excl. wijzigingen in WK van €835m hadden...)
En nu dus verhoogd naar... €1150-1250m.
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
Umi
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1564
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 569
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor Umi » 08 Jan 2018 15:12

waarschijnlijk wel, maar dat kan nog 40/60 zijn ofzo (die info kan mss ergens uit een earnings transcript gehaald worden) ...
soit, als omzet groeit stijgt het werkkapitaal normaal gezien mee, dus dat ziet er zeker niet slecht uit.


de 'waarschuwing' destijds
Vestas adjusts the 2017 guidance on revenue to range between EUR 9.50bn and EUR 10.25bn (compared to between EUR 9.25bn and EUR 10.25bn previously), EBIT margin before special items of 12-13 percent (compared to 12-14 percent previously), and free cash flow* to range between EUR 450m to EUR 900m (compared to minimum EUR 700m previously). The adjustments are based mainly on delivery visibility for the remainder of the year. Vestas also adjusts 2017 guidance on total investments* from approximately EUR 350m to approximately EUR 400m.

Gebruikersavatar
Umi
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1564
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
waarderingen: 569
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor Umi » 08 Jan 2018 16:23

ivm dat werkkapitaal; vorig jaar was er in Q4 ook een forse verbetering qua WC (+- 1miljard ivg met Q3), dus zal idd een grote rol spelen.
Nu rest er enkel nog die margedruk correct in te schatten. Zelfs als we spreken van 100bp is er nog een grote onderwaardering. Daarnaast is die margedruk op LT mogelijks een zegen ..

Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6691
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
waarderingen: 2831
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor jens_dev » 08 Jan 2018 20:02

Ja, ik weet het. Er zit wat seasonality in de evolutie van dat WK.
Hou er ook rekening mee dat het belastingkrediet in de VS geleidelijk uitdooft in de komende jaren. De situatie in de VS na 2019 verschilt dan ook wellicht van de huidige situatie. En Vestas heeft toch zeker 40% exposure daar. Andere landen zijn wel beloftevol (India en China om er 2 te noemen), dus hopelijk zien we enkel een verschuiving en geen daling.

Vestas heeft de hoogste marges in de sector. Ze kunnen wel tegen een stootje, ook gezien de balans. En ik geloof ook dat het een zegen is op lange termijn. Heb er verleden week al iets over gepost hier.
Swift liked last!
Never waste a good crisis

Swift
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 99
Lid geworden op: 15 Jan 2015 10:56
waarderingen: 54
Contact:

Re: Vestas Wind Systems

Berichtdoor Swift » 08 Jan 2018 20:23

Mij vandaag laten verleiden tot een tweede pakket. Had mij nochtans voorgenomen om cash op te bouwen.