Publicis

Beleggen in aandelen beurzen Frankfurt DAX, Londen FTSE 100, Parijs CAC40, etc.
Plaats reactie
Gebruikersavatar
Zeus
Forum actieveling
Forum actieveling
Berichten: 539
Lid geworden op: 30 Mar 2015 21:35
Likes: 194
Contact:

Publicis

Berichtdoor Zeus » 03 Jan 2018 18:47

Publicis Groupe est un groupe de communication français fondé en 1926 par Marcel Bleustein-Blanchet dont la principale actionnaire est sa fille, Élisabeth Badinter et actuellement dirigé par Arthur Sadoun. C'est actuellement l'un des trois principaux groupes de communication au monde par le chiffre d'affaires2, présent dans une centaine de pays sur les cinq continents et compte environ 60 000 collaborateurs. (Wiki)


Vandaag een eerste positie ingenomen @ 53.90

Is volgens mij een gevalletje "Ahold". Stevige disruptiekorting, prima management, hoge FCF-yield en een aardig dividend. Wordt bovendien vaak genoemd als overnameprooi voor grote consultancyfirms als Accenture of CapGemini.
In portefeuille: Ablynx, Ahold, C&C Group, Dynavax, EVS Broadcasting, Exmar, Fitbit, Flow Traders, Gazprom, Noble Corp, OCI, PostNL, Publicis, Roularta, Synergy Pharma, Veolia, Yamana Gold


Gebruikersavatar
jens_dev
Forum elite
Forum elite
Berichten: 6061
Lid geworden op: 17 Dec 2012 15:13
Likes: 2358
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor jens_dev » 03 Jan 2018 18:52

Heb zelf ook 1 schijf maar hou de boot toch een beetje af om verder op te bouwen. Andere aandelen hebben momenteel voorrang. Misschien komt PUB later wél weer in beeld. Faire waarde volgens mij min. €75 of 40% opwaarts potentieel.
Denjoe liked last!
Never waste a good crisis

Gebruikersavatar
Umi
Forum veteraan
Forum veteraan
Berichten: 1190
Lid geworden op: 06 Mar 2013 19:06
Likes: 420
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor Umi » 03 Jan 2018 22:50

Ik wacht ook nog om verder op te bouwen... heb nl. geen Cash :lol:
Nee, anders zou ik nog wachten tot FYE. Alleszins een mooie instapkoers, ik zit er gemiddeld hoger in!
Publicis staat het verste in de sector qua 'Digital revenue' met oa Sapient-razorfish. Disruptie is idd aanwezig (meer dan bij Ahold) Maar die disruptie is al even aan de gang & ik denk dat ze de effecten ervan overschatten op Publicis...

soit, FCF in H1 was € 594M (excl. WC) & er was groei in H2. Dus ik ga ervanuit dat we voor dit jaar minstens € 1100M mogen verwachten.
een voorzichtig scenario imo;
fcf= 1000M,
multiple van 18 (zulke hoge vks-marges rekent de markt meestal hogere multiples, maar er is weinig of geen omzetgroei)
sharecount +-225M (die 5,5M shares op overschot zullen vernietigd worden veronderstel ik?)
=> dan kom ik een voorzichtig koersdoel van € 80.


Ik hoop weliswaar op meer... Ik denk dat de FCF terug naar + 1,2M kan gaan.
- Kleine organische groei of vlakke omzet
- In 2018 wss geen/minder herstructureringskosten (120M in 2017 dacht ik?). & lagere SG&A expenses.
- De schulden zijn 'voldoende' afgebouwd dus verwacht ik een nieuw inkoopprogramma.
- +50 % revenue komt uit USA, dus tax-plan zal meer dan een duit in het zakje doen. (vanaf 2019 pas echt effect)
=> Ik acht € 95 mogelijk binnen enkele jaren (in een bull market)

ik verwacht zoiets qua FCF-allocatie:
dividend = 450 à 500M
inkoopprogramma = 500M
schuldafbouw = 200 à 250M

Brecht
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 99
Lid geworden op: 05 Sep 2016 08:24
Likes: 11
Contact:

Re: Publicis

Berichtdoor Brecht » 04 Jan 2018 19:13

Zit ook al een tijd in Publicis, maar huidige koers is interessant om een extra pakket bij te kopen. Alleen zit de volledige reclamesector in een negatieve spiraal. Ze trekken elkaar wat naar beneden, maar Publicis is toch wel de betere onder hun.
Ik kwam uit op een faire waarde van ongeveer 80 EUR.

Ik twijfel, maar wil wat cash aan de kant houden + enkele andere aandelen staan voorlopig op mijn watchlist.