Inditex

Beleggen in aandelen beurzen Frankfurt DAX, Londen FTSE 100, Parijs CAC40, etc.
Plaats reactie
Gebruikersavatar
De Wereld
Premiummember
Premiummember
Berichten: 7174
Lid geworden op: 14 Dec 2012 16:08
waarderingen: 1510
Contact:

Inditex

Berichtdoor De Wereld » 11 Sep 2013 15:29

KBC Asset Management heeft Inditex extra onder de loep genomen. Inditex, met een jaaromzet van ca. 16 miljard euro en met activiteiten in maar liefst 86 landen, is uitgegroeid tot de grootste kledingdistributeur ter wereld. Het succesverhaal Inditex is gestart met de Zara winkelketen, maar ondertussen herbergt de Inditex-stal al 8 verschillende winkelconcepten.
We zetten nog eens op een rij waarom we Inditex een erg aantrekkelijk aandeel vinden, een aandeel dat zeker een plaats verdient in een aandelenportefeuille op lange termijn. Allereerst is er het unieke bedrijfsmodel. Er zijn twee grote operationele risico’s voor elke kledingdistributeur: (1) teveel product in huis hebben van wat niet verkoopt en (2) een tekort aan kledingsstukken die net wel heel goed verkopen. Het eerste risico houdt in dat de onverkochte voorraad met kortingen van de hand moet worden gedaan, wat op de marges en winstgevendheid weegt. Het tweede risico zorgt voor gemiste verkopen, maar erger, voor gefrustreerde klanten en reputatieschade Wat Inditex onderscheidt van de overige kledingverkopers is dat het deze twee risico’s minimaliseert in haar bedrijfsmodel.

Naast het erg veilige bedrijfsmodel is er de enorme groeiopportuniteit voor het bedrijf. Hoewel Inditex actief is 86 landen, is het marktaandeel in elk van die landen nog erg laag. Inditex plant de komende jaren een groei van de winkeloppervlakte met 8 à 10%, wat zeker een haalbare kaart is. Belangrijk hierbij is ook dat de geografische mix drastisch aan het evolueren is. De Spaanse thuismarkt heeft daarbij sterk aan belang ingeboet (20% van de omzet nu tegenover 46% in 2002!) ten voordele van de Aziatische markten, die nu reeds 20% van de omzet vertegenwoordigen (versus 7% in 2002). Zo bedient een kwart van alle winkels die Inditex op een jaar opent de Chinese consument.

CONCLUSIE
WAARDERINGSMULTIPLES
RENTABILITEIT EN DIVIDEND YIELD
Bron: Bolero, KBC Securities
Bron: Bolero, KBC Securities
Sinds begin dit jaar vertoont het aandeel een zijdelingse beweging. Een moeilijke vergelijkingsbasis t.o.v. de eerste jaarhelft van 2012, toen Inditex een indrukwekkende winstgroei neerzette, ligt hier aan de basis. Nu die moeilijke vergelijkingsbasis achter ons ligt, verwachten we dat Inditex terug zal kunnen aanknopen met de hoge winstgroeicijfers van het verleden, en de interesse van beleggers opnieuw zal toenemen.

Het unieke bedrijfsmodel, het enorme geografische groeipotentieel, de verdere ontwikkeling van de internetverkopen en een mogelijke ommekeer op de Spaanse thuismarkt stemmen ons positief voor het aandeel. KBC Asset Management verhoogt daarom ons advies naar ‘opbouwen’, koersdoel 123 EUR.
U kunt de afbeeldingen in deze bijlage niet bekijken, registreer hier en bekijk de bijlage.


Gebruikersavatar
Jojo
Premiummember
Premiummember
Berichten: 491
Lid geworden op: 19 Dec 2013 15:26
waarderingen: 148
Contact:

Re: Inditex

Berichtdoor Jojo » 09 Mar 2016 08:04

Inditex's net sales rise 15.4% to €20.9 billion in FY2015
09/03/2016
Like-for-like sales growth reached 8.5%
Inditex generated over 15,800 new jobs over the year, 4,120 of which were in Spain. At financial
year-end, its headcount stood at 152,854
The Group invested €1.52 billion in FY15, earmarking this capital expenditure to the Group's
growth and international expansion
Net profit totalled €2.88 billion, up 15% year on year
In April, 78,000 Group employees will receive payment for the first phase of the extraordinary
profit-sharing plan
In FY15, Inditex opened a net 330 stores in 56 markets, lifting its global network to 7,013 stores
in 88 markets. The opening of a Zara store in Honolulu (Hawaii, US) during the 4Q marked the
Group's 7000th store
In FY15, Inditex rolled out its online sales platform in Hong Kong, Taiwan, Macao and
Australia. It ended FY2015 with an online sales presence in 29 markets
The Board of Directors will ask the company's shareholders to approve a €0.60 per share
dividend, up 15.4 % over last year, at the next Annual General Meeting
Store sales in constant currency – adjusted for the calendar effect of an extra trading day in
February due to the leap year, increase by 15% between 1 February and 7 March 2016
Inditex Group's net sales increased by 15.4% in FY15 (1 February 2015 - 31 January 2016) to €20.90 billion,
underpinned by growth in all of the Group's geographic regions. Sales growth in local currencies reached
15%. Net profit was €2.88 billion, up 15% from FY14. Meanwhile EBITDA registered growth of 15% to
€4.70 billion. Like-for-like sales growth was 8.5%, on top of 5% growth in FY14, with positive growth in all
geographies and across all the formats.
Commenting on Inditex's earnings performance over FY2015, Group Chairman, Pablo Isla, said "these
figures demonstrate the Group's potential, boosted by the quality and the commitment of all of its
employees".

https://www.inditex.com/en/media/news_a ... eId=197184" onclick="window.open(this.href);return false;
Gilead Ageas Genmab ASMI Sphere3D GSK CFEB LBrands Melexis Umicore Euronav Nordex Solvay Grandvision Biocartis AXA Befimmo AHDelh ABInbev TCON ACIU BMW RioTinto

Gebruikersavatar
Jojo
Premiummember
Premiummember
Berichten: 491
Lid geworden op: 19 Dec 2013 15:26
waarderingen: 148
Contact:

Re: Inditex

Berichtdoor Jojo » 09 Mar 2016 20:09

Nog wat extra info rond inditex :

http://www.bloomberg.com/news/videos/20 ... zara-brand" onclick="window.open(this.href);return false;
Gilead Ageas Genmab ASMI Sphere3D GSK CFEB LBrands Melexis Umicore Euronav Nordex Solvay Grandvision Biocartis AXA Befimmo AHDelh ABInbev TCON ACIU BMW RioTinto

Gebruikersavatar
Jojo
Premiummember
Premiummember
Berichten: 491
Lid geworden op: 19 Dec 2013 15:26
waarderingen: 148
Contact:

Re: Inditex

Berichtdoor Jojo » 31 Mar 2016 10:09

http://www.thevistavoice.org/2016/03/29 ... s/1001142/" onclick="window.open(this.href);return false;
Gilead Ageas Genmab ASMI Sphere3D GSK CFEB LBrands Melexis Umicore Euronav Nordex Solvay Grandvision Biocartis AXA Befimmo AHDelh ABInbev TCON ACIU BMW RioTinto

Nephus
Forum verkenner
Forum verkenner
Berichten: 36
Lid geworden op: 28 Sep 2015 21:24
waarderingen: 2
Contact:

Re: Inditex

Berichtdoor Nephus » 14 Mar 2018 20:40

Koersdaling bij opening heeft mijn kooporder getriggerd. Meteen 7,7% winst.
LFL achteruit, niet verrassend. Boekkundig 2017 wat opgesmukt door minder afschrijvingen. FCF -7%.

Online sales heel sterk vooruit. Dit wou ik zien.