Obligaties

Bespreek hier afgeleide producten zoals sprinters, turbo's, opties en obligaties
Plaats reactie
Gebruikersavatar
kierkegaard
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1168
Lid geworden op: 15 Jul 2012 11:17
Likes: 273
Contact:

Re: Obligaties

Berichtdoor kierkegaard » 09 Sep 2017 10:27

Nog op zoek naar antwoorden, dus ik duw dit even naar boven... :roll:



Inschrijven voor Beursig Magazine:



Gebruikersavatar
kierkegaard
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1168
Lid geworden op: 15 Jul 2012 11:17
Likes: 273
Contact:

Re: Obligaties

Berichtdoor kierkegaard » 09 Sep 2017 16:09

Ik herneem mijn bericht nog eens:

kierkegaard schreef:Ik heb zoals eerder gezegd weinig verstand van obligaties.

Ik bekijk momenteel een EIB obligatie in TRY aan 9,125% met looptijd 2015-2020 op de secundaire markt. Volgende coupon is nabij, op 07/10, en de verlopen rente is dus vrij hoog, met name 8,38.

Het zou mijn eerste aankoop van een obligatie zijn en ik heb enkele vragen:
- Klopt het dat ik dan de prijs van de obligatie betaal (aan XX%) + de verlopen rente en dat ik dan op de coupondatum de volledige coupon ontvang?
- Is daarop roerende voorheffing of een andere taks van toepassing?
- Ik merk dat er quasi geen liquiditeit is. Wordt die liquiditeit groter net na de coupondatum? Misschien wachten velen tot dan om te verkopen op de secundaire markt?
- Is het beter om te wachten tot net na coupondatum? Ik denk niet dat dit uitmaakt, maar vraag het toch even.

En ik snap ook de prijszetting niet. Ik merk dat de obligatie in kwestie deze middag van 97,5% naar 97,2% zakte, terwijl er al de hele dag een biedorder op 99% staat en een laatorder op 99,5%? Hoe gebeurt die koersvorming en hoe kan je dan aan die koers kopen??

Dank alvast!!


Ondertussen ben ik er wel al uit dat je 30% RV betaalt. Het lijkt me dan ook beter om net na coupondatum te kopen, omdat je anders RV betaalt op rente die je zelf niet hebt gekregen, maar hebt betaald aan de verkoper als 'verlopen rente'.

Gebruikersavatar
Zechs
Premiummember
Premiummember
Berichten: 725
Lid geworden op: 02 Jul 2013 20:01
Likes: 218
Contact:

Re: Obligaties

Berichtdoor Zechs » 09 Sep 2017 16:58

kierkegaard schreef:Ik herneem mijn bericht nog eens:

kierkegaard schreef:Ik heb zoals eerder gezegd weinig verstand van obligaties.

Ik bekijk momenteel een EIB obligatie in TRY aan 9,125% met looptijd 2015-2020 op de secundaire markt. Volgende coupon is nabij, op 07/10, en de verlopen rente is dus vrij hoog, met name 8,38.

Het zou mijn eerste aankoop van een obligatie zijn en ik heb enkele vragen:
- Klopt het dat ik dan de prijs van de obligatie betaal (aan XX%) + de verlopen rente en dat ik dan op de coupondatum de volledige coupon ontvang?
- Is daarop roerende voorheffing of een andere taks van toepassing?
- Ik merk dat er quasi geen liquiditeit is. Wordt die liquiditeit groter net na de coupondatum? Misschien wachten velen tot dan om te verkopen op de secundaire markt?
- Is het beter om te wachten tot net na coupondatum? Ik denk niet dat dit uitmaakt, maar vraag het toch even.

En ik snap ook de prijszetting niet. Ik merk dat de obligatie in kwestie deze middag van 97,5% naar 97,2% zakte, terwijl er al de hele dag een biedorder op 99% staat en een laatorder op 99,5%? Hoe gebeurt die koersvorming en hoe kan je dan aan die koers kopen??

Dank alvast!!


Ondertussen ben ik er wel al uit dat je 30% RV betaalt. Het lijkt me dan ook beter om net na coupondatum te kopen, omdat je anders RV betaalt op rente die je zelf niet hebt gekregen, maar hebt betaald aan de verkoper als 'verlopen rente'.



Het is inderdaad het best om obligaties te kopen net na de coupondatum want je betaalt een bruto-rente vergoeding aan de vorige eigenaar. Concreet vb: obligatie aan 5% bruto met 11 maanden looptijd al, je betaalt 5 X 11/12 maanden = 4,58% aan de verkoper terwijl je bij jaarlijkse uitbetaling maar zelf 3,5% netto krijgt.

Je betaalt enkel de Belgische rv geen buitenlandse rv.

Het is verkeerd om te denken dat er een dunne handel is in uw obligatie. Banken kunnen obligatielijsten consulteren waarop ze zien hoeveel reserve er is. Die reserve is de laat. Dit varieert natuurlijk van obligatie tot obligatie maar meestal is er wel voldoende. De prijs dat je dan betaalt voor de obligatie is ongeveer hetzelfde als de prijs waarop ze op dat moment noteert. Als die Turkse obligatie aan 97,5% noteert zal je dus een prijs betalen van rond de 97,4 à 97,6. Extra reserve aanvragen is mogelijk maar dan drijf je de prijs weer verder op (omdat je het biedgedeelte opdrijft).

Er zijn obligaties die noteren in vreemde speculatieve munten zoals ZAR, TRY, BRL,... die hun coupon uitbetalen in euro of USD. Soms handig om je valuta-risico te verminderen.
kierkegaard liked last!
Aandelen die ik niet bezit maar wel interesse in heb: Vilmorin, Jungheinrich, Duerr, DSM, BASF, Mosaic, Sturm Ruger& co, Fresh Del monte produce, American Outdoor brands, Magellan aerospace.

Gebruikersavatar
kierkegaard
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1168
Lid geworden op: 15 Jul 2012 11:17
Likes: 273
Contact:

Re: Obligaties

Berichtdoor kierkegaard » 10 Sep 2017 09:19

Zechs schreef:
kierkegaard schreef:Ik herneem mijn bericht nog eens:

kierkegaard schreef:Ik heb zoals eerder gezegd weinig verstand van obligaties.

Ik bekijk momenteel een EIB obligatie in TRY aan 9,125% met looptijd 2015-2020 op de secundaire markt. Volgende coupon is nabij, op 07/10, en de verlopen rente is dus vrij hoog, met name 8,38.

Het zou mijn eerste aankoop van een obligatie zijn en ik heb enkele vragen:
- Klopt het dat ik dan de prijs van de obligatie betaal (aan XX%) + de verlopen rente en dat ik dan op de coupondatum de volledige coupon ontvang?
- Is daarop roerende voorheffing of een andere taks van toepassing?
- Ik merk dat er quasi geen liquiditeit is. Wordt die liquiditeit groter net na de coupondatum? Misschien wachten velen tot dan om te verkopen op de secundaire markt?
- Is het beter om te wachten tot net na coupondatum? Ik denk niet dat dit uitmaakt, maar vraag het toch even.

En ik snap ook de prijszetting niet. Ik merk dat de obligatie in kwestie deze middag van 97,5% naar 97,2% zakte, terwijl er al de hele dag een biedorder op 99% staat en een laatorder op 99,5%? Hoe gebeurt die koersvorming en hoe kan je dan aan die koers kopen??

Dank alvast!!


Ondertussen ben ik er wel al uit dat je 30% RV betaalt. Het lijkt me dan ook beter om net na coupondatum te kopen, omdat je anders RV betaalt op rente die je zelf niet hebt gekregen, maar hebt betaald aan de verkoper als 'verlopen rente'.



Het is inderdaad het best om obligaties te kopen net na de coupondatum want je betaalt een bruto-rente vergoeding aan de vorige eigenaar. Concreet vb: obligatie aan 5% bruto met 11 maanden looptijd al, je betaalt 5 X 11/12 maanden = 4,58% aan de verkoper terwijl je bij jaarlijkse uitbetaling maar zelf 3,5% netto krijgt.

Je betaalt enkel de Belgische rv geen buitenlandse rv.

Het is verkeerd om te denken dat er een dunne handel is in uw obligatie. Banken kunnen obligatielijsten consulteren waarop ze zien hoeveel reserve er is. Die reserve is de laat. Dit varieert natuurlijk van obligatie tot obligatie maar meestal is er wel voldoende. De prijs dat je dan betaalt voor de obligatie is ongeveer hetzelfde als de prijs waarop ze op dat moment noteert. Als die Turkse obligatie aan 97,5% noteert zal je dus een prijs betalen van rond de 97,4 à 97,6. Extra reserve aanvragen is mogelijk maar dan drijf je de prijs weer verder op (omdat je het biedgedeelte opdrijft).

Er zijn obligaties die noteren in vreemde speculatieve munten zoals ZAR, TRY, BRL,... die hun coupon uitbetalen in euro of USD. Soms handig om je valuta-risico te verminderen.


Veel dank, Zechs.

De liquiditeitskwestie, daar ben ik nog niet uit. Ik heb nu al een paar keer een order doorgegeven dat vrij sterk boven de 'marktkoers' ligt maar net onder de laat en die zijn nooit doorgegaan. Ik heb het over binck. Ik heb nog niet geprobeerd om rechtstreeks uit de (kleine) laat te plukken, maar de spread is meestal heel groot en de laat ligt meestal verschillende procenten boven de koers.